Kako Amazon zarađuje novac

Amazon.com Inc. (AMZN), najveći svjetski mrežni trgovac na Internetu, brzo raste u širokom spektru tvrtki pod osnivačem i izvršnim direktorom Jeffom Bezosom, uključujući njegove temeljne operacije e-trgovine, oblačne usluge, digitalno oglašavanje, namirnice i lijekove na recept. Također prodaje Amazonove proizvode poput Alexa osobnog asistenta i ekosustava te filmove putem svoje Amazon Prime Video platforme.

Amazon se svrstao među vodeće svjetske tvrtke po tržišnoj vrijednosti. Iako je tvrtka u 2018. godini nakratko procijenjena na gotovo tri bilijuna dolara. Početkom 2019. godine, kada je Amazon objavio svoj 10-K i Godišnji izvještaj, imao je tržišnu kapitalizaciju od 755, 7 milijardi USD.

Neto prihod tvrtke se više nego utrostručio prošle godine s tri milijarde dolara u 2017. na 10, 1 milijardu dolara u 2018. Taj rast prihoda potaknut je 31-postotnim prihodom, sa 177, 9 milijardi dolara u 2017. na 232, 9 milijardi dolara u 2018. Amazon ima trenutni omjer 110%, a povrat poreza na kapital (ROE) nakon oporezivanja od 23%.

Poslovni model

Dakle, Amazon zarađuje novac - puno toga. Kako? Kratki odgovor je prodaja. Amazon prodaje mnogo stvari - i usluga - potrošačima i dobavljačima. Poznata je po tome što koristi svoju nisku strukturu troškova da bi pobijedila konkurentske cijene, izgradila tržišni udio i dominirala u poslu.

Ključni odvodi

• Amazon zarađuje putem svojih maloprodajnih usluga, usluga oblaka i digitalnih oglasa.
• Amazon je u 2018. godini ostvario 7, 2 milijarde dolara domaće prodaje, dok je u međunarodnoj prodaji izgubio 2, 1 milijardu dolara.
• Amazonove web usluge (AWS), Amazonove usluge u oblaku, u 2018. su ostvarile gotovo 7, 3 milijarde dolara operativnog prihoda, što je više od polovine Amazonovih ukupnih.
• Amazon Advertising Services, jedna od tvrtki koja se najbrže razvija, u 2018. godini prodala je 10, 1 milijardu dolara.

Amazonovo poslovanje putem e-trgovine

Amazon je dominantan u maloprodajnoj e-trgovini, koja čini gotovo 50% sve mrežne prodaje u SAD-u u 2018. godini po eMarketeru, generirajući 207 milijardi dolara od maloprodajnih operacija u SAD-u i inozemstvu.

Ali Amazonova jedinica za e-trgovinu ne donosi zaradu samo od prodaje izravno potrošačima. Također nudi usluge prodaje novca i pristup svojoj platformi dobavljačima i stvaraocima sadržaja.

Amazon razvija svoje tvrtke s robnim markama, uključujući e-čitače Kindle, Fire tablete, Fire TV i Alexa suite, osobni asistent vođen umjetnom inteligencijom. Tvrtka također proizvodi i prodaje originalni medijski sadržaj. A tvrtka prodaje pretplate na Amazon Prime, program koji nudi neograničenu besplatnu dostavu, neograničeno strujanje tisuća filmova i TV emisija, te besplatnu dostavu u restoran.

Amazon također prodaje dobavljačima. Amazonovo godišnje izvješće za 2018. godinu kaže da kompanija nudi programe "koji prodavačima omogućuju rast tvrtke, prodaju svojih proizvoda u trgovinama [Amazon] i ispunjavanje narudžbi putem [Amazonije]". Amazon prodaje te programe u zamjenu za fiksne naknade, postotak prodaje, kamate ili neku kombinaciju tih plaćanja.

Amazon nudi sličan posao za tvorce sadržaja - autore, neovisne izdavače, glazbenike, filmaše, programere i programere.

Tvrtka je sklopila prodajne aranžmane sa glavnim maloprodajnim markama kao što su Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohlove kompanije (KSS) i sestrinska marka Spruce tvrtke Investopedia.

