Možete li kupiti sredstva Vanguard putem druge brokerske kuće?

Ne, ulagači ne moraju otvoriti račun kod Vanguarda kako bi kupovali i prodavali visoko cijenjena sredstva investicijske tvrtke. Vanguard održava više ugovora sa firmama kao što su TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing i Interactive Brokers. Kao rezultat toga, većina glavnih brokerskih kuća svojim maloprodajnim klijentima nudi mogućnost trgovanja Vanguardovim uzajamnim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF).

Ali postoji ulov. Vanguard je poznat po tome što nema opterećenja, niske omjere troškova i niske nepostojeće naknade i provizije; u stvari, u srpnju 2018. godine, objavila je da odbacuje provizije na gotovo čitavom ETF svemiru. Suprotno tome, svaki broker ima svoju strukturu provizije; moglo bi dopustiti kupnju i prodaju određenih Vanguardovih sredstava bez provizije - i opet, možda neće.

Priča o Vanguardovim fondovima

Gigant financijskih tvrtki, s imovinom u upravljanju od 4, 9 bilijuna dolara od 2019., Vanguard grupa investicijskih društava nudi širok izbor burzovnih fondova (ETF-ova) i uzajamnih fondova koji ulažu u obveznice i udjele s različitim investicijskim ciljevima i tržišnim nišama, Vanguardski obveznički fondovi specijalizirani su za korporativne obveznice (prema državnim ili državnim obveznicama. Vanguard vlasnički fondovi specijalizirani su za ulaganje u međunarodne dionice, domaće dionice i različite dioničke sektore.

Vanguard ETF-ovi i uzajamni fondovi imaju vrlo niske i visoko konkurentne naknade koje su znatno ispod prosjeka u industriji fondova. Iako se nekim uzajamnim fondovima aktivno upravlja, drugi fondovi i većina njegovih ETF-ova koriste pristup indeksiranja.

Zapravo, pokojni osnivač Vanguarda, John Bogle (1929–2019), zaslužan je što je maloprodajnu gomilu donio strategiju ulaganja u indekse, jednom u djelokrug institucionalnih ulagača. Dvije godine nakon što je 1974. osnovan, Vanguard je počeo prodavati uzajamne fondove koji su pratili indekse i prenijeli minimalne troškove ovakvog pasivnog upravljanja na investitore. Naknade su joj bile najniže u industriji. Njegova vlastita struktura upravljanja bila je jedinstvena: Za razliku od većine društava za upravljanje fondovima, koje obično kontroliraju obitelj fondova i pružaju sve investicione, administrativne i marketinške usluge, Vanguard djeluje više kao kreditna unija uzajamnog fonda, čiji su vlasnici ulagači u fondovi, koji zapošljavaju vlastite službenike i osoblje.

Vanguard je također bio pionir u prodaji svojih sredstava izravno investitorima, a ne posrednicima, praksa koja mu je omogućila smanjenje ili potpuno uklanjanje naknada za prodaju. Danas je poznata obitelj neopterećenih, visoko uspješnih fondova koja uključuje 199 uzajamnih fondova i 1.800 ETF-ova. Troškovi održavanja i administrativnih troškova također su niski s Vanguardovim sredstvima, koji nastaju uglavnom ako klijent ne ispuni minimalni saldo računa od 10 000 USD i izbjegne elektroničke dokumente.

Vanguardova sredstva kod trećih posrednika

Iako Vanguard nudi gotovo sve svoje uzajamne fondove i ETF-ove bez provizije putem vlastite vlasničke platforme ulaganja, širok izbor istih sredstava dostupan je za kupnju posrednicima trećih strana. Vanguard obično pregovara o dogovorima s drugim brokerima o ponudi svojih sredstava bez provizija, dok preostali Vanguardovi fondovi podliježu standardnim trgovačkim naknadama određenog brokera.

Pitanja koja se odnose na Komisiju između Vanguarda i brokerske kuće izazvala su uznemirenost u jesen 2017. TD Ameritrade najavio je proširenje svog bez-honorarnog ETF trgovinskog programa koji je, paradoksalno, uključivao odustajanje od svih Vanguardovih ETF-ova bez provizija koje je ponudio - potez zbog kojeg su ulagači, financijski savjetnici i financijska štampa zujali od ogorčenja. "TD Ameritrade sada nameće igranje za svoje takozvane fondove kojima se trguje bez provizija", naljutio je kolumnista Forbesa . "Oni su spremni odustati od svoje provizije za trgovanje u iznosu od 6, 95 dolara izravno u korist naknade dobavljačima ETF-a. Budući da Vanguard odbija platiti skrbnicima takav novac, više im nije dopušteno igrati."

TD Ameritrade i dalje nudi investicijske fondove Vanguard i oko 80 drugih Vanguard ETF-ova investitorima. A u svibnju 2018. TD Ameritrade postao je ekskluzivni skrbnik registriranih investicijskih savjetnika (RIA) koji upravljaju mirovinskim računima vrijednim tri milijarde dolara koji koriste Vanguardova sredstva. Prema ovom aranžmanu, RIA-i su dobili pristup ETF-ovima bez provizija koji su odbačeni prethodne jeseni.

Donja linija

Ponudivši svoja sredstva putem više investicijskih platformi, Vanguard stvara mnogo širu mrežu brokera koja dopire do većeg broja ulagača koji bi mogli postati zainteresirani za ulaganje u Vanguardove ETF-ove i uzajamne fondove. Ovo privlači veću količinu kapitala i prihoda za Vanguardove proizvode, koji su neki od najuspješnijih u industriji.