Smart Beta ETF
Pametni Beta ETF je vrsta fonda kojima se trguje na burzi (ETF) koji koristi sustav temeljen na pravilima za odabir ulaganja koja će biti uključena u portfelj fonda. Fond kojim se trguje na burzi ili ETF je vrsta fonda koji prati indeks poput S&P 500. Pametni beta ETF-ovi nadograđuju tradicionalne ETF-ove i prilagođavaju sastavnice udjela u fondu na temelju unaprijed određenih financijskih pokazatelja.
03:04Smart Beta 101: Što je Smart Beta?
Objašnjeni Smart Beta ETF-ovi
Pravila koja određuju što dionice čine sredstva kojima se trguje na burzi razlikuju se ovisno o pravilima utvrđenim u trenutku osnivanja fonda. Također, postoje različite težine za svaku dionicu u nekom fondu. Ponderiranje znači da fond može imati više udjela jedne dionice u odnosu na drugu na temelju temeljnog aspekta kao što je vrijednost. Neki ETF-ovi mogu pratiti indeks dionica koji sadrži samo dionice banaka, velike kompanije ili tehnološke zalihe.
Ponderiranje tržišnih ograničenja jedna je od najčešćih metoda za odabir koliko dionica dionica tvrtke čine indeks ili fond. Ponderiranje tržišnih ograničenja znači da je društvo odabrano na temelju tržišne kapitalizacije ili cijene dionice pomnožene s brojem otvorenih dionica. Tvrtka koja ima mnogo izdanih dionica i čija je dionica značajno porasla imat će značajno ponderiranje indeksa tržišne kape.
Smart Beta ne koristi tipičnu indeksnu strategiju indeksa. Umjesto toga, ona uzima u obzir detaljne čimbenike koji su specifični za određenu tvrtku ili industriju. Pametni Beta ETF mogao bi odabrati tvrtke koje pokazuju samo određeno ponašanje ili mjerne podatke. Ove metrike uključuju čimbenike kao što su rast zarade, zamah dionica - koliko se dionica kreće prema gore ili prema dolje - ili profitabilnost. Svaki ETF ima svoja pravila koja su dio cjelovitog sustavnog pristupa odabiru dionica koje će se uključiti u fond.
Ključni odvodi
- Smart Beta ETF-ovi koriste sustavni pristup temeljen na pravilima pri odabiru dionica iz određenog indeksa.
- Pametni Beta ETF mogao bi odabrati tvrtke koje pokazuju samo određeno ponašanje ili mjerne podatke.
- Smart Beta je spoj aktivnog i pasivnog ulaganja.
- Smart Beta investiranje slijedi indeks, ali također razmatra alternativne čimbenike pri odabiru zaliha iz indeksa.
Vrste Smart Beta ETF-ova
Pametni Beta ETF mogao bi pregledavati i odabrati udjele na temelju rasta dividendi tvrtke. Dividende su raspodjele isplaćene dioničarima iz zarade tvrtke kao nagrada za ulaganje u društvo. Tvrtke koje isplaćuju dividende obično su velike, dobro ustrojene i profitabilne tvrtke.
Pristupi prilagođeni riziku uzimaju u obzir očekivanu volatilnost zaliha. Fondovi mogu ograničiti udjele na dionice s niskom volatilnošću kako bi se smanjio rizik u fondu. Hlapljivost je mjera koliko cijena vrijednosnog papira fluktuira, ili u mjeri u kojoj se mijenja ili ne oscilira u cijeni. Suprotno tome, neki ulagači pozdravljaju rizik i možda žele uložiti u fond koji je fokusiran na tvrtke koje imaju potencijal visokog rasta.
Iako postoje mnoge vrste strategija Smart Beta ETF, neke od najčešćih uključuju:
- Jednako ponderirana: Umjesto da se fond ponderira na temelju cijene dionica i tržišne kapitalizacije, ova strategija podjednako odmjerava faktore i svaki udjel.
- Temeljno ponderirano: Poduzeća se biraju i vrednuju po faktorima kao što su ukupna zarada, dobit ili prihodi ili osnove i mjerila koji se financijski upravljaju.
- Faktorski temeljen: zalihe se vagaju na temelju specifičnih faktora kao što su komponente bilance, podcijenjene procjene ili manje tvrtke koje rastu.
- Mala volatilnost: Ova se metoda fokusira na zalihe i indekse s niskom volatilnošću ili malim fluktuacijama cijena tijekom povijesnog razdoblja.
Pasivno i aktivno upravljanje
Smart Beta ETF-ovi koriste kombinaciju pasivne i aktivne metode ulaganja. Aktivno ulaganje slično je tome što investicijski menadžer bira dionice koje će se uključiti u portfelj. Fond s aktivnim upravljanjem kupuje i prodaje zalihe po potrebi na temelju različitih temeljnih mjernih podataka kao što su omjer zarade ili financijskog odnosa.
Fond je pasivan jer prati indeks bez da investicijski menadžer bira zalihe. Kao rezultat toga, pasivni fondovi imaju niže troškove. Na primjer, fond može pratiti sve zalihe u S&P 500 tako da oponaša ili prati svaki potez točno kao S&P.
