Glavni » brokeri » Operativni utjecaj i financijski utjecaj

Operativni utjecaj i financijski utjecaj

brokeri : Operativni utjecaj i financijski utjecaj

I investitori i tvrtke koriste polugu (posuđeni kapital) kada pokušavaju ostvariti veći povrat svojih sredstava. Međutim, korištenje poluge ne jamči uspjeh, a mogući prekomjerni gubici vjerojatniji su od visoko utjecanih pozicija.

Lever se koristi kao izvor financiranja kada se ulaže u proširivanje baze imovine poduzeća i stvaranje prinosa na rizični kapital; to je strategija ulaganja. Leveridž se može odnositi i na iznos duga koji tvrtka koristi za financiranje imovine. Ako je firma opisana kao visoko utjecana, tvrtka ima više duga nego kapitala.

Za tvrtke se mogu koristiti dvije osnovne vrste utjecaja: operativni utjecaj i financijski utjecaj.

Ključni odvodi

  • Tvrtke preuzimaju dug, poznat kao utjecaj, kako bi financirale poslovanje i rast kao dio svoje strukture kapitala.
  • Dug je često povoljan za izdavanje vlasničkog kapitala, ali prevelik dug može povećati rizik neplaćanja ili čak bankrota.
  • Operativni utjecaj i financijska poluga dvije su ključne metrike koje bi ulagači trebali analizirati kako bi razumjeli relativni iznos duga koje tvrtka ima i mogu li ih servisirati.

Operativni utjecaj

Operativni utjecaj rezultat je različitih kombinacija fiksnih i varijabilnih troškova. Konkretno, omjer fiksnih i varijabilnih troškova koje tvrtka koristi određuje količinu korištene operativne poluge. Tvrtka s većim omjerom fiksnih i varijabilnih troškova koristi se više operativnog utjecaja.

Ako su promjenjivi troškovi tvrtke veći od fiksnih troškova, tvrtka koristi manje operativne poluge. Način na koji poslovanje ostvaruje prodaju također je faktor u tome koliko utjecaja koristi. Tvrtka s malo prodaje i visokim maržama ima veliku prednost. S druge strane, tvrtka s velikim volumenom prodajom i nižim maržama ima manje utjecaja.

Iako su povezane jer oboje uključuju zaduživanje, utjecaj i marža su različiti. Iako je poluga preuzimanje duga, marža je dug ili posuđeni novac koji tvrtka koristi za ulaganje u druge financijske instrumente. Na primjer, margina račun omogućava investitoru da posuđuje novac po fiksnoj kamatnoj stopi za kupnju vrijednosnih papira, opcija ili terminskih ugovora u iščekivanju da će biti značajno visoki prinosi.

Financijski utjecaj

Financijski utjecaj nastaje kada tvrtka odluči financirati većinu svoje imovine uzimanjem duga. Tvrtke to rade kada nisu u mogućnosti prikupiti dovoljno kapitala izdavanjem dionica na tržištu da zadovolje svoje poslovne potrebe. Ako firmi treba kapital, tražit će zajmove, kreditne linije i druge mogućnosti financiranja.

Kad firma preuzme dug, taj dug postaje obveza na knjigama, a tvrtka mora platiti kamate na taj dug. Tvrtka će preuzeti značajne iznose duga tek kad vjeruje da će prinos na aktivu (ROA) biti veći od kamate na kredit.

ishodi

Tvrtka koja posluje s visokim operativnim i financijskim utjecajem može biti rizična investicija. Visok operativni utjecaj podrazumijeva da tvrtka ostvaruje malo prodaje, ali s visokim maržama. To može predstavljati značajne rizike ako tvrtka pogrešno prognozira buduću prodaju. Ako je buduća prognoza prodaje nešto viša od stvarne, to bi moglo dovesti do velike razlike između stvarnog i proračunskog novčanog toka, što će značajno utjecati na buduće poslovne sposobnosti tvrtke.

Najveći rizik koji proizlazi iz visokog financijskog utjecaja javlja se kada dobitak tvrtke na ROA ne premaši kamate na kredit, što uvelike umanjuje prinose na kapital i profitabilnost tvrtke.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.
Preporučeno
Ostavite Komentar