Najveće prevare dionica svih vremena

Razumijevanje događaja katastrofa s ulagačima u prošlosti može pomoći trenutnim investitorima da ih izbjegnu u budućnosti. Evo nekoliko najznačajnijih slučajeva poduzeća kojima se izdaju investitori. Neki su od ovih slučajeva doista nevjerojatni. Pokušajte ih gledati iz ugla dioničara. Nažalost, dioničari koji su bili uključeni nisu mogli znati što se zapravo događa dok su bili prevareni ulaganjem.

ZZZZ Best, 1986

Barry Minkow, vlasnik ovog posla, tvrdio je da će ta tvrtka za čišćenje tepiha iz osamdesetih postati "General Motors" čišćenja tepiha. " Činilo se da Minkow gradi korporaciju za više milijuna dolara, ali to je učinio krivotvorenjem i krađom. Napravio je više od 10 000 lažnih dokumenata i potvrda o prodaji, a da nitko ništa nije posumnjao.

Iako je njegov posao bio potpuna prijevara namijenjena zavaravanju revizora i ulagača, Minkow je izdvojio više od četiri milijuna dolara za zakup i obnovu poslovne zgrade u San Diegu. ZZZZ Best izašao je u javnost u prosincu 1986., dosegnuvši na kraju tržišnu kapitalizaciju od više od 200 milijuna dolara. Iznenađujuće, Barry Minkow je u to vrijeme bio samo tinejdžer! Osuđen je na 25 godina zatvora.

Centennial Technologies, 1996

U prosincu 1996. Emanuel Pinez, predsjednik Uprave Centennial Technologies, i njegovo rukovodstvo zabilježili su da je tvrtka zaradila 2 milijuna dolara prihoda od PC memorijskih kartica. Međutim, tvrtka je doista slala košare s voćem kupcima. Zaposlenici su tada stvorili lažne dokumente kao dokaz da bilježe prodaju. Dionice Centennial-a porasle su za 451% na 55, 50 USD po dionici na njujorškoj burzi (NYSE).

Prema Komisiji za vrijednosne papire (SEC), između travnja 1994. i prosinca 1996. godine, Centennial je precijenio svoju zaradu za oko 40 milijuna dolara. Iznenađujuće, tvrtka je izvijestila o dobiti od 12 milijuna dolara kada je izgubila približno 28 milijuna dolara. Dionica je pala na manje od 3 dolara. Preko 20 000 ulagača izgubilo je gotovo cijelo ulaganje u kompaniji koja se nekoć smatrala miljenikom na Wall Streetu.

Bre-X minerali, 1997

Ova kanadska tvrtka bila je uključena u jednu od najvećih prevara sa dionicama u povijesti. Za njegovo zlato u Indoneziji, za koje se navodi da sadrži više od 200 milijuna unci, smatralo se da je najbogatiji rudnik zlata ikad. Cijena dionica za Bre-X popela se na visokih 280 dolara (podijeljeno prilagođeno), čineći milionere od običnih ljudi preko noći. Na svom vrhuncu, Bre-X je imao tržišnu kapitalizaciju od 4, 4 milijarde dolara.

Zabava je završila 19. ožujka 1997. godine, kada se rudnik zlata pokazao lažnim, a dionica je ubrzo nakon toga pala na novce. Glavni gubitnici bili su mirovinski fond javnog sektora u Quebecu, koji je izgubio 70 milijuna dolara, mirovinski plan učitelja u Ontariju, koji je izgubio 100 milijuna dolara, te odbor za umirovljenje općinskih zaposlenika u Ontariju, koji je izgubio 45 milijuna dolara.

Enron, 2001

Prije ovog debakla, Enron, kompanija koja se bavi trgovanjem energijom sa sjedištem u Houstonu, bila je, na osnovu prihoda, sedma po veličini tvrtka u Sjedinjenim Državama. Kroz nekoliko kompliciranih računovodstvenih praksi koje su uključivale upotrebu školjkarskih tvrtki, Enron je uspio zadržati dugove vrijedne stotine milijuna dolara. Tako su prevarili ulagače i analitičare da su ova poduzeća fundamentalno stabilnija nego što je zapravo bila. Uz to, tvrtke s školjkama, kojima upravljaju rukovoditelji Enrona, višestruko su zabilježile fiktivne prihode, ustvari bilježeći jedan dolar prihoda. Ova praksa stvorila je izgled nevjerojatnih brojki zarade.

Na kraju se složena mreža prevare razbuktala, a cijena dionica porasla je s preko 90 dolara na manje od 70 centi. Kako je Enron padao, s njim je nestao i Arthur Andersen, peta vodeća računovodstvena tvrtka u svijetu u to vrijeme. Andersen, Enronov revizor, u osnovi implodiran nakon što je David Duncan, Enronov glavni revizor, naredio uništavanje tisuća dokumenata. Fiasko u Enronu izraz je "kuhati knjige" još jedan izraz kućanstva.

WorldCom, 2002

Nedugo nakon propasti Enrona tržište vrijednosnih papira potreslo je još jedan računski skandal vrijedan milijardu dolara. Telekomunikacijski gigant WorldCom pod velikim je nadzorom nakon još jednog slučaja ozbiljnog "kuhanja knjiga". WorldCom je zabilježio operativne troškove kao investicije. Očito je tvrtka smatrala da su uredske olovke, olovke i papir investicija u budućnost tvrtke i, prema tome, smanjili (ili kapitalizirali) troškove tih predmeta tijekom niza godina.

