Definicija fonda s promjenjivom stopom
Fond s promjenjivom kamatnom stopom je fond koji ulaže u financijske instrumente plaćajući promjenjivu ili promjenjivu kamatnu stopu. Fond s promjenjivom kamatnom stopom ulaže u obveznice i dužničke instrumente čije isplate kamata variraju s dotičnom razinom kamatnih stopa. Obično će ulaganje s fiksnom stopom imati stabilan, predvidljiv prihod. Međutim, kako kamatne stope rastu, ulaganja u fiksnu stopu zaostaju za tržišnim, jer njihovi prinosi ostaju fiksni.
Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom imaju za cilj omogućiti investitorima fleksibilan prihod od kamata u okruženju s rastućom stopom. Kao rezultat, fondovi s promjenjivom kamatnom stopom stekli su popularnost jer ulagači žele povećati prinos svojih portfelja.
Kako je konfiguriran fond s promjenjivom stopom
Iako ne postoji formula za izračun fonda s promjenjivom kamatnom stopom, može biti različitih ulaganja koja čine fond. Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom mogu uključivati povlaštene dionice, korporativne obveznice i zajmove koji imaju dospijeće od mjesec dana do pet godina. Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom mogu uključivati i korporativne zajmove i hipoteke.
Zajmovi s promjenjivom stopom su zajmovi koje su banke dale tvrtkama. Ti se zajmovi ponekad prepakiraju i uključuju u fond za ulagače. Zajmovi s promjenjivom stopom slični su hipotekarnim vrijednosnim papirima, koji su pakirane hipoteke koje investitori mogu kupiti i dobiti ukupnu stopu povrata od brojnih hipotekarnih stopa u fondu.
Zajmovi s promjenjivom kamatnom stopom smatraju se višim dugom, što znači da imaju viši potraživanje od imovine tvrtke u slučaju nepodmirenja. No, izraz "stariji" ne predstavlja kreditnu kvalitetu, već samo viši nalog za traženje imovine tvrtke da vrati zajam ako tvrtka propusti.
Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom mogu uključivati obveznice s promjenjivom kamatnom stopom, koje su dužnički instrumenti pri čemu se kamata isplaćena ulagaču vremenom prilagođava. Stopa na obveznicu s promjenjivom kamatnom stopom može se temeljiti na stopi hranjenih sredstava, a to je stopa koju je odredila Federalna banka. Međutim, povrat obveznice s promjenjivom kamatnom stopom obično je stopa nahranjenih sredstava plus skup dodavanja koji joj se dodaje. Kako se kamate povećavaju, tako raste i prinosi na obveznički fond s promjenjivom kamatnom stopom.
Što vam govori Fond s promjenjivom kamatnom stopom?
Najveća prednost fonda s promjenjivom kamatnom stopom je njegov niži stupanj osjetljivosti na promjene kamatnih stopa, u usporedbi s fondom ili instrumentom s fiksnom stopom plaćanja ili fiksnom kuponskom stopom obveznice. Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom privlače investitore kada kamatne stope rastu jer će fond donijeti višu razinu plaćanja kamata ili kupona.
Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom su atraktivna investicija za fiksni dohodak ili konzervativni dio bilo kojeg portfelja. Fond s promjenjivom kamatnom stopom može držati razne vrste duga s promjenjivom kamatnom stopom, uključujući obveznice i zajmove. Tim se sredstvima upravlja s različitim ciljevima sličnim ostalim kreditnim fondovima. Strategije mogu ciljati na kreditnu kvalitetu i trajanje. Stope koje se plaćaju na instrument s promjenjivom kamatnom stopom u fondu s promjenjivom kamatnom stopom prilagođavaju se definiranoj razini kamatne stope ili skupu parametara.
Kao rezultat, fondovi s promjenjivom kamatnom stopom manje su osjetljivi na rizik trajanja. Rizik trajanja je rizik da će kamatne stope rasti dok investitor drži ulaganja s fiksnim dohotkom i tako propušta višu stopu na tržištu.
Prihodom isplaćenim osnovnim ulaganjima fonda s promjenjivom kamatnom stopom upravljaju portfeljski menadžeri i isplaćuju se dioničarima redovnom distribucijom. Raspodjela može uključivati prihode i kapitalne dobitke. Distribucije se često isplaćuju mjesečno, ali također se mogu isplaćivati kvartalno, polugodišnje ili godišnje.
Osim što je niža osjetljivost na promjene kamatnih stopa i sposobnost odražavanja trenutnih kamatnih stopa, fond s promjenjivom kamatnom stopom omogućuje investitoru da diverzificira ulaganja s fiksnim dohotkom, jer instrumenti s fiksnom kamatnom stopom često čine većinu udjela obveznica većine ulagača. Dodatna je prednost što fond s promjenjivom kamatnom stopom omogućuje investitoru da stekne raznoliki portfelj obveznica ili zajmova pri relativno niskom pragu ulaganja, umjesto da investira u pojedine instrumente u većem iznosu od dolara.
U ocjenjivanju fonda s promjenjivom kamatnom stopom, ulagači moraju osigurati da su vrijednosni papiri u fondu adekvatni za njihovu toleranciju na rizik. Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom nude različite razine rizika u cijelom spektru kreditne kvalitete s visokim prinosom, nižim ulaganjima u kreditnu kvalitetu noseći znatno veće rizike. Međutim, uz veći rizik dolazi i potencijal za veći prinos.
Ključni odvodi
- Fond s promjenjivom kamatnom stopom je fond koji ulaže u financijske instrumente plaćajući promjenjivu ili promjenjivu kamatnu stopu. Fond s promjenjivom kamatnom stopom ulaže u obveznice i dužničke instrumente čije isplate kamata variraju s dotičnom razinom kamatnih stopa.
- Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom mogu obuhvaćati korporativne obveznice, kao i zajmove koje banke daju tvrtkama. Ti se zajmovi ponekad prepakiraju i uključuju u fond za ulagače. No, zajmovi mogu nositi rizik neplaćanja.
- Iako plutajući fondovi nude prinose u okruženju s rastućim stopama jer se mijenjaju s rastućim stopama, ulagači moraju izvagati rizike ulaganja u fondove i istraživanja udjela u fondovima.
Primjeri ulaganja fonda s promjenjivom kamatnom stopom
Fondovi s promjenjivom stopom mogu uključivati bilo koju vrstu instrumenta s promjenjivom kamatnom stopom. Većina fondova s promjenjivom kamatnom stopom obično ulaže u obveznice s promjenjivom kamatnom stopom ili zajmove. Ispod su dva popularna fonda s promjenjivom kamatnom stopom.
IShares obveznica s promjenjivom stopom ETF (FLOT)
FLOT traži rezultate koji odgovaraju i cijeni i prinosu Barclays Capital US Floating Rate Note <5 godina indeksa. Drugim riječima, svaka novčanica ima rok dospijeća manju od pet godina, ali obično su kuponske stope agregacija stope LIBOR-a od jednog do tri mjeseca plus dodatak koji mu se dodaje.
LIBOR predstavlja kamatnu stopu po kojoj banke nude međusobno pozajmljivanje sredstava na međunarodnom međubankarskom tržištu za kratkoročne kredite. LIBOR je prosječna vrijednost kamatne stope koja se izračunava iz procjena koje svakodnevno dostavljaju vodeće svjetske banke
FLOT posjeduje novčanice s promjenjivom kamatnom stopom, koje uključuju dionice ili bilješke Goldman Sachs Group, Inc., Azijske razvojne banke i Morgan Stanley. Fond ima omjer rashoda od .20% i prinos od 2, 50%, s preko 10 milijardi USD imovine u upravljanju.
Kratkoročne korporativne obveznice iShares ETF (IGSB)
IShares kratkoročne korporativne obveznice ETF ulaže u korporativne obveznice koji su investicijskog razreda i imaju dospijeće od jedne do tri godine. Fond ima omjer rashoda od 0, 20% i prinos od 2, 55% s 10 milijardi USD imovine pod upravljanjem.
Razlika između fondova novčanog tržišta i fondova s promjenjivom stopom
Fond novčanog tržišta vrsta je uzajamnog fonda koji ulaže samo u visoko likvidne novčane i novčane ekvivalentne vrijednosne papire s visokim kreditnim rejtingom. Nazvani zajedničkim fondom novca na tržištu, ti fondovi ulažu prvenstveno u dužničke vrijednosne papire, koji imaju kratkoročnu ročnost kraću od 13 mjeseci i nude visoku likvidnost s vrlo niskom razinom rizika. Fondovi novčanog tržišta obično plaćaju nižu stopu u odnosu na fondove s promjenjivom kamatnom stopom.
Međutim, fondovi s promjenjivom kamatnom stopom nose veći rizik od svojih kolega na novčanom tržištu. Fondovi novca novca ulažu u visokokvalitetne vrijednosne papire nasuprot fondovima s promjenjivom kamatnom stopom, koji mogu ulagati u vrijednosne papire nižeg ulaganja poput kreditnih kredita.
Ograničenja korištenja sredstava s promjenjivom stopom
Kreditni rizik fondova s promjenjivom kamatnom stopom može biti zabrinjavajući za investitore koji traže prinos, ali ustručavaju preuzeti dodatni rizik za postizanje tog prinosa. Ako su prinosi u državnu blagajnu niski, fondovi s promjenjivom kamatnom stopom obično izgledaju privlačnije od državnih riznica. Ipak, riznice nude sigurnost od kada su podupirali američku vladu.
Fondovi s promjenjivom kamatnom stopom mogu imati udjele koji uključuju korporativne obveznice koje su blizu statusa bezvrijedne pošte ili zajmove koji imaju zadani rizik. Iako plutajući fondovi nude prinose u okruženju s rastućom stopom (budući da oni variraju s rastućim stopama), ulagači moraju izvagati rizike ulaganja u fondove i istraživanja udjela u fondovima.
Postoje i drugi kratkoročni obveznički fondovi koji prvenstveno ulažu u državne riznice, ali ti fondovi mogu ponuditi fiksnu stopu ili manji prinos od fondova s promjenjivom kamatnom stopom. Ulagači moraju odvagati rizike i prinose svake investicije prije donošenja odluke.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.