Ključni razlozi za ulaganje u nekretnine

Ulaganje u nekretnine kupnja je budućeg toka prihoda od imovine i može ponuditi nekoliko prednosti u odnosu na druge vrste ulaganja, uključujući potencijalno veći povrat, stabilnost, zaštitu od inflacije i diverzifikaciju. Evo nekoliko ključnih razloga za razmišljanje o investiranju u nekretnine.

Ključni odvodi

• Ulaganje u nekretnine nikada nije bilo lakše pomoću REIT-ova i ETF-a za nekretnine koji omogućuju običnim investitorima da uđu na razne vrste i lokacije imovine.
• Ulagači mogu pokušati dodati nekretnine u svoj portfelj kao diverzifikator i zaštititi od inflacije.
• Nekretnine imaju dodatne prednosti, poput sposobnosti povećanja vrijednosti, kao i stvaranja novčanih tokova iz prihoda od najamnina ili hipoteke.

Povraćaji prilagođeni riziku

Na temelju podataka Nacionalnog vijeća povjerenika za ulaganje u nekretnine (NCREIF) iz srpnja 2018. godine, komercijalne nekretnine na privatnom tržištu vratile su u prosjeku 9, 85% u posljednjih pet godina. Ovaj vjerodostojan učinak postignut je, zajedno s niskom volatilnošću u odnosu na vlasničke i obveznice, za visoko konkurentne prinose prilagođene riziku.

Kritičari tvrde da je niska volatilnost karakteristična za nekretnine rezultat rijetkih transakcija nekretnina i vrijednosti nekretnina koje se često određuju procjenama trećih strana, koje obično zaostaju za tržištem. Povremene transakcije i procjene rezultiraju izravnavanjem povrata, jer prijavljene vrijednosti nekretnina podcjenjuju tržišne vrijednosti u porastu i precjenjuju tržišne vrijednosti u padu.

Iako je istina da povijesne procjene volatilnosti nekretnina treba prilagoditi prema gore, tržišta u stvarnom vremenu osjetljiva su na iznenadne neočekivane šokove. Dobar primjer za to mogao bi biti "Flash Crash" iz svibnja 2010. godine, kada je vrijednost vrijednog 1 bilijuna dolara izbrisana u samo 15 minuta. U okruženju u kojem je nestabilnost tržišta problematična, a dinamika algoritamskog trgovanja mutna, stabilnije cijene nekretnina su atraktivne.

Visoka opipljiva vrijednost imovine

Za razliku od dionica, a donekle i obveznica, ulaganje u nekretnine potpomognuto je visokim stupnjem cigle i maltera. To pomaže u smanjenju sukoba između glavnog i posrednika ili u mjeri u kojoj je interes investitora ovisan o integritetu i kompetenciji menadžera i dužnika. Čak i fondovi za ulaganje u nekretnine (REITs), koji su navedeni u vrijednosnim papirima, često imaju propise kojima se predviđa da se minimalni postotak dobiti isplaćuje kao dividenda.

Atraktivan i stabilan povrat prihoda

Ključno obilježje ulaganja u nekretnine je značajan udio ukupnog povrata dugovanja od najamnine. U razdoblju od 30 godina od 1977. Do 2007. Godine, gotovo 80% ukupnog povrata nekretnina u SAD-u dobiveno je iz prihoda. To pomaže u smanjenju volatilnosti jer su ulaganja koja se više oslanjaju na povrat prihoda obično manje volatilna od onih koja se više oslanjaju na povrat vrijednosti kapitala.

Nekretnine su također atraktivne u usporedbi s tradicionalnijim izvorima povrata dohotka. Klasa imovine obično trguje premijom prinosa američkim riznicama i posebno je atraktivna u okruženju u kojem su trezorske riznice niske.

Diverzifikacija portfelja

Još jedna od prednosti ulaganja u nekretnine je njegov potencijal diverzifikacije. Nekretnine imaju nisku, a u nekim slučajevima i negativnu, korelaciju s drugim glavnim kategorijama imovine. To znači dodavanje nekretnina portfelju raznolike imovine može umanjiti volatilnost portfelja i pružiti veći povrat po jedinici rizika.

Inflacija oživljavanje

Sposobnost zaštite od inflacije nekretnina proizlazi iz pozitivnog odnosa rasta BDP-a i potražnje za nekretninama. Kako se gospodarstva šire, potražnja za nekretninskim pogonima povećava najamnina, a to se, pak, pretvara u veće kapitalne vrijednosti. Stoga nekretnine teže održavanju kupovne moći kapitala, prenoseći neki inflatorni pritisak na stanare i uključujući neki inflatorni pritisak u obliku aprecijacije kapitala.

Nedostatak: Nedostatak likvidnosti

Glavni nedostatak ulaganja u nekretnine je nelikvidnost ili relativne poteškoće u pretvaranju neke imovine u novac i gotovinu u imovinu. Za razliku od transakcija dionicama ili obveznicama, koja se može okončati u sekundi, transakcija nekretnina može potrajati mjesecima. Čak i uz pomoć brokera, pronalaženje pravog suparnika može biti nekoliko radnih dana.

U skladu s tim, napredak u financijskim inovacijama predstavio je rješenje za pitanje nelikvidnosti u obliku nabrojanih REIT-ova i tvrtki za nekretnine. Oni pružaju neizravno vlasništvo nad nekretninama i strukturirani su kao korporacije na popisu. Oni nude bolju likvidnost i tržišne cijene, ali dolaze po cijeni veće volatilnosti i nižih prednosti diverzifikacije.

Donja linija

Nekretnine su zasebna klasa imovine koju je lako razumjeti i može povećati profil rizika i povrat ulaganja portfelja investitora. Sami, nekretnine nude konkurentne prinose prilagođene riziku, s manje sukoba između glavnih zastupnika i atraktivnim tokovima prihoda. Također može poboljšati portfelj smanjenjem volatilnosti diverzifikacijom. Iako nelikvidnost može zabrinjavati neke investitore, postoje načini da se poveća izloženost nekretninama, ali da se umanji nelikvidnost, pa čak i da se ona izjednači s klasičnom razinom imovine.