Institucionalna prema maloprodajnim investitorima: u čemu je razlika?

Sve vrste ulagača nisu jednake, a postoji niz razlika između onih koji se smatraju institucionalnim investitorima i onih koji se smatraju neinstitucionalnim ili maloprodajnim ulagačima. Razumijevanje razlike vrijedi. Ako razmišljate o ulaganju u određenu dionicu ili uzajamni fond koji ste vidjeli u javnosti u financijskoj štampi, postoji dobra šansa da se ne kvalificirate kao institucionalni investitor. U stvari, ako se čak i pitate što je institucionalni investitor, vjerojatno niste institucionalni ulagač. Iskoristite ovu priliku da iznesemo neke razlike.

Ključni odvodi

• Institucionalni ulagač je osoba ili organizacija koja trguje vrijednosnim papirima u dovoljno velikim količinama da se kvalificiraju za preferencijalni tretman i niže naknade.
• Maloprodajni ulagač je neprofesionalni investitor koji kupuje i prodaje vrijednosne papire putem brokerskih kuća ili štednih računa poput 401 (k) s.
• Većina institucionalnih ulagača ulaže novac drugih ljudi u njihovo ime.

Institucionalni investitori

Institucionalni ulagači su veliki momci - slonovi. To su mirovinski fondovi, uzajamni fondovi, upravitelji novca, osiguravajuća društva, investicijske banke, komercijalni fondovi, zaduženi fondovi, hedge fondovi, ali i neki ulagači u privatni kapital. Institucionalni ulagači čine oko tri četvrtine volumena trgovanja na njujorškoj burzi. Oni kreću velike blokove dionica i imaju ogroman utjecaj na kretanje dionica. Zbog toga što se smatraju sofisticiranim investitorima koji imaju dobro znanje i, zbog toga, manje je vjerovatno da će neobrazovati ulaganja, na institucionalne ulagače vrijedi manji broj zaštitnih propisa koje Komisija za vrijednosne papire (SEC) pruža vašem prosječnom, svakodnevnom ulagaču.

Novac koji institucionalni ulagači koriste zapravo nije novac koji institucije posjeduju same. Institucionalni ulagači uglavnom ulažu za druge ljude. Ako imate mirovinski plan na poslu, uzajamni fond ili bilo koju vrstu osiguranja, zapravo imate koristi od stručnosti institucionalnih ulagača.

Zbog svoje veličine, institucionalni ulagači često mogu pregovarati o boljim naknadama za svoja ulaganja. Oni također mogu dobiti pristup investicijama koje uobičajeni investitori nemaju, poput mogućnosti ulaganja s velikim minimalnim ulaganjima.

Maloprodajni ili neinstitucionalni ulagači

Mali, ili neinstitucionalni ulagači su, prema definiciji, svi ulagači koji nisu institucionalni ulagači. To je otprilike svaka osoba koja kupuje i prodaje dug, kapital ili druge investicije preko brokera, banke, agenta za nekretnine i tako dalje. Ti ljudi ne ulažu u tuđe ime, oni upravljaju vlastitim novcem. Neinstitucionalne investitore obično vode osobni ciljevi, poput planiranja mirovine, štednje za obrazovanje njihove djece ili financiranja velike kupovine.

Zbog male kupovne moći, maloprodajni ulagači često moraju plaćati veće naknade na svojim obrtima, kao i naknade za marketing, proviziju i druge povezane troškove. Po definiciji, SEC smatra male investitore nesavjesnim ulagačima, koji im pružaju određenu zaštitu i zabranjeni su u određenim rizičnim, složenim ulaganjima.

Savjetnik Uvid

Wyatt Moerdyk, AIF®
Savjetnici za upravljanje investicijama, Boerne, TX

Razlika je u tome što je neinstitucionalni investitor individualna osoba, a institucionalni ulagač je neka vrsta entiteta: mirovinski fond, društvo za uzajamne fondove, banka, osiguravajuće društvo ili bilo koja druga velika institucija. Ako ste pojedinačni investitor, a pretpostavljam da jeste, mislim da je vaše pitanje vjerojatno više vezano za klase uzajamnih fondova. Savjetnici sa sjedištem u naknadi ponekad kažu da individualni ulagači mogu kupiti „institucionalne“ klase dionica uzajamnog fonda umjesto dionica klase A, B ili C fonda. Označene s I, Y ili Z, ove dionice ne uključuju troškove prodaje i imaju manji omjer troškova. To je poput popusta za institucionalne ulagače, jer oni kupuju skupno. Niži trošak dionica znači višu stopu povrata.