Valuta ETF
Valutni ETF-ovi (fondovi kojima se trguje na burzi) namijenjeni su praćenju uspješnosti pojedine valute na deviznom tržištu u odnosu na američki dolar ili košaru valuta.
To se postiže na više načina poput novčanih depozita, kratkoročnog duga denominiranog u valuti i budućih ili swap ugovora. U prošlosti su ta tržišta bila dostupna samo iskusnim trgovcima, ali porast sredstava kojima se trguje na burzi tijekom proteklog desetljeća otvorio je tržište deviza za sve vrste ulagača.
Ključni odvodi
- Valutni ETF-ovi su sredstva kojima se trguje na burzi i prate relativnu vrijednost valute u odnosu na američki dolar ili košaru valuta.
- Valutni ETF-ovi omogućuju običnim pojedincima da na svoj uobičajeni brokerski račun izlože deviznim tržištima na jeftin način.
- Valutni ETF-ovi mogu se koristiti za špekuliranje na Forex tržištima, za diverzifikaciju portfelja ili za zaštitu od valutnog rizika.
Kako trgovati padom dolara
Razumijevanje valutnih ETF-ova
Valutne ETF-ove koriste investitori koji traže izloženost deviznom tržištu, a radije bi radili izvan terminskog ili Forex tržišta. Rastuća popularnost ETF-a nudi investitorima besprijekornu i jeftinu metodu trgovanja valutama tijekom uobičajenih sati trgovanja. Većina kretanja na tržištu valuta svodi se na kamatne stope, globalne ekonomske uvjete i političku stabilnost. Ponekad prirodna katastrofa u zemljama u nastajanju može zaskočiti tržište valuta, ali to se događa neovisno o ponašanju u trgovini. Danas valutni ETF-ovi prate većinu svjetskih valuta, uključujući američki dolar, kanadski dolar, euro, britansku funtu i japanski jen.
U osnovi, ETF-ovi kojima se trguje valutom je špekulativna trgovina promptnim tečajevima. Izloženost promptnim tečajevima možda je najvažniji aspekt ulaganja u valutne fondove. To znači da se ulagači klade na jedan od dva ishoda: osnovna valuta djeluje dobro ili protuvrijednost pada. Ulagač uvijek zauzima dugačku poziciju na valuti u odnosu na kraću drugu. Na primjer, euro Trust CurrencyShares (FXE) raste, kada euro ima dobru izvedbu ili američki dolar propada. Osim aprecijacije valuta, ulagači dobivaju i plaćanja kamata za držanje valute tijekom vremena.
Valutni ETF-ovi dodaju sloj diverzifikacije tradicionalnom portfelju dionica i obveznica zaštite tako što se štite od ekonomskih događaja koji mogu narušiti normalno trgovanje. Različiti proizvodi nude različite mogućnosti nagrađivanja rizika i nude izloženost različitim valutama. Ulaganja u košarice u više valuta mogu ponuditi više stabilnosti od proizvoda specifičnog za valutu, ali s manje potencijala nagore. Mnoge iste smjernice suvremenih financija poput diverzifikacije i upravljanja rizikom primjenjuju se na trgovanje valutnim tržištem.
Zaštita pomoću valutnih ETF-ova
Razmislite o američkom ulagaču koji je uložio 10.000 USD u kanadske dionice putem iShares MSCI Canada Index Index fonda (EWC). Ovim ETF nastoji pružiti investicijske rezultate koji odgovaraju performansama cijene i prinosa kanadskog tržišta dionica, mjereno indeksom MSCI Canada. Dionice ETF-a bile su na cijeni od 33, 16 dolara krajem lipnja 2008. godine, tako da bi ulagač s 10 000 dolara za ulaganje stekao 301, 5 dionica (bez brokerskih naknada i provizija).
Ako bi ovaj ulagač želio zaštititi od tečajnog rizika, prodao bi i kratke dionice kanaderanskog dolarskog trusta CurrencyShares (FXC). Ovaj ETF odražava cijenu kanadskog dolara u američkim dolarima. Drugim riječima, ako kanadski dolar ojača u odnosu na američki dolar, FXC dionice porastu, a ako kanadski dolar oslabi, dionice FXC-a padaju.
Podsjetimo, ako je ovaj ulagač imao stajalište da će kanadski dolar cijeniti, ili bi se suzdržao od zaštite od tečajnog rizika ili "udvostručio" izloženost kanadskom dolaru kupnjom (ili "dugim" ") dionicama FXC-a. No, budući da je u našem scenariju pretpostavljeno da investitor želi zaštititi od valutnog rizika, odgovarajući postupak bio bi "kratka prodaja" FXC jedinica.
U ovom primjeru, uz pretpostavku da je trgovanje kanadskim dolarima bilo jednako paritetu s američkim dolarom u to vrijeme, pretpostavimo da su jedinice deviznih valuta bile prodane po 100 dolara. Prema tome, da bi zaštitio poziciju od 10 000 američkih dolara u jedinicama EWC-a, ulagač bi prodao 100 dionica FXC-a s ciljem da ih kasnije otkupi po povoljnijoj cijeni ukoliko dionice FXC-a padnu.
Na kraju 2008. dionice EWC-a pale su na 17, 43 dolara, što je pad od 47, 4% od kupovne cijene. Dio ovog pada cijene dionica mogao bi se pripisati padu kanadskog dolara u odnosu na američki dolar tijekom ovog razdoblja. Ulagač koji je imao zaštitnu zaštitu nadoknadio bi dio ovog gubitka dobitkom u kratkoj FXC poziciji. Dionice FXC-a pale su na oko 82 dolara do kraja 2008. godine, tako da bi dobitak na kratkoj poziciji iznosio 1.800 dolara.
Nesigurni ulagač imao bi gubitak od 4, 743 USD od početnih 10 000 USD ulaganja u dionice EWC-a. S druge strane, zaštićeni ulagač imao bi ukupni gubitak od 2.943 dolara na portfelju.
Neki ulagači mogu vjerovati da nije vrijedno ulagati dolar u valutni ETF kako bi se zaštitili svaki dolar inozemnih ulaganja. Međutim, budući da valutni ETF-ovi prihvaćaju maržu, ovu prepreku moguće je prevladati korištenjem marginalnih računa (brokerski računi u kojima brokerski posuditi klijentu dio sredstava za ulaganje) i za inozemna ulaganja i za ETF.
Rizici valutnih ETF-ova
ETF-ovi kojima se trguje valutom mogu pomoći u poboljšanju povrata portfelja, ali na deviznom tržištu postoje značajni rizici. Kao prvo, na većinu kretanja valuta utječu tekući makroekonomski događaji. Sporo ekonomsko oslobađanje, kolebljivi politički potezi ili porast kamatnih stopa mogu utjecati na više tečaja. Pregledavanje trenutnog makroekonomskog okruženja može biti skupo za ulagače koji razmišljaju o trgovanju na deviznom tržištu.
Važno je zapamtiti da bi ulaganje u valute trebalo predstavljati mali dio vaše cjelokupne strategije ulaganja i ima za cilj ublažiti udarac volatilnosti valuta.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.