Akcije American Express izgubile su zemlju usprkos snažnoj četvrtini

Dow komponenta American Express Company (AXP) trguje nižim nakon otvaranja petka, iako je procijenila dobit u trećem tromjesečju za 0, 06 USD po dionici i potvrdila smjernice za fiskalnu 2019. godinu. Tromjesečni prihodi podudarali su se s bikovitim očekivanjima, povećavši se 8, 3% na 10, 99 milijardi USD, a zdrave aktivnosti članova kartice poduprle su mjerne pokazatelje rasta. Međutim, neznatan porast propusta potkopao je kamate za kupnju, što sugerira da aktivnost zajma može biti ili blizu cikličkog vrhunca.

Posljednjih godina American Express postao je ovisan o velikoj potrošnji i zaduživanju kupaca, dok je tradicionalna aktivnost poslovnog računa zauzela mjesto. Trenutni gospodarski ciklus je dobra vijest za veliku većinu start-up tvrtki, a mega korporacije agresivno troše tržišni udio. Amex se dobro prilagodio ovoj promjeni paradigme, usklađujući poslovne ciljeve da se usredotoče na pojedince i obitelji s višom od prosječne kupovne moći.

Ulagači su posljednjih mjeseci primijetili cikličku prirodu tvrtke, spuštajući zalihe sa sveukupnih visokih blizu 130 dolara na šestomjesečni minimum iznad 110 dolara. Distribucija u posljednja tri mjeseca bila je posebno agresivna, povećavajući akumuliranje na najniže razine od veljače 2019. Čak štoviše, travanjski proboj iznad vrha 2018. na 112 USD ostaje netaknut, što ukazuje na to da bi nedavni nestanak mogao ponuditi priliku za kupnju.

AXP dugoročna karta (1991. - 2019.)

Uporni trend pada završio je na višegodišnjem minimumu ispod 5, 00 USD na početku 1991. godine, ustupajući neprekidni korak koji je dostigao vrhunac prethodnog desetljeća 1995. Kupnja interesa eskalirala je u novo tisućljeće, generirajući dugoročni vrh na 55, 15 USD u treći kvartal 2000. Naknadni pad završio je nakon napada 11. rujna 2001., što je donijelo novu podršku sredinom dvadesetih dolara.

Retest 2002. godine na toj razini privukao je interes za kupovinu, postavljajući pozornicu za stalni dobitak tokom tržišta bikova polovinom desetljeća. Ostvarila je prethodni maksimum u 2006. godini, ali neuspjeh je ostvarila godinu dana kasnije, ušavši silazni trend koji je ubrzao najnižu razinu 2001. za vrijeme gospodarskog kolapsa 2008. godine. Agresivni pritisak prodaje nastavljen je i u prvom kvartalu 2009. godine, spustivši zalihe na najniži minimum u 14 godina.

Dramatični val oporavka dovršio je povratno putovanje do vrhunca u 2005. godini, generirajući odmah proboj koji je zabilježio solidne dobitke u 2014. godini, kada je dionica ponovno porasla. U sljedeće dvije godine loše je poslovao, a u prvom je tromjesečju 2016. dostigao četverogodišnji minimum, a kupnja kamata vratila se nakon predsjedničkih izbora, generirajući stabilno trčanje bikova, koje je u srpnju 2019. ostvarilo najviši maksimum na 129, 34 USD.

Mjesečni stohastički oscilator uklesao je složen obrazac prodaje otkako je u siječnju 2018. pogodio izuzetno preopterećeno tehničko očitanje. U proteklih 21 mjesec uklesao je još dva putovanja na tu uzvišenu razinu, ali slijed nižih i najnižih padova uzeo je danak, s time da se indikator sada ubrzava prema sredini ploče. Zauzvrat, to stavlja prodavače u čvrstu kontrolu, istovremeno podižući vjerojatnost da tromjesečna korekcija dionica još uvijek nije pokrenula.

Kratkoročni grafikon AXP (2018. - 2019.)

Fibonačićeva mreža koja se protezala u usponu od 2018. do 2019. godine postavlja proboj u travnju 2019. na razinu korekcije .382, koji je testiran u rujnu. Rally u drugom tromjesečju također je učvrstio crnu liniju viših uspona od 2007. godine, što ukazuje na neobičnu relativnu snagu. Međutim, nedavna akcijska cijena prekrižila je ovu razinu, što ukazuje da bi proboj mogao uspjeti s padom koji također prekida podršku 200-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA) na 116 dolara.

Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilančne bilance (OBV) pokazao je cijelo vrijeme visoku cijenu u srpnju i ušao u fazu distribucije koja je početkom listopada dosegla najniži devetomjesečni minimum. Relativno slaba cjenovna akcija nakon jutrošnjeg otvarača mogla bi spustiti OBV preko te razine podrške, dodajući težinu medvjedićem čitanju stohastike. Zajedno s nastavljenim testiranjem na ključnim razinama, sljedeći pad lako bi mogao srušiti rujanski minimum na razini od 11, 06 USD.

Donja linija

Dionice American Expressa odustale su od zarade objavljene nakon jutrošnjeg izvješća o zaradi u trećem tromjesečju i mogle bi preći u sljedeću tromjesečnu korekciju.

Otkrivanje: Autor u vrijeme objave nije imao položaj u spomenutim vrijednosnim papirima.