Osnove obveznica

Tržište obveznica je mjesto često lišeno ulagača u maloprodaji ili honorarnog ulagača. Često se radi o profesionalnim investitorima, mirovinskim i hedge fondovima i financijskim savjetnicima, ali to ne znači da bi ulagači koji rade na pola radnog vremena trebali kloniti obveznica. Zapravo, obveznice igraju sve važniju ulogu u vašem portfelju kako starete i zbog toga učenje o njima sada ima dobro financijsko značenje.

(Više o tome pogledajte: Top 6 upotreba obveznica)

Ključni odvodi

• Obveznice su dužničke vrijednosnice koje izdaju korporacije, vlade ili druge organizacije i koje se prodaju ulagačima.
• Podržavanje obveznica obično je mogućnost plaćanja izdavatelja za ostvarivanje prihoda, iako se fizička imovina može koristiti i kao kolateral.
• Budući da se korporativne obveznice obično smatraju rizičnijim od državnih obveznica, obično imaju veće kamatne stope.
• Obveznice imaju drugačija obilježja od dionica i njihove cijene imaju manje korelacije, što obveznice predstavlja dobar diverzifikator za investicijski portfelj.
• Obveznice također plaćaju redovite i stabilne kamate, što ih čini pogodnim za one s fiksnim primanjima.

Što je obveznica?

Kada kupujete dionice, kupujete mikroskopski udio u tvrtki. Vaše je i dobit ćete udio u rastu, a također i u gubitku. Obveznica je zajam. Kada tvrtki trebaju sredstva iz bilo kojeg razloga, oni mogu izdati obveznicu za financiranje tog zajma. Kao što su hipoteke na kući, oni traže određeni iznos novca na određeno vrijeme. Kad to vrijeme istekne, tvrtka otplaćuje obveznicu u cijelosti. Za to vrijeme tvrtka plaća investitoru određeni iznos kamate, zvan kupon, na zadate datume, često kvartalno.

Postoje mnoge vrste obveznica, uključujući državne, korporativne, komunalne i hipotekarne obveznice. Državne obveznice su općenito najsigurnije, dok se neke korporativne obveznice smatraju najrizičnijim od općepoznatih vrsta obveznica.

Kreditne ocjene

Obveznice ocjenjuju popularne agencije poput Standard and Poor's i Moody's. Svaka agencija ima malo različite ljestvice rejtinga, ali najviša ocjena je AAA, a najniža C ili D, ovisno o agenciji. Četiri najbolje ocjene smatraju se sigurnim ili ulagačkim ocjenama, dok se sve ispod BBB-a za S&P i Baa za Moody's smatra obveznicama visokog prinosa ili "junk" -a.

Iako je većim institucijama često dopušteno kupovati samo obveznice investicijskog razreda, obveznice visokog prinosa i bezvrijednih obveznica imaju mjesto i u portfelju investitora, ali mogu zahtijevati sofisticiranije upute.

Obveznice za cijene

Obveznice se obično cijene po nominalnoj vrijednosti (koja se također naziva nominalna) od 1000 USD po obveznici, ali nakon što obveznica dođe na otvoreno tržište, tražena cijena može se koštati niže od nominalne vrijednosti, naziva se popustom ili višom, a naziva se premijom. Ako se obveznica procjenjuje na premiju, ulagač će dobiti niži prinos kupona, jer je za nju platio više. Ako se cijene s popustom, ulagač će dobiti veći prinos kupona, jer su platili manje od nominalne vrijednosti.

Cijene obveznica imaju tendenciju manje volatilne u odnosu na dionice i često više reagiraju na promjene kamatnih stopa od ostalih tržišnih uvjeta. Zbog toga ulagači koji traže sigurnost i prihod često preferiraju obveznice nad dionicama kada se približe mirovini. Trajanje obveznice je njezina cjenovna osjetljivost na promjene kamatnih stopa - kako kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju i obrnuto. Trajanje se može izračunati na jednoj obveznici ili na cijeli portfelj obveznica.

Kako kupiti obveznice

Većina obveznica i dalje se trguje putem šaltera (OTC) putem elektroničkih tržišta. Za pojedine investitore mnogi brokeri naplaćuju veće provizije za obveznice, jer tržište nije tako likvidno i još uvijek zahtijeva pozivanje stolova obveznica u mnogim scenarijima kupovine i prodaje. Inače brokerski zastupnik može imati određene obveznice u svom inventaru i može prodati svojim ulagačima izravno iz svog inventara.

Obveznice često možete kupiti putem web stranice vašeg brokera ili nazvati jedinstveni matični broj obveznice, koji se zove CUSIP broj, kako biste dobili ponudu i poslali narudžbu za kupnju ili prodaju.

(Pogledajte također: Uobičajene pogreške u kupnji obveznica)

Obveznice i porezi

Budući da obveznice plaćaju stalni kamatni tok, zvan kupon, vlasnici obveznica moraju redovito plaćati porez na dohodak na primljena sredstva. Iz tog razloga obveznice je najbolje čuvati na računu zaštićenim od poreza, poput IRA-a, kako bi se ostvarile porezne povlastice koje nisu prisutne na standardnom brokerskom računu.

Ako ste kupili obveznicu s popustom, od vas će se morati platiti porez na kapitalni dobitak na razliku između cijene koju ste platili i nominalne vrijednosti obveznice, obično 1.000 USD po obveznici, ali ne dok ona ne dospije i ne primite nominalnu vrijednost. obveznice.

S druge strane, izdavatelji obveznica, poput korporacija, često imaju povoljni porezni tretman na kamate, koji mogu odbiti od poreza koji im duguju.

Lokalna uprava i općine mogu izdavati i dug, poznate kao općinske obveznice. Te obveznice su privlačne nekim investitorima jer isplate kamata ulagačima mogu biti oporezovane na lokalnoj, državnoj i / ili saveznoj razini.

Alternative

Ako želite snagu prihoda obveznice za zaradu, ali nemate sredstva ili ne želite posjedovati pojedinačne obveznice, razmislite o obveznici ETF ili obvezničkom uzajamnom fondu. To su dobro raznoliki fondovi koji vas izlažu mnogim različitim obveznicama i isplaćuju mjesečno ili tromjesečno dividendu.

Budući da neke obveznice imaju minimalni iznos kupnje, manji investitori mogu smatrati da su ovi proizvodi prikladniji za njihov manji kapital, a pritom ostaju pravilno diverzificirani.

Donja linija

Većina ulagača, bez obzira na dob, trebala bi imati barem mali iznos svog portfelja raspoređen na proizvode s fiksnim dohotkom poput obveznica. Obveznice dodaju sigurnost i dosljednost portfelju. Iako postoji rizik da tvrtka može propasti i prouzrokuje velike gubitke, obveznice investicijskog razreda rijetko propadaju, ali zajedno sa sigurnošću dolazi i do niže stope povrata.

Prije ulaganja u obveznice, uvijek istražite strategije ulaganja u fiksni dohodak.