Clearing House

Što je klirinška kuća?

Klirinška kuća djeluje kao posrednik između kupca i prodavatelja i nastoji osigurati da proces od početka trgovine do nagodbe bude glatan. Njegova je glavna uloga osigurati da kupac i prodavač poštuju ugovorne obveze. Odgovornosti uključuju podmirivanje računa trgovanja, kliring obrta, prikupljanje i održavanje novčanih marži, reguliranje isporuke kupljenog / prodanog instrumenta i izvještavanje o trgovinskim podacima. Klirinške kuće djeluju kao treće strane u svim ugovorima o budućnosti i opcijama, kao kupci svakom prodavaču klijenta i kao prodavači svakom kupcu klirinškog člana.

01:33

Clearing House

Razumijevanje Clearing Housea

Klirinška kuća ulazi u sliku nakon što kupac i prodavac izvrše trgovinu. Njegova je uloga konsolidiranje koraka koji vode do namire transakcije. Djelujući kao posrednik, klirinška kuća pruža sigurnost i učinkovitost koja je sastavna za stabilnost financijskog tržišta.

Klirinške kuće zauzimaju suprotni položaj svake strane trgovine što uvelike smanjuje troškove i rizik od namirenja više transakcija između više strana. Iako im je mandat za smanjenje rizika, činjenica da moraju biti i kupac i prodavač u trenutku kad trgovina trguje, znači da obje strane podliježu riziku neplaćanja. Da bi se to ublažilo, klirinške kuće nameću zahtjeve za marginama (početnim i održavanjem).

Buduće tržište najčešće je povezano s klirinškom kućom, jer su njezini financijski proizvodi utjecati i zahtijevaju stabilnog posrednika. Svaka burza ima svoju klirinšku kuću. Svi članovi burze dužni su kliring svoje transakcije preko klirinške kuće na kraju svake trgovačke sesije i deponirati kod klirinške kuće novčani iznos, temeljen na zahtjevima za maržom klirinške kuće, koji je dovoljan da pokrije stanje zaduženja članova.

Ključni odvodi

• Klirinška kuća djeluje kao posrednik između kupca i prodavatelja i nastoji osigurati da proces od početka trgovine do nagodbe bude glatan.
• Djelujući kao posrednik, klirinška kuća pruža sigurnost i učinkovitost koja je sastavna za stabilnost financijskog tržišta.
• Da bi ublažili zadani rizik, klirinške kuće nameću zahtjeve za maržom (početni i održavanje).

Primjer klirinške kuće budućnosti

Pretpostavimo da trgovac kupi terminski ugovor. Na početku klirinška kuća postavlja početne zahtjeve i ograničenje održavanja. Početna marža može se promatrati kao jamstvo „dobre vjere“ da se trgovac može priuštiti da drži trgovinu dok se ne zatvori. Ta sredstva drži klirinška tvrtka, na račun trgovca i ne mogu se koristiti za drugo trgovanje. To pomaže nadoknaditi gubitke koje trgovac može doživjeti dok je u trgovini.

Marža za održavanje, obično djelić početnog zahtjeva za maržu, je iznos koji mora biti dostupan na računu trgovca kako bi trgovina ostala otvorena. Ako kapital vlasnikova računa padne ispod tog praga, tada račun prima margin poziv i mora ga se nadopuniti da bi se zadovoljili početni zahtjevi za maržom.

Ako trgovac ne ispuni poziv marže, trgovina će se zatvoriti jer račun ne može razumno podnijeti daljnje gubitke. Na ovaj način, na računu je uvijek dovoljno novca za pokrivanje mogućih gubitaka. Kad se trgovina zatvori, preostala marži se oslobađaju i trgovac ih može koristiti za postavljanje budućih obrta.

Ovaj postupak pomaže u smanjenju rizika za pojedine trgovce. Na primjer, ako dvije osobe pristanu na trgovinu, a nema više nikoga tko bi potvrdio i vratio trgovinu, moguće je da bi jedna strana mogla odustati od sporazuma ili ne biti u mogućnosti proizvesti sredstva za zadržavanje kraja transakcija. To se naziva transakcijski rizik i zabranjuje se sudjelovanjem klirinške kuće. Svaka stranka u trgovini zna da će klirinška kuća prikupiti dovoljno sredstava od obje strane da uguši brige zbog kreditnog ili neplaćenog rizika obje stranke.

Klirinške kuće na burzi

Berze, poput Newyorške berze (NYSE) i NASDAQ, imaju klirinške tvrtke. Oni osiguravaju da trgovci dionicama imaju dovoljno novca na svom računu, bilo da koriste novac u gotovini ili maržu koja im je osigurana od strane brokera, da financiraju transakcije koje obavljaju.

Klirinška podjela ovih razmjena djeluje kao posrednik, pomažući u laganom prenosu sredstava. Kad investitor proda dionice koje posjeduje, žele znati da će im se novac dostaviti. Klirinške tvrtke osiguravaju da se to dogodi. Slično tome, kada netko kupuje zalihe, mora si to moći priuštiti. Klirinška tvrtka osigurava da je namijenjen odgovarajući iznos sredstava za namirenje trgovine kada netko kupi zalihe.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija kliringa Kliring je kada organizacija djeluje kao posrednik za usklađivanje naloga i sredstava između ugovornih strana. više Temeljna uloga klirinške kuće za središnju protustrana - CCP Središnja klirinška kuća za ugovorne strane (CCP) je organizacija koja postoji u europskim zemljama kako bi se olakšalo trgovanje derivatima i dionicama. više Definicija međunarodnog klirinškog sustava Međunarodni sustav kliringa je klirinški sustav trgovanja financijskim proizvodima ili imovinom kada su stranke u različitim zemljama. više Definicija marže varijacije Promjena varijabilne marže koju članovi izvršavaju u svojim klirinškim kućama na temelju nepovoljnih kretanja cijena terminskih ugovora. više Kliring korporacija Klirinška korporacija je organizacija povezana s razmjenom koja radi na potvrđivanju, namirivanju i isporuci transakcija. više Protivnik Druga strana je stranka s druge strane transakcije, jer financijska transakcija zahtijeva najmanje dvije strane. više partnerskih veza