Amazonova sve veća veličina omogućila je dijelom smanjivanje cijena ispod konkurencije.

Ne uvijek gotovinska krava

Amazon je u 2018. bio američki lider u e-trgovini, sa 239 milijardi USD bruto obujma robe (GMV). Alibaba je bio vodeći na globalnoj razini sa otprilike 768 milijardi dolara GMV-a. Ali Amazonova maloprodaja nije novčana krava, au nekim slučajevima gubi novac.

Primjerice, Amazon je izgubio novac u svakoj od posljednje 3 godine u svojoj međunarodnoj prodaji. U 2018. godini izgubila je 2, 1 milijardu USD na 65, 8 milijardi USD međunarodnom prodajom, istovremeno ostvarujući 7, 2 milijarde USD operativnog prihoda od 141, 3 milijardi USD od prodaje u Sjevernoj Americi.

Cloud poslovanje tvrtke Amazon

Suprotno tome, Amazonove web usluge (AWS), pokrenute 2006. godine, ubrzale su prihod i postavile visoke marže u posljednje tri godine. AWS pruža usluge tvrtkama, vladinim agencijama i akademskim institucijama za pohranu podataka i isporuku sadržaja - Amazon ih naziva "širokim setom globalnih računa, baze podataka i ostalih usluga."

• AWS je porastao u prosjeku za 48% tijekom tri godine do prosinca 2018. godine, rezervirajući gotovo 26 milijardi USD prodaje u toj godini.

Amazon je u 2018. kontrolirao više od trećine tržišta oblaka, što je dvostruko sljedeći najbliži konkurent, po Synergy Group. AWS se natječe s Azure Microsofta Corp. (MSFT) i Google Cloudom tvrtke Alphabet Inc. (GOOGL). Amazonovo godišnje izvješće kaže da je AWS u 2018. rezervirao gotovo 26 milijardi USD, što je 47% više nego godinu ranije, te je ostvario gotovo 7, 3 milijardi USD operativnog prihoda - više od polovice operativnog prihoda tvrtke.

Digitalno oglašavanje

Amazon agresivno ulaže u svoju uslugu digitalnog oglašavanja. eMarketer predviđa da će do 2020. prihod rasti 50% godišnje, proširujući svoj udio na američkom tržištu s 4, 1% u 2018. godini na 7%. To nije ogroman postotak. Ali Amazon je jedini igrač koji je čak napravio udubljenje u duopolu Google i Facebook, koji kontrolira 37, 1%, odnosno 20, 6%, što ukupno predstavlja 57% tržišta.

Predviđa se da će poslovanje digitalnih oglasa Amazon rasti do 50% godišnje do 2020. godine, proširujući svoj tržišni udio u SAD-u s 4, 1% u 2018. godini na 7%. To čini Amazon jedini značajni konkurent Googleu i Facebooku, koji zajedno kontroliraju 57, 7% američkog tržišta digitalnih oglasa.

U odjeljku Neto prodaja kategorije "Ostalo" svog godišnjeg izvješća Amazon je rekao da je u 2018. godini ostvario 10, 1 milijardu dolara prodaje od oglasa, što je povećanje od 114% u odnosu na 4, 7 milijardi USD u 2017. To uključuje prihod od oglasa koji je ostvarila Amazonova igračka platforma i društvena mreža Twitch,

Planovi za buducnost

U svom godišnjem izvještaju Amazon kaže da su tvrtka i njezino strateško planiranje vođeni četiri principa:

• opsesija kupca, a ne fokusiranje na konkurenciju
• strast za izumom
• predanost operativnoj izvrsnosti
• dugoročno razmišljanje

Amazon je rekao da će i dalje ulagati u poboljšanje proizvoda, usluga, potrošačkih iskustava i operacija. U naprijed, očekujte da će Amazon uložiti velika sredstva u eksperimentiranje, poboljšanje i proširenje svojih temeljnih kompetencija u trgovini, uslugama i oglasima. Whole Foods je dobar primjer tog napora.

Cijela hrana

Ogromni prihodi i tržišni dosezi Amazona omogućili su mu jedinstvenu moć uložiti velika ulaganja u nove proizvode i tržišta i voditi ratove s cijenama koje su porazile rivale. U 2017. godini Amazon je platio 13, 7 milijardi dolara za kupnju organskog proizvođača prehrambene robe Whole Foods Market Inc., što mu je dalo novu plažu za širenje u nekoliko područja.

Za početak, posjedovanje Whole Foods-a omogućilo je Amazonu pristup krajnjim potrošačima, prodajnim mjestima i brzorastućem lideru u poslovanju s hranom. Ovaj potez se također smatra pružanjem Amazonu mogućnosti rasta u farmaciji, odjeći i drugim poslovima. U lipnju 2018. Amazon je ušao u prostor lijekova na recept kupnjom internetske ljekarničke platforme PillPack za 753 milijuna dolara.

Kako bi još više ojačao svoju konkurentnu poziciju, Amazon je povećao svoju sposobnost isporuke kako bi brže doveo do potrošača proizvode. Planira povećati flotu teretnih mlaznica za 25% tijekom dvije godine na 50 aviona, uz dodavanje zračnih čvorišta. U međuvremenu, tvrtka je prošle godine dodala više od 8 milijuna četvornih metara prostora centra za ispunjenje širom SAD-a.

Kako Amazon bilježi rast internetske trgovine prehrambenim proizvodima, testira urbane prodavaonice bez registra bez Amazona Go. Tvrtka je eksperimentirala s drugim pop-up trgovinama i formatima trgovina širom svijeta.

Naravno, nemojmo zaboraviti da Amazon, kao jedan od najvećih prodavača na e-trgovini na svijetu, raspolaže ogromnim količinama podataka za postizanje potrošača i razumijevanjem onoga što žele.

Ostali planovi

Opsjednutost kupca umjesto fokusiranje na konkurenciju, strast za izumom, predanost operativnoj izvrsnosti i dugoročno razmišljanje ne znače samo trajnu i intenzivniju predanost temeljnim kompetencijama. Amazon ima ambicije osim što je svjetski maloprodaja i pružatelj usluga računalstva u oblaku.

128

Broj tvrtki koje je Amazon kupio.

Amazon je diverzificirajući napomenuvši u svom godišnjem izvještaju za 2018. godinu da je imao 942 milijuna dolara udjela i vlasničkih naloga javnih i privatnih tvrtki.

Iako je notorna privatnost, prema CB Insights putem Inc., Amazon je otkad je osnovao najmanje 128 kompanija. Te tvrtke pokrivaju veliki broj industrija: umjetna inteligencija, poslovne i oblačne usluge, odjeća i dodaci, financijske usluge, hrana, pića i proizvodi za široku potrošnju, hardver, kućne usluge, proizvodnja medija i zabava, izdavaštvo, društvena trgovina i mreže, transport i logistika, Obrazloženje je za neke od ovih kupovina jasno, ali nije očito u drugim slučajevima.

Iako se čini da Amazon planira nastaviti ometati potrošačke proizvode, maloprodaju cigle i maltera, ljekarne, pozajmljivanje malih poduzeća i digitalno plaćanje, CB Insights sugerira da bismo možda trebali tražiti manje očite odgovore kako bismo predvidjeli Amazonovu budućnost. Ako su interesi Jeffa Bezosa bilo koji pokazatelj, bilo bi korisno pogledati njegovu konferenciju MARS i kraticu za Strojno učenje, automatizaciju, robotiku i svemir.

Ključni izazovi

Unatoč Amazonovom gotovo neprekidnom rastu, nalazi se pred brojnim izazovima. Očekivanja amazonskih ulagača često su viša od one već visoke stope rasta tvrtke, što dovodi do smanjenja dionica čak i kada daje zvjezdane rezultate. Mnogo veći previdjeli rizik može biti intenzivniji nadzor države, promjena globalnih propisa i očekivani porast troškova. To bi moglo obuzdati rast Amazona. Uz to, rast i širenje Amazona stavlja značajno opterećenje na upravljanje, operativne i financijske resurse tvrtke i izlaže tvrtku pravnim, financijskim i konkurentnim rizicima.

Unatoč svojoj veličini, Amazon se također suočava s moćnim i dobro financiranim rivalima kao što je Walmart Inc. (WMT), koji planira svoj vlastiti plan preuzimanja tržišnog udjela od Amazona i Alibabe (BABA).