Zamišljeni glavni iznos
Uslovni iznos glavnice, u zamjenu za kamatne stope, su unaprijed određeni iznosi u dolaru ili glavnica na kojoj se temelje razmjenjene kamate. Zamišljeni nalogodavac nikada ne mijenja ruke u transakciji, zbog čega se smatra promišljenim ili teoretskim. Nijedna strana ne isplati niti primi nominalni iznos glavnice u bilo kojem trenutku; samo plaćanja kamata mijenjaju ruke.
Razumijevanje promišljene glavne iznosa
Prema Pravilniku o trezoru, nominalni iznos glavnice je "financijski instrument koji osigurava plaćanje iznosa jedne strane drugoj strani u određenim intervalima izračunato na temelju određenog indeksa na nominalni iznos glavnice u zamjenu za određenu naknadu ili obećanje da će platiti slične iznose. "
Fiktivna glavnica odnosi se na pretpostavljeni iznos glavnice uključene u financijsku transakciju, iako je funkcionalno odvojen od transakcije. To može uključivati osnovnu glavnicu u jamstvu duga u kamatnim swapovima, jer su stope stvarni sastavni dijelovi transakcije, ali glavnica je funkcionalno fiktivna. Fiktivni iznos glavnice ne mora nužno biti novčani iznos. Može biti jednaka udjelu u vlasništvu ili vrijednosti košarice dionica.
Ključni odvodi
- Nominalni iznosi glavnice koriste se u kamatnim swapovima.
- Oni su teoretska vrijednost koja svaka strana plaća kamatu drugoj u određenim intervalima.
- U obveznicama je nominalni iznos glavnice jednak nominalnoj vrijednosti obveznice.
Zamjene kamatnih stopa
Zamjena kamatnih stopa uključuje dvije organizacije koje pozajmljuju sredstva jedna drugoj, ali s različitim uvjetima. Raspored otplate može biti za različita trajanja ili za različite kamatne stope. U slučajevima kada transakcije uključuju isti iznos glavnice (iznos koji pozajmljuje i prima svaka stranka), nalogodavac je prirodne naravi i zapravo se ne mijenja ili čak i ne postoji.
Često se razmjene kamata koriste kako bi se preusmjerio rizik ili povrat pojedinih ulaganja prema gore, pri čemu će jedna organizacija imati imovinu s promjenjivom stopom, dok druga drži imovinu s fiksnom stopom. Prihvaćena kao nulta suma, jedna strana može imati koristi od aranžmana, dok druga doživljava gubitak.
Promišljeni glavni iznos i emisije obveznica
Pri izračunavanju plaćanja obveznica, smatra se da je nominalna vrijednost obveznice nebitna u pogledu utvrđivanja dospjelih kamata. Isplate su postotak nominalne vrijednosti, čak i ako nominalna vrijednost nije dostupna u pravom smislu. Nominalna vrijednost se ne može povući i može postojati u tradicionalnom smislu sve dok se obveznica ne približi dospijeću, ali ona ima razumljivu vrijednost koja je potrebna za obavljanje relevantnih izračuna.
Primjer promišljene glavne iznosa
Dvije tvrtke mogu sklopiti ugovor o zamjeni kamatnih stopa na sljedeći način: Tvrtka A plaća kompaniji B kamate 5 posto godišnje nominalnog iznosa glavnice od 10 milijuna dolara. Za iste tri godine, tvrtka B plaća kompaniji A jednogodišnju LIBOR stopu na isti nominalni iznos glavnice od 10 milijuna USD.
To bi se smatralo običnom swapom kamatnih stopa, jer jedna strana plaća fiksnu kamatnu stopu na nominalni iznos glavnice, a druga strana plaća kamate po promjenjivoj stopi na isti nominalni iznos glavnice.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.