Sveukupno, uobičajeni troškovi poslovanja u vrijednosti od 3, 8 milijardi USD, koji bi se svi trebali evidentirati kao troškovi za fiskalnu godinu u kojoj su nastali, tretiraju se kao ulaganja i bilježe se tijekom niza godina. Ovaj mali računovodstveni trik grubo je pretjerano profitirao za godinu u kojoj su nastali troškovi. U 2001. WorldCom je prijavio dobit od oko 1, 3 milijarde dolara. U stvari, njegovo poslovanje postajalo je sve neprofitabilnije. Tko je najviše trpio u ovom poslu? Zaposlenici; desetine tisuća njih izgubili su posao. Sljedeći koji su osjetili izdaju bili su ulagači koji su morali gledati kako grčevito opadaju cijene dionica WorldComa, jer je pala s više od 60 dolara na manje od 20 centi.

Tyco International, 2002

S obzirom da je WorldCom već poljuljao samopouzdanje investitora, rukovoditelji Tycoa osigurali su da će 2002. biti nezaboravna godina za dionice. Prije skandala, Tyco je smatran sigurnim ulaganjem u plavi čip, proizvodnjom elektroničkih komponenti, zdravstvene zaštite i sigurnosne opreme. Za vrijeme svoje vladavine dužnosti generalnog direktora, Dennis Kozlowski, za kojeg je BusinessWeek bio prijavljen kao jedan od najboljih 25 korporativnih menadžera, sifrirao je horde novca od Tyca, u obliku neprihvaćenih zajmova i lažne prodaje dionica.

Zajedno s glavnim direktorom Markom Swartzom i CLO-om Markom Belnickom, Kozlowski je dobio 170 milijuna dolara zajma s niskim kamatama bez odobrenja dioničara. Kozlowski i Belnick dogovorili su prodaju 7, 5 milijuna dionica neovlaštenih Tyco dionica za prijavljenih 450 milijuna dolara. Ta su sredstva prokrijumčarena iz tvrtke, obično prikrivena izvršnim bonusima ili naknadama. Kozlowski je sredstva iskoristio za unapređenje svog raskošnog načina života, koji je uključivao pregršt kuća, zloglasnu zavjesu od 6.000 dolara i rođendansku zabavu za supruga od dva milijuna dolara. Početkom 2002. skandal se polako počeo razotkrivati ​​i Tycova je dionica pala za gotovo 80% u razdoblju od šest tjedana. Izvršitelji su izbjegli prvo ročište zbog istrage, ali su na kraju osuđeni i osuđeni na 25 godina zatvora.

HealthSouth, 2003

Računovodstvo velikih korporacija može biti težak zadatak, posebno kada rukovoditelji žele lažirati izvještaje o zaradi. Krajem 1990-ih, izvršni direktor i osnivač Richard Scrushy počeo je upućivati ​​zaposlenike da povećavaju prihode i precijene neto prihod HealthSouth-a. U to je vrijeme tvrtka bila jedan od najvećih američkih pružatelja zdravstvenih usluga, doživljavajući brzi rast i stjecanje brojnih drugih tvrtki povezanih sa zaštitom zdravlja. Prvi znak nevolje pojavio se krajem 2002. godine, kada je Scrushy navodno prodao dionice HealthSouth-a u vrijednosti od 75 milijuna dolara prije oslobađanja od gubitka zarade. Neovisni odvjetnički ured zaključio je da prodaja nije izravno povezana s gubitkom, a ulagači su trebali uzeti u obzir upozorenje.

Skandal se razvio u ožujku 2003., kada je SEC objavio da je HealthSouth povećao prihode za 1, 4 milijarde dolara. Informacije su izašle na vidjelo kada je CFO William Owens, radeći s FBI-om, snimio snimku Scrushy razgovarajući o prijevari. Reperkusije su bile brze jer je dionica pala s visokih 20 dolara na gotovo 45 centi u jednom danu. Iznenađujuće, izvršni direktor oslobođen je 36 točaka prijevare, ali kasnije je osuđen pod optužbom za primanje mita. Očito, Scrushy je dogovorio politički doprinos u iznosu od 500 000 američkih dolara, što mu je omogućilo da osigura mjesto u regulatornom odboru bolnice.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, bivši predsjednik Nasdaqa i osnivač tvrtke koja stvara tržište Bernard L. Madoff Investment Securities, privela su njegova dva sina i uhićena 11. prosinca 2008, zbog navodnog vođenja Ponzijeve sheme. 70-godišnjak je gubitak svog hedge fonda držao skrivenim plaćanjem ranih ulagača novcem prikupljenim od drugih. Ovaj fond kontinuirano bilježi dobit od 11% svake godine tijekom 15 godina. Pretpostavljena strategija fonda, koja je navedena kao razlog ovih dosljednih povrata, sastojala se u korištenju vlastitih opcionih ogrlica koje imaju za cilj minimizirati volatilnost. Ova je shema namijenila ulagačima oko 50 milijardi dolara.

Donja linija

Najgore je kod ovih prijevara da su vam investitori zaslijepili. Oni osuđeni za prijevaru mogu odslužiti nekoliko godina zatvora, što investitorima / poreznim obveznicima košta još više novca. SEC djeluje na sprječavanju takvih prijevara, ali s tisućama javnih poduzeća u Sjevernoj Americi gotovo je nemoguće osigurati da katastrofa ponovo neće pogoditi.

Postoji li moral u ovoj priči? Da. Uvijek ulažite pažljivo i diverzificirajte, diverzificirajte, diverzificirajte. Održavanjem dobro raznolikog portfelja osigurati će da vas ovakvi događaji ne otjeraju s puta, već ostaju puki nalet brzine na vašem putu do financijske neovisnosti.