Glavni » brokeri » Koliki je idealan broj dionica u portfelju?

Koliki je idealan broj dionica u portfelju?

brokeri : Koliki je idealan broj dionica u portfelju?

Prvo, na ovo pitanje ne postoji niti jedan točan odgovor - ovisit će o brojnim čimbenicima, kao što su vaša zemlja prebivališta i ulaganja, vremenski horizont ulaganja i sklonost čitanju vijesti s tržišta i ažurnosti. gospodarstava.

Investitori diverzificiraju svoj kapital u mnogo različitih investicijskih sredstava zbog primarnog razloga što je njihov rizik smanjenja izloženosti. Konkretno, diverzifikacija omogućuje investitorima da smanje izloženost onome što se naziva nesistematičnim rizikom, što se