Glavni » brokeri » Koje su komponente premije rizika?

Koje su komponente premije rizika?

brokeri : Koje su komponente premije rizika?

Premija na rizik predstavlja višak prinosa iznad rizične stope koju ulagači zahtijevaju kao naknadu za veću nesigurnost koja je povezana s rizičnom imovinom. Pet glavnih rizika koji čine premiju rizika su poslovni rizik, financijski rizik, rizik likvidnosti, rizik promjene tečaja i rizik specifičan za zemlju. Svi ovih pet čimbenika rizika mogu naštetiti povratu i, stoga, zahtijevaju da se ulagači adekvatno nadoknade za njihovo preuzimanje.

Ključni uvidi

  • Premija na rizik predstavlja dodatni povrat iznad rizične stope koji investitori dobivaju kao naknadu za ulaganje u rizičnu imovinu.
  • Premija za rizik sastoji se od pet glavnih rizika: poslovni rizik, financijski rizik, rizik likvidnosti, tečajni rizik i rizik specifičan za zemlju.
  • Poslovni rizik odnosi se na neizvjesnost budućih novčanih tokova tvrtke, dok se financijski rizik odnosi na sposobnost tvrtke da upravlja financiranjem svog poslovanja.
  • Rizik likvidnosti odnosi se na neizvjesnost koja je povezana s mogućnosti investitora da izlazi iz ulaganja, kako u pogledu pravovremenosti, tako i troškova.
  • Tečajni rizik je rizik s kojim se investitori suočavaju pri ulaganju u valuti koja nije njihova domaća valuta, dok se specifični rizik odnosi na političku i ekonomsku nesigurnost strane zemlje u koju se ulaže.

Poslovni rizik

Poslovni rizik je rizik povezan s neizvjesnošću budućih novčanih tokova tvrtke, na koje utječu poslovanje tvrtke i okruženje u kojem posluje. Razlike u novčanom toku iz razdoblja u drugo uzrokuju veću neizvjesnost i dovode do potrebe za većom premijom na rizik za ulagače. Na primjer, tvrtke koje imaju dugu povijest stabilnog novčanog toka zahtijevaju manju nadoknadu za poslovni rizik od tvrtki čiji novčani tokovi variraju od jedne četvrtine do druge, poput tehnoloških tvrtki. Što je nestabilniji novčani tok tvrtke, to mora više nadoknaditi ulagačima.

Financijski rizik

Financijski rizik je rizik povezan s sposobnošću tvrtke da upravlja financiranjem svojih operacija. Financijski rizik u osnovi je sposobnost tvrtke da plaća svoje dužničke obveze. Što društvo ima više obveza, to je veći financijski rizik i veća je kompenzacija potrebna ulagačima. Tvrtke koje se financiraju glavnicom ne suočavaju se s financijskim rizikom, jer nemaju dug i, prema tome, nemaju dužničke obveze. Tvrtke preuzimaju dug kako bi povećale svoju financijsku polugu; korištenje vanjskog novca za financiranje operacija je atraktivno zbog niskih troškova.

Što je financijska poluga veća, to je veća šansa da tvrtka neće biti u mogućnosti otplaćivati ​​svoje dugove, što dovodi do financijske štete za ulagače. Što je financijska poluga veća, to je veća naknada potrebna ulagačima u tvrtki.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik povezan s nesigurnošću izlaska iz ulaganja, kako u pogledu pravovremenosti, tako i troškova. Mogućnost brzog i minimalnog troška za izlaz od ulaganja uvelike ovisi o vrsti vrijednosnog papira. Na primjer, vrlo je lako prodati dionice s blue-chipom jer se milijunima dionica trguje svaki dan i postoji minimalni raspon licitacija. S druge strane, male kapitalne dionice imaju tendenciju trgovanja samo u tisućama dionica i imaju ponude-potražnja za namazima koji mogu biti i do 2%. Što je više vremena potrebno za izlazak iz neke pozicije ili što su viši troškovi prodaje iz te pozicije, to će trebat će ulagačima više rizika za premije rizika.

Tečajni rizik

Tečajni rizik je rizik povezan s ulaganjima denominiranim u valuti koja nije domaća valuta investitora. Na primjer, Amerikanac koji drži ulaganja u kanadskim dolarima podložan je tečajnom ili deviznom riziku. Što je veći povijesni iznos varijacije između dvije valute, veći će iznos naknade biti ulagačima. Ulaganja između valuta koje su vezane jedna za drugu imaju malo nikakvog tečajnog rizika, dok valute koje imaju tendenciju da puno fluktuiraju zahtijevaju veću nadoknadu.

Rizik za zemlju

Rizik specifičan za pojedinu zemlju je rizik povezan s političkom i ekonomskom nesigurnošću strane zemlje u koju se ulaže. Ti rizici mogu uključivati ​​velike promjene politike, svrgnute vlade, ekonomski kolaps i rat. Zemlje poput Sjedinjenih Država i Kanade smatraju se vrlo niskim rizikom specifičnim za zemlju zbog njihove relativno stabilne prirode. Smatra se da druge zemlje, poput Rusije, predstavljaju veći rizik za ulagače. Što je veći rizik specifičan za zemlju, to će ulagači zahtijevati veću premiju na rizik.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.
Preporučeno
Ostavite Komentar