5 najboljih investitora koji su profitirali od globalne financijske krize

Iako je preporuka za kupnju krvi na ulicama pripisana većem broju bogatih poduzetnika, to je čvrst pristup stvaranju značajnog bogatstva. Drugi citirani citat o čijem izvornom porijeklu se raspravlja je da tržište može ostati iracionalno duže nego što možete ostati solventno. Pokazuje da je kupovina kad postoji panika u zraku mnogo lakše nego učiniti.

Navesti još jedan kliše, postoje određene poteškoće u hvatanju noža koji pada, ili ulaganju u dionice, obveznice ili drugu sigurnost kada mu padne cijena. Ali postoje određeni pojedinci koji imaju poteškoće za to. U ovom smo članku naveli pet ulagača koji su pokazali izvanredne vremenske robe čineći velika ulaganja tijekom kreditne krize i dobro su na putu da ostvare ogromne dobitke.

Ključni odvodi

• U financijskoj krizi 2008.-09. Došlo je do pada tržišta, čime je izbrisano trilijune dolara bogatstva širom svijeta.
• Znati ulagači prepoznali su jedinstvenu priliku za kupnju, s dionicama mnogih kompanija na prodaju s dubokim popustima.
• Uz oporavljanje tržišta od velike recesije, ti su ulagači ostvarili ogromne dobitke od svojih upornih manevara.

Kriza

Ne možete zaista razumjeti filozofije i postupke uspješnih ulagača bez da se prvo pozabavite financijskom krizom. Ono što se događalo pred padom i recesijom koja je uslijedila nakon toga je još uvijek glavna i središnja u glavama mnogih investitora i kompanija.

Financijska kriza 2007.-2008. Vjerojatno je najgora pogodila svijet nakon pada burze 1929. godine. U 2007. godini američko tržište hipotekarnih hipotekarnih hipoteka srušilo se i poslalo udarne valove na cijelo tržište. Učinci su se osjećali širom svijeta, a čak su izazvali i neuspjeh nekoliko velikih banaka, uključujući Lehman Brothers.

Nastala je panika, ljudi su vjerovali da će izgubiti više ako ne prodaju svoje vrijednosne papire. Mnogi investitori vidjeli su kako im se vrijednosti portfelja smanjuju za čak 30%. Prodaja je rezultirala najnižim cijenama, čime bi se izbrisali mogući dobici koje bi ulagači obično ostvarili bez krize. Iako su mnogi ljudi ovo vidjeli kao prodajnu priliku, bilo je i drugih koji su ovo vidjeli kao šansu da povećaju svoje pozicije na tržištu s velikim popustom.

Neki ulagači su masovnu rasprodaju vidjeli kao šansu da povećaju svoju poziciju na tržištu uz veliki popust.

Warren Buffett

(Foto: Shutterstock)

U listopadu 2008. Warren Buffett objavio je članak u New York Timesu u područnom odjeljku izjavljujući da kupuje američke dionice za vrijeme pada kapitala uzrokovanog kreditnom krizom. Njegova je izvedba kupovine kad na ulicama ima krvi: "biti uplašen kad su drugi pohlepni, i biti pohlepan kad su drugi strah".

Buffett je bio posebno vješt tijekom debakla o kreditnoj sposobnosti. Njegovi su kupci uključivali kupnju 5 milijardi američkih dolara za trajne povlaštene dionice u Goldman Sachsu (GS), koje su mu plaćale kamatnu stopu od 10%, a uključivale su i naloge za kupnju dodatnih Goldmanovih dionica. Goldman je također imao mogućnost otkupa vrijednosnih papira uz 10% premije. Ovaj sporazum postignut je između Buffetta i banke kada su sklopili sporazum 2008. godine. Banka je završila s otkupom dionica u 2011. godini.

Buffett je učinio isto s General Electricom (GE), kupivši za tri milijarde dolara stalne preferirane dionice s 10% kamate i otkupivši ih u tri godine uz 10% premije. Također je kupio milijarde konvertibilnih povlaštenih dionica u švicarskoj Re i Dow Chemical (DOW), za koje je bila potrebna likvidnost da bi ih prebrodila burna kreditna kriza. Kao rezultat toga, Buffett je zaradio milijarde za sebe, ali također je pomogao u upravljanju tim i drugim američkim tvrtkama kroz izuzetno teško razdoblje.

