Rehypothecation

Što je rehypothecation?

Rehypothecation je praksa banaka i posrednika u korištenju imovine koja su klijenti postavili za svoje svrhe. Klijenti koji dopuste ponovnu smjenu svojih osiguranja mogu se nadoknaditi nižim troškovima posudbe ili rabatom naknade. U tipičnom primjeru rehipotecije, brokerska sredstva koja su objavljena glavnim brokerskim brokerima kao kolateralom hedge fonda koriste brokerska sredstva za podupiranje vlastitih transakcija i obrta.

01:25

Rehypothecation

Razumijevanje rehypothecation

Rehypothecation je bila uobičajena praksa do 2007. godine, ali hedge fondovi su postali mnogo oprezniji zbog propasti Lehman Brothers i kasnije kreditne krize u 2008-09. U Sjedinjenim Državama je reponiranje osiguranja kolaterala od strane brokera ograničeno na 140% iznosa zajma klijentu, u skladu s pravilom 15c3-3 DIP-a.

Rehypothecation se događa kada zajmodavac koristi imovinu, koju dužnik dužnik isporučuje kao zalog na dugu i svoju vrijednost primjenjuje za pokrivanje svojih obveza. Da bi to učinio, zajmodavac može imati pristup raznovrsnoj imovini koja je obećana kao kolateral, uključujući materijalnu imovinu i razne vrijednosne papire.

Elementi rehipokacije i hipotekacije

Rehypothecation se događa ako klijent ostavi određeni broj vrijednosnih papira brokeru kao depozit, najčešće na margin računu, a posrednik zatim koristi vrijednosne papire kao zalog za maržu na vlastitom maržinskom računu ili kao potporu za kredit.

Hipoteka se događa kada dužnik obećava pravo na imovinu kao oblik osiguranja u zamjenu za sredstva. Jedan uobičajeni primjer pojavljuje se na primarnom tržištu stanova, gdje dužnik koristi kuću koju kupuje kao zalog za hipotekarni kredit.

Iako zajmoprimac utvrđuje razinu vlasništva nad imovinom, zajmodavac može oduzeti imovinu ako se plaćanja ne izvrše prema potrebi. Slične su situacije i kod ostalih založenih kredita, kao što je zajam za vozila, kao i s postavljanjem margin računa kako bi se podržale ostale trgovačke akcije.

Rehypothecationom predmetna imovina obećana je instituciji izvan prvobitne namjere zajmoprimca.

Na primjer, ako dio nekretnine funkcionira kao zalog na hipotekarnom zajmu, a zajmodavac založi imovinu drugoj financijskoj instituciji u zamjenu za kredit, ako hipotekarni zajmodavac ne uspije, druga financijska institucija može podnijeti zahtjev za nekretninu,

Ključni odvodi

• Rehypothecation se događa kada zajmodavac koristi svoja prava na instrument osiguranja kako bi sudjelovao u vlastitim transakcijama, često uz nadu u financijsku korist.
• Hipoteka se događa kada dužnik obećava pravo na imovinu kao oblik osiguranja u zamjenu za sredstva.
• Rehypothecation je bila uobičajena praksa do 2007. godine, ali hedge fondovi su postali mnogo oprezniji zbog propasti Lehman Brothers i kasnije kreditne krize u 2008-09.

Povezani uvjeti

Kako funkcionira Hypothecation Hypothecation događa se kada je sredstvo založeno kao zalog za osiguranje zajma, bez odustajanja od prava vlasništva, posjedovanja ili prava vlasništva. više Definicija i primjer frizure Šišanje kose je postotna razlika između vrijednosti vrijednosti imovine u odnosu na to koliko će zajmodavac prepoznati tu vrijednost kao kolateral. Budući da sredstva imaju različite profile rizika, šišanje će biti veće za rizičniju imovinu. više Naknada za ratu zajma Rabat za ratu zajma je iznos novca koji je zajmodavac platio dužniku koji je gotovinu iskoristio kao zalog za kredit. Izdaje se ako zajmodavac ostvaruje dobit od reinvestiranja gotovinskog zajmoprimčevog novca. više Osiguranje Kolateralizacija se događa kada dužnik založi sredstvo kao povrat zajmodavcu u slučaju da dužnik ne ispuni početni zajam. više Što je Repo 105? Repo 105 bio je vrsta rupe u računovodstvu repo transakcija koje su sada razorena Lehman Brothers iskoristila za skrivanje stvarnih količina poluge. više Braća Lehman Lehman Brothers bila je globalna tvrtka za financijske usluge čiji je bankrot 2008. uvelike uzrokovao - i ubrzao - hipotekarna kriza. više partnerskih veza