Smart Beta je spoj aktivnog i pasivnog ulaganja. Slijedi indeks što ga čini pasivnim, ali također razmatra alternativne čimbenike pri odabiru dionica ili ulaganja unutar indeksa. Drugim riječima, pametni beta fond koji prati S&P 500 indeks ne bi odabrao sve dionice na indeksu. Umjesto toga, mogli bi odabrati samo one koji pokazuju specifično ponašanje, poput određenog postotka rasta prihoda.
Prednosti povezane sa Smart Beta ETF-ovima
Mnogi pametni Beta ETF-ovi dizajnirani su za povećanje prinosa u portfelju, maksimiziranje dividendi i smanjenje rizika od portfelja.
Neki bi mogli tvrditi da je jedna od prednosti Smart Beta strategija upotreba indeksiranja s jednakim ponderom. Ovaj parametar uklanja naglasak na dionicama u indeksu s najvećim ponderiranjem tržišnih ograničenja. S ponderiranjem tržišnih ograničenja, ako najveće dionice ili udjeli imaju slabiji učinak, oni će imati znatan utjecaj na uspješnost indeksa u odnosu na najmanje sastavne dijelove indeksa.
Smart beta nije pasivna strategija poput tradicionalnih indeksnih fondova tržišne kapitalizacije. Iako mnogi Smart Beta ETF-ovi imaju veći omjer troškova od pasivnih indeksnih proizvoda, jeftiniji su od fondova koji se najčešće upravljaju.
Smart Beta ETF-ovi idealni su za ulagače u nadi da će maksimizirati svoje prihode i prinose, istovremeno omogućujući potencijal da minimiziraju rizik.
Rizici povezani sa Smart Beta ETF-ovima
Smart Beta ETF-ovi i dalje su relativno nova metoda ulaganja i mogu pokazati male količine trgovanja. Mali obim trgovanja ili likvidnost mogu dovesti do toga da ulagači ne mogu lako prodati ili izlaziti iz svojih pozicija.
Trgovački troškovi mogu biti visoki za ponovno uspostavljanje izvornog ponderiranja indeksa. Ovo povećanje cijena dolazi od kupovine dionica fonda iz indeksa koji treba uvrstiti u fond. Kao rezultat, naknade za pametnu Beta mogu biti niže od sredstava koja se aktivno upravljaju, ali ušteda možda neće biti značajna.
Smart Beta ETF-ovi mogu premašiti rezultate tradicionalnih indeksa, kao što je S&P 500, jer ih je potrebno stalno prilagođavati indeksima. Drugim riječima, udjeli se dodaju i prodaju temeljem pravila fonda.
Budući da pametni Beta ETF-ovi imaju toliko varijabli koje treba uzeti u obzir, trgovanje njima može biti teže nego trgovanje s tradicionalnim indeksima. Kao rezultat, cijene pametnih Beta ETF-ova mogu se razlikovati od temeljne vrijednosti fonda.
prozodija
Smart Beta je spoj aktivnog i pasivnog ulaganja, prateći indeks, ali uzimajući u obzir alternativne čimbenike.
Smart Beta ETF-ovi se manje oslanjaju na ponderiranje tržišnih karata kako bi se izbjeglo da jedna dionica pretjerano utječe na ETF-ove vrijednosti.
Ti fondovi imaju niže naknade od fondova kojima se aktivno upravlja.
Smart Beta ETF-ovi omogućuju fleksibilnost u odabiru udjela i njihovog ponašanja, uključujući pristup temeljen na riziku.
kontra
Neki pametni Beta ETF-ovi mogu biti skupi jer se dionice moraju kupiti i prodati kako bi se ispunila pravila fonda.
Pametni Beta fondovi mogu biti slabiji od pasivnih indeksa jer se njima trguje kontinuirano prema strategiji kupovine i zadržavanja.
Opseg trgovanja može biti nizak što dovodi do poteškoća u kupovini i prodaji sredstava.
Smart Beta ETF-ovi obično imaju veće naknade od pasivno temeljenih na indeksnim fondovima.
Primjer stvarnog svijeta pametnih beta sredstava
Fond Vanguard indeksa aprecijacije dividendi ETF Shares (VIG) pametni je beta ETF koji prati indeks dionica koje isplaćuju dividende. Fond bira tvrtke iz Nasdaq US Indeksa za postizanje dividendi. Ipak, VIG dodaje sloj određenih kriterija koji su potrebni da bi se tvrtka uključila u fondove. VIG bira tvrtke koje su povećavale dividendu 10 godina zaredom.
Koeficijent troškova je nizak i iznosi 0, 08%, uključujući poduzeća iz nekoliko industrija;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Tvrtka 3M
- McDonald's Corp.
S popisa možemo vidjeti da su tvrtke dobro osnovane, što je tipično za tvrtke koje su tijekom godina dosljedno isplaćivale dividendu. Budući da se dividende isplaćuju iz zarade, samo ih najprofitabilnije tvrtke mogu dosljedno isplatiti.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.