Glavni » algoritamsko trgovanje » Slobodni novčani tok prema kapitalu - FCFE definicija

Slobodni novčani tok prema kapitalu - FCFE definicija

algoritamsko trgovanje : Slobodni novčani tok prema kapitalu - FCFE definicija
Što je besplatni novčani tok prema kapitalu - FCFE?

Slobodni novčani tok prema kapitalu predstavlja mjerilo koliko je novca dostupno dioničarima vlasništva u kapitalu poduzeća nakon što se uplate svi troškovi, reinvestiranje i dug. FCFE je mjera upotrebe vlastitog kapitala.

Formula za FCFE je

FCFE = Novac od operacija - Capex + Izdani neto dug \ text {FCFE} = \ text {Novac od operacija} - \ text {Capex} + \ text {Neto izdani dug} FCFE = Novac od operacija - Capex + Neto izdani dug

Kako izračunati FCFE

Slobodni novčani tok prema kapitalu sastoji se od neto prihoda, kapitalnih izdataka, obrtnog kapitala i duga. Neto prihod se nalazi u računu dobiti i gubitka tvrtke. Kapitalni rashodi mogu se naći u odjeljku novčanih tokova iz odjela za ulaganje u izvještaju o novčanom toku.

Obrtni kapital se nalazi i u izvještaju o novčanom toku; međutim, ona se nalazi u novčanim tokovima iz odjeljka o poslovanju. Općenito, obrtni kapital predstavlja razliku između najnovijih sredstava i obveza tvrtke.

Ovo su kratkoročni kapitalni zahtjevi koji se odnose na neposredne operacije. Neto pozajmice se također mogu naći u izvještaju o novčanom toku u odjeljku novčanih tokova iz financiranja. Važno je zapamtiti da su rashodi za kamate već uključeni u neto prihod, tako da ne morate dodavati povratne kamate.

Što vam govori FCFE?

FCFE metriku analitičari često koriste u pokušaju utvrđivanja vrijednosti tvrtke. Ova metoda vrednovanja stekla je popularnost kao alternativa modelu popust na dividende (DDM), osobito ako tvrtka ne isplati dividendu. Iako FCFE može izračunati iznos dostupan dioničarima, to ne mora nužno biti jednak iznosu koji je isplaćen dioničarima.

Analitičari također koriste FCFE kako bi utvrdili isplaćuju li se dividende i otkupi dionica besplatnim novčanim tokom ili glavnicom ili nekim drugim oblikom financiranja. Ulagači žele vidjeti isplatu dividende i otkup dionica koje u potpunosti plaća FCFE.

Ako je FCFE manji od isplate dividende i troškova otkupa dionica, tvrtka se financira bilo dugom ili postojećim kapitalom ili izdavanjem novih vrijednosnih papira. Postojeći kapital uključuje zadržane prihode ostvarene u prethodnim razdobljima.

To nisu ono što ulagači žele vidjeti u trenutnoj ili perspektivnoj investiciji, čak i ako su kamate niske. Neki analitičari tvrde da je posudba za plaćanje otkupa dionica kad se trguje diskontima, a stope povijesno niske, dobra investicija. Međutim, to je slučaj samo u slučaju da cijena dionica tvrtke u budućnosti poraste.

Ako su sredstva za isplatu dividendi tvrtke znatno manja od FCFE-a, tada tvrtka koristi taj višak za povećanje svoje novčane razine ili za ulaganje u utržive vrijednosne papire. Konačno, ako su sredstva utrošena za otkup dionica ili isplatu dividendi približno jednaka FCFE-u, tada firma sve to isplaćuje svojim ulagačima.

Primjer kako koristiti FCFE

Koristeći Gordon model rasta, FCFE se koristi za izračunavanje vrijednosti kapitala upotrebom ove formule:

Vequity = FCFE (r-g) V_ \ text {equity} = \ frac {\ text {FCFE}} {\ lijevo (rg \ desno)} Vequity = (r-g) FCFE

Gdje:

  • V kapital = vrijednost dionica danas
  • FCFE = očekuje se FCFE za sljedeću godinu
  • r = trošak kapitala tvrtke
  • g = stopa rasta u FCFE za tvrtku

Ovaj se model koristi za pronalaženje vrijednosti potraživanja od vlasničkog kapitala tvrtke i prikladno ga je koristiti samo ako kapitalni izdaci nisu značajno veći od amortizacije i ako je beta dionica tvrtke blizu 1 ili ispod 1.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kapitalni izdaci: Što trebate znati Kapitalni izdaci ili CapEx sredstva su koja tvrtka koristi za nabavu ili nadogradnju fizičkih sredstava kao što su imovina, zgrade, industrijski postrojenja ili oprema. više Što nam govori besplatni novčani tok za tvrtku Besplatni novčani tok za tvrtku (FCFF) predstavlja iznos novčanog toka iz operacija dostupnih za distribuciju nakon plaćanja određenih troškova. više Novac po dionici Novčani tijek po dionici najšira je mjera raspoloživih novčanih sredstava za tvrtku podijeljena s brojem preostalih dionica. više Neoperativni novčani tokovi Neradni novčani tokovi su prilivi i odljevi novca koji nisu povezani sa svakodnevnim, tekućim poslovanjem poslovanja. više Novčani tijek od financijskih aktivnosti - CFF Novčani tijek iz aktivnosti financiranja (CFF) dio je izvještaja o novčanom toku tvrtke koji prikazuje neto tokove gotovine koji se koriste za financiranje poduzeća. Aktivnosti financiranja uključuju transakcije koje uključuju dug, kapital i dividende. više Definicija poslovnih aktivnosti Poslovne aktivnosti su svaka aktivnost kojom se tvrtka bavi u svrhu primarne dobiti, uključujući rad, investiranje i financiranje. više partnerskih veza
Preporučeno
Ostavite Komentar