Kako djeluju fondovi Vanguard indeksa

Fondovi Vanguard indeksa koriste pasivno upravljanu strategiju uzorkovanja indeksa za praćenje referentnog indeksa. Vrsta referentne vrijednosti ovisi o vrsti imovine fonda. Vanguard tada naplaćuje omjere troškova za upravljanje indeksnim fondom. Vanguard fondovi poznati su po tome što imaju najniže omjere troškova u industriji. To investitorima omogućuje uštedu novca na naknadama i dugoročno pomažu njihov povrat.

Vanguard je najveći izdavač uzajamnih fondova na svijetu i drugi po veličini izdavač fondova kojima se trguje na burzi (ETFs). John Bogle, osnivač Vanguarda, započeo je prvi indeksni fond, koji je pratio S&P 500 u 1975. Indeksni fondovi s niskim naknadama prikladna su ulaganja za većinu ulagača. Indeksni fondovi omogućuju investitorima izloženost tržištu jedinstvenim, jednostavnim investicijskim mehanizmom za lako trgovanje.

Pasivno upravljanje

Pasivno upravljanje znači da fond ili ETF samo prate referentni indeks. To se razlikuje od aktivnog upravljanja gdje upravitelj fonda pokušava nadmašiti izvedbu indeksa. Za većinu aktivnih uzajamnih fondova, referentni indeks je S&P 500.

Naknade za aktivno upravljanje općenito su veće nego za pasivno upravljana sredstva. Sredstva s aktivnim upravljanjem imaju veće troškove trgovanja, jer je veći promet u fondovima. Ta sredstva imaju i dodatne troškove naknade za upravljanje fondovima. Ti čimbenici dovode do povećanih naknada u usporedbi s pasivnim fondovima.

Mnogi aktivno upravljani fondovi ne uspijevaju dosljedno pobijediti svoje referentne indekse. Veće naknade u kombinaciji s performansama subparta dovode do loših rezultata. Akademske studije pokazuju da samo veće naknade dovode do smanjenja učinka za većinu aktivnih sredstava. Čak i ako menadžer fonda bude uspješan neko vrijeme, budući uspjeh nije zajamčen. Rizik učinaka podparapa glavni je razlog zašto su pasivno upravljani indeksni fondovi bolja opcija za većinu ulagača.

Indeksno uzorkovanje

Vanguard koristi uzorkovanje indeksa za praćenje referentnog indeksa, a da ne mora nužno kopirati udjele u cijelom indeksu. To omogućava tvrtki da troškove ulaganja ostane niska. Skuplje je držati svaku dionicu ili obveznicu u indeksu. Nadalje, indeksi ne moraju omogućiti priljev i odliv sredstava poput ETF-ova i uzajamnih fondova. Vanguard koristi tehniku ​​uzorkovanja indeksa da se bavi prirodnim kretanjem kapitala za svoja sredstva, dok još uvijek replicira izvedbu referentnog indeksa. Vanguard ne otkriva svoju specifičnu tehniku ​​uzorkovanja.

Ostale uobičajene tehnike uzorkovanja dijele indeks na stanice koje predstavljaju različite karakteristike referentnog indeksa. Za veliki indeks dionica, menadžer može podijeliti zalihe u indeksu po različitim kategorijama. Te kategorije mogu uključivati ​​omjer sektora, cijene i zarade (P / E), zemlju, volatilnost ili druge pojedinačne karakteristike. Upravitelj fonda kupuje dionice ili imovinu koja oponaša rad komponenata indeksa.

Tehnika uzorkovanja indeksa riskira pogrešku praćenja. Greška praćenja je razlika između neto vrijednosti imovine (NAV) udjela u fondu i uspješnosti referentnog indeksa tijekom vremena. Što je veća pogreška praćenja, veća je razlika između fonda i indeksa.

Omjer troškova

Omjeri troškova naknade Vanguard sredstva kao nadoknada za upravljanje i izdavanje fonda. Omjer troškova izračunava se uzimajući operativne troškove fonda i dijeleći ih s imovinom kojom upravlja (AUM). Vanguardovi omjeri troškova su neki od najnižih u industriji. Omjer troškova za uzajamne fondove općenito je 82% manji od prosjeka u industriji.

Omjer troškova može imati značajan utjecaj na prinose tijekom vremena. Vanguard napominje da bi za hipotetičko ulaganje od 50.000 dolara tijekom 20 godina, a ulagači mogli uštedjeti oko 24.000 dolara troškova, pretpostavljajući 6% godišnju stopu povrata. Ovo je znatan iznos. Stoga bi ulagači trebali ulagati u sredstva s malim troškovima.