Glavni » algoritamsko trgovanje » Kako koristiti strategiju snimanja dividendi

Kako koristiti strategiju snimanja dividendi

algoritamsko trgovanje : Kako koristiti strategiju snimanja dividendi

Strategija prikupljanja dividendi je strategija trgovanja dionicama orijentirana na dohodak popularna kod trgovaca danima. Za razliku od tradicionalnih pristupa, koji se fokusiraju na kupovinu i držanje stabilnih dionica za isplatu dividendi kako bi se generirao stalan tok prihoda, to je aktivna trgovačka strategija koja zahtijeva česte kupovine i prodaje dionica, držeći ih samo kratko vrijeme - samo dovoljno dugo da iskoristi dividendu koju dionica isplaćuje. Podloga se ponekad može držati samo jedan dan.

Dividende se obično isplaćuju godišnje ili kvartalno, ali neke se isplaćuju mjesečno. Trgovci koji koriste strategiju prikupljanja dividendi preferiraju veće godišnje isplate dividendi, jer je općenito lakše učiniti strategijom profitabilnom većim iznosima dividendi. Kalendarima dividendi s podacima o isplatama dividendi slobodno su dostupni na bilo kojem broju financijskih web stranica.

Da biste saznali više o strategiji za isplatu dividende, pročitajte dalje. Ovaj će članak također obuhvatiti neke porezne implikacije i druge čimbenike koje bi investitori trebali razmotriti prije nego što ih primijene u svoje investicione strategije.

Vremenska traka dividendi

U srcu strategije za isplatu dividende nalaze se četiri ključna datuma:

  • Datum izjave: To je datum kada tvrtka izjavljuje svoju dividendu. Javlja se mnogo prije plaćanja.
  • Datum ex-dividende (ili ex-date): Ovo je prijelazni dan da bi stekli pravo na isplatu dividende. To je i dan kada cijena dionica često opada u skladu s deklariranim iznosom dividende. Trgovci moraju kupiti dionicu prije kritičnog dana.
  • Datum evidentiranja: To je dan kada tvrtka bilježi trenutne dioničare kao podobne za primanje dividende.
  • Datum plaćanja: Ovo je dan kada se isplaćuje dividenda.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019

Datum izjave: Uprava najavljuje isplatu dividende

Ex-Date (ili datum ex-dividende): vrijednosni papir počinje trgovati bez dividende

Datum snimanja: Trenutni dioničari na snimci dobit će dividendu

Datum plaćanja: Tvrtka izdaje isplatu dividendi

Kako strategija funkcionira

Dio privlačnosti strategije za prikupljanje dividendi je njena jednostavnost - nije potrebna složena temeljna analiza ili planiranje. U osnovi, ulagač ili trgovac kupi dionice dionica prije datuma ex-dividende i prodaje ih na datum ex-dividende ili bilo koji drugi put nakon toga. Ako cijena dionice padne nakon najave dividende, ulagač može pričekati dok se cijena ne vrati na izvornu vrijednost. Ulagači ne moraju držati dionice do dana isplate za primanje dividende.

Teoretski, strategija iskorištavanja dividendi ne bi trebala raditi. Ako bi tržišta poslovala sa savršenom logikom, iznos dividende točno bi se odrazio na cijenu dionica do datuma ex-dividende, kada bi cijena dionica pala točno za iznos dividende. Budući da tržišta ne djeluju s takvim matematičkim savršenstvom, to se obično ne događa na taj način. Najčešće, trgovac bilježi značajan dio dividende, iako prodaje dionice uz mali gubitak nakon datuma ex-dividende. Tipičan primjer bila bi trgovanje dionicama u iznosu od 20 USD po dionici, isplata dividende od 1 USD, pad cijene na dan ranije samo do 19, 50 USD, što trgovcu omogućuje ostvarivanje neto dobiti u iznosu od 0, 50 USD, uspješno hvatanje pola dividende u dobiti,

Različita strategija ubiranja dividende koju koriste sofisticiraniji ulagači uključuje pokušaj prikupljanja više cjelokupnog iznosa dividende kupovinom ili prodajom opcija koje bi trebale profitirati od pada cijene dionica na ex-date.

Strategija ubiranja dividende nudi kontinuirane mogućnosti profita budući da postoji barem jedna dionica koja isplaćuje dividende gotovo svaki trgovački dan. Veliko vlasništvo u jednoj dionici može se redovito prebacivati ​​na nove pozicije, bilježeći dividendu u svakoj fazi puta. Uz značajna početna kapitalna ulaganja, ulagači mogu iskoristiti male i velike prinose, jer se prinosi od uspješnih implementacija često objedinjuju. Iako je često najbolje usredotočiti se na srednje donosne (~ 3%) tvrtke s velikim kapitalom kako bi se umanjili rizici povezani s manjim poduzećima, a istodobno ostvarili značajnu isplatu.