John Paulson

(Foto: Adobe Stock)

Menadžer hedge fondova John Paulson stekao je slavu tijekom kreditne krize za spektakularnu okladu protiv američkog tržišta stanova. Ovaj pravodobni ulog donio je njegovu tvrtku Paulson & Co. tijekom procjene 2, 5 milijardi dolara. Brzo je prebacio zupčanike u 2009. za klađenje na naknadni oporavak i uspostavio višemilijunsku poziciju u Bank of America (BAC), kao i poziciju od oko 100 milijuna dolara u Goldman Sachsu. U to se vrijeme također veliko kladio na zlato, a uložio je velika ulaganja u Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) i još nekoliko financijskih institucija.

Paulsonovi ukupni prinosi hedge fondova za 2009. bili su pristojni, ali on je ostvario ogromne dobitke u velikim bankama u koje je uložio. Slava koju je stekao tijekom kreditne krize također je pomogla u donošenju dodatnih sredstava u milijardama i unosnim naknadama za upravljanje investicijama i za njega i za njegovu tvrtku.

Jamie Dimon

(Foto: Thinkstock)

Iako nije pravi pojedinačni investitor, Jamie Dimon je koristio strah u svoju korist tijekom kreditne krize, donoseći velike dobitke za JP Morgan. U jeku financijske krize, Dimon je iskoristio snagu bilansa svoje banke kako bi kupio Bear Stearns i Washington Mutual, koji su dvije financijske institucije dovele u ruševine ogromne oklade za stanovanje u SAD-u. JPMorgan je kupio Bear Stearns za 10 dolara po dionici, odnosno otprilike 15% njegove vrijednosti od početka ožujka 2008. U rujnu iste godine kupio je i WaMu. Otkupna cijena je također bila za djelić vrijednosti WaMu-a početkom godine. Od pada u ožujku 2009. dionice JP Morgan gotovo su se utrostručile, čime su dioničari i njegov izvršni direktor učinili prilično bogatima.

Ben Bernanke

(Foto: AP)

Kao i Jamie Dimon, Ben Bernanke nije pojedinačni investitor. No, kao šef Federalnih rezervi (Fed) bio je na čelu onoga što se za FED pokazalo kao vitalno razdoblje. Radnje FED-a poduzete su radi zaštite američkog i globalnog financijskog sustava od propasti, ali hrabre akcije u slučaju nesigurnosti dobro su se snašle za Fed i temeljne porezne obveznike.

Nedavni članak u kojem je bilo detaljano da je dobit pri Fedu iznosila 82 milijarde dolara u 2010. To uključuje otprilike 3, 5 milijardi dolara od kupovine imovine Bear Stearnsa, AIG-a, 45 milijardi dolara povrata od kupovine hipoteke (MBS) od 1 bilijuna dolara i 26 milijardi dolara od držanja državnog duga. Bilans stanja Feda utrostručio se s procijenjenih 800 milijardi USD u 2007. godini kako bi apsorbirao depresiju u financijskom sustavu, ali čini se da je uspio dobro u smislu profita, sada kada su se uvjeti vratili više u normalu.

Carl Icahn

(Foto: Thinkstock)

Carl Icahn drugi je legendarni ulagač u fondove s izvanrednim iskustvom ulaganja u problematične vrijednosne papire i imovinu tijekom pada. Njegova je stručnost u kupnji tvrtki i posebno tvrtki za kockanje. U prošlosti je tijekom financijskih teškoća stekao tri imanja u Las Vegasu i prodao ih uz veliku dobit kada su se poboljšali uvjeti u industriji.

Kako bi dokazao da Icahn poznaje tržišne vrhove i korita, ove je tri nekretnine prodao u 2007. za približno 1, 3 milijarde dolara - mnogo puta više od svoje prvotne investicije. Ponovno je započeo pregovore tijekom kreditne krize i uspio je osigurati stečajnu imovinu Fontainebleau u Vegasu za približno 155 milijuna dolara, odnosno oko 4% procijenjenih troškova izgradnje imovine. Icahn je prodao nedovršenu imovinu za gotovo 600 milijuna dolara u 2017. godini dvama investicijskim tvrtkama, što je gotovo četiri puta više od njegove prvotne investicije.

Donja linija

Zadržavanje perspektive za vrijeme krize ključni je faktor koji razlikuje gore ulagače. JP Morgan i Fed sigurno su velike institucije koje se pojedini ulagači ne mogu nadati kopirati u vlastiti portfelj, ali oba nude lekcije o tome kako iskoristiti tržište kada je u panici. Kada se vrate normaliziraniji uvjeti, pametni ulagači mogu ostaviti značajan dobitak, a oni koji uspijevaju ponoviti svoje ranije uspjehe u kasnijim padovima na kraju se bogate.