Formula za proračun Ebitde (s primjerima)

Na raspolaganju je nekoliko mjernih podataka za mjerenje profitabilnosti. EBITDA (zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije) jedan je od pokazatelja financijske uspješnosti poduzeća i koristi se za utvrđivanje potencijala zarade tvrtke. Uz EBITDA, čimbenici poput dugovanja, kao i amortizacija i amortizacijski troškovi isključuju se prilikom izračuna profitabilnosti.

Načini izračunavanja EBITDA

Postoje dvije formule za izračun EBITDA. Prva formula koristi operativni prihod kao početnu točku, dok druga formula koristi neto prihod. Obje formule imaju svoje prednosti i nedostatke. Prva formula je ispod:

EBITDA = poslovni prihod + amortizacija \ početak {usklađeno} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {operativni prihod} + \ tekst {amortizacija i amortizacija} \ kraj {usklađeno} EBITDA = operativni prihod + amortizacija

Operativni prihod je dobit tvrtke nakon oduzimanja operativnih troškova ili troškova vođenja svakodnevnog poslovanja. Operativni prihod pomaže investitorima da odvoje zaradu za operativne rezultate tvrtke isključujući kamate i poreze.

EBITDA

Primjer EBITDA

Ispod je račun dobiti i gubitka JC Penney Company Inc. (JCP) od 5. svibnja 2018. godine.

• Operativni prihod bio je tri milijuna dolara, označen plavom bojom.
• Amortizacija je bila 141 milijun dolara, ali 3 milijuna operativnih prihoda uključuje oduzimanje amortizacije od 141 milijun dolara. Kao rezultat, amortizaciju treba dodati u operativni broj prihoda tijekom izračuna EBITDA.
• EBITDA je za to razdoblje bila 144 milijuna USD ili 141 milijuna + 3 milijuna USD.

EBITDA se također može izračunati uzimanjem neto prihoda i dodavanjem zaostalih kamata, poreza, amortizacije i amortizacije, pri čemu:

EBITDA = neto dobit + kamata + porezi + amortizacija \ početak {usklađeno} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {neto dobit} + \ tekst {kamata} + \ tekst {porezi} + \ tekst {amortizacija i amortizacija } \ end {usklađeno} EBITDA = neto dobit + kamate + porezi + amortizacija

Ispod je isti račun dobiti i gubitka za JC Penney Company Inc. (JCP) od 5. svibnja 2018. Međutim, EBITDA se izračunava pomoću formule neto prihoda.

• Neto prihod ostvario je gubitak od -78 milijuna za tromjesečje, istaknut plavom bojom.
• Amortizacija je bila 141 milijun dolara, istaknuta crvenom bojom.
• Neto rashod od kamata iznosio je 78 milijuna dolara, dok je tvrtka imala kredit ili koristi od poreza na dohodak u iznosu od milijun dolara, istaknuto zelenom bojom.
• EBITDA je bila 140 milijuna dolara ili - 78 milijuna dolara + 141 milijun dolara - milion dolara + 78 milijuna dolara (neto kamata). Budući da je porez na dohodak izvorno bio kredit od milijun dolara, odbili smo ga natrag kako bi izračunali EBITDA.

Iz gornjeg primjera se može vidjeti kako je svaka EBITDA formula rezultirala različitim brojem dobiti. Razlika između dva izračuna EBITDA može se dogoditi ako tvrtke imaju jednokratna prilagođavanja poput kredita od prodaje opreme ili dobiti od ulaganja. Kao rezultat, obje EBITDA formule mogu dati malo drugačije rezultate, a ulagači bi trebali biti svjesni u kojim komponentama se razlikuju.

Za JC Penney, razlika leži u dva broja navedena u nastavku. Prihodi od mirovina od 19 milijuna dolara i gubitak od gašenja duga od 23 milijuna dolara umanjeni su za razliku od četiri milijuna dolara. Kao rezultat, formule EBITDA mogu dati različite rezultate ovisno o tome koristi li izračun neto prihod ili formulu operativnog prihoda.

Ključni odvodi

EBITDA se može koristiti za analizu i usporedbu profitabilnosti između kompanija i industrija jer eliminira efekte financijskih i računovodstvenih odluka. Ulagači i analitičari možda žele koristiti više metrike profita prilikom analize financijskog učinka tvrtke jer EBITDA ima određena ograničenja.

Kao što je ranije rečeno, amortizacija nije obuhvaćena EBITDA-om i može dovesti do izobličenja za tvrtke sa značajnim iznosom stalne imovine. Na primjer, naftne kompanije imaju znatnu količinu stalnih sredstava ili imovine, postrojenja i opreme. Kao rezultat, trošak amortizacije bio bi značajan, a s uklanjanjem troškova amortizacije zarada tvrtke povećala bi se korištenjem EBITDA.

Važno je napomenuti da obračun EBITDA nije službeno reguliran što omogućava tvrtkama da povećaju brojku kako bi njihova tvrtka izgledala profitabilnije. Beskrupolozno poduzeće moglo bi jednu godinu koristiti jednu metodu izračuna i prebaciti izračun sljedeće godine ako bi se drugom formulom učinilo da tvrtka izgleda profitabilnija. Ako metoda izračuna ostane konstantna iz godine u godinu, EBITDA može biti vrlo korisna metrika za usporedbu povijesnih performansi.