Trgovci koji koriste ovu strategiju, osim što promatraju tradicionalne dionice s najvišom isplatom dividende, također razmatraju snimanje dividendi iz visokih prinosa stranih dionica koje trguju na američkim burzama i fondovima kojima se trguje na burzi koje isplaćuju dividende.

Primjer iz stvarnog života

27. travnja 2011. dionice Coca Cole (KO) trgovale su se na 66, 52 dolara. Sljedećeg dana, 28. travnja, upravni odbor proglasio je redovitu tromjesečnu dividendu od 0, 47 centi, a dionica je skočila 0, 41 centa na 66, 93 dolara. Iako bi teorija sugerirala da bi skok cijena iznosio puni iznos dividende, opća volatilnost tržišta igra značajnu ulogu u utjecaju na cijenu dionica. Šest tjedana kasnije, 10. lipnja, tvrtka je trgovala po 64, 94 dolara. To bi bio dan kada bi investitor za povlačenje dividende kupio dionice KO-a.

13. lipnja dividenda je proglašena i cijena dionica porasla je na 65, 12 USD. Ovo bi bila idealna izlazna točka za trgovca koji se ne samo kvalificirao za primanje dividende, već bi ostvario i kapitalni dobitak. Nažalost, ovakav scenarij nije dosljedan na tržištima dionica. Umjesto toga, ona je u osnovi opće premise strategije.

Porezne implikacije strategije povlačenja dividendi

Kvalificirane dividende oporezuju se ili 0%, 15%, ili 20% - ovisno o ukupnom oporezivom dohotku investitora. Dividende prikupljene kratkoročnom strategijom prikupljanja ne ispunjavaju potrebne uvjete držanja za povoljni porezni tretman i oporezuju se po ulagačkoj uobičajenoj stopi poreza na dohodak. Prema IRS-u, da biste bili kvalificirani za posebne porezne stope, "morate imati dionice više od 60 dana tijekom razdoblja od 121 dana koje započinje 60 dana prije datuma isplate dividende".

Porezi igraju glavnu ulogu u smanjenju potencijalne neto koristi strategije povlačenja dividendi. Međutim, važno je napomenuti da ulagač može izbjeći porez na dividende ako se strategija prikupljanja napravi na računu IRA-e za trgovanje.

Strategije hvatanja dividende: Dodatni troškovi

Transakcijski troškovi dodatno smanjuju zbroj realiziranih prinosa. Za razliku od gore navedenog primjera Coke, cijena dionica padat će na datum početka, ali ne i na puni iznos dividende. Ako je deklarirana dividenda 50 centi, cijena dionica mogla bi se povući za 40 centi. Izuzimajući poreze iz jednadžbe, samo 10 centi ostvaruje se po dionici. Kada transakcijski troškovi za kupnju i prodaju vrijednosnih papira iznose 25 dolara u oba smjera, značajan iznos dionica mora se kupiti jednostavno kako bi se pokrile brokerske naknade. Da biste iskoristili puni potencijal strategije, potrebne su velike pozicije.

Potencijalni dobici od čiste strategije prikupljanja dividendi obično su mali, dok mogući gubici mogu biti znatni ako se negativno kretanje na tržištu dogodi unutar razdoblja zadržavanja. Pad vrijednosti dionica na datum prijenosa koji prelazi visinu dividende može prisiliti investitora da održi poziciju duže vrijeme, uvodeći sustavni rizik i rizik specifičan za tvrtku u strategiju. Nepovoljna kretanja na tržištu mogu brzo eliminirati bilo koji potencijalni dobitak od ovog pristupa prikupljanju dividendi. Kako bi se ti rizici sveli na najmanju moguću mjeru, strategija bi se trebala usredotočiti na kratkoročno vlasništvo velikih tvrtki s blue-chipom.

Donja linija

Strategije prikupljanja dividendi pružaju alternativni ulagački pristup ulagačima koji traže dohodak. Zagovornici hipoteze učinkovitog tržišta tvrde da strategija prikupljanja dividendi nije učinkovita. To je zbog toga što će cijene dionica porasti za iznos dividende u očekivanju datuma deklaracije ili zbog toga što tržišna volatilnost, porezi i transakcijski troškovi ublažavaju priliku pronalaska dobiti bez rizika. S druge strane, voditelji portfelja ovu tehniku ​​često učinkovito koriste kao sredstvo za ostvarivanje brzog povratka.

Trgovci koji razmatraju strategiju prikupljanja dividendi trebali bi se upoznati s naknadama za posredovanje, poreznim tretmanom i svim drugim pitanjima koja mogu utjecati na profitabilnost strategije. Nema garancije dobiti. U stvari, ako cijena dionica drastično opadne nakon što trgovac kupi dionice iz razloga potpuno nevezanih za dividende, trgovac može pretrpjeti znatne gubitke.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.
Preporučeno
Ostavite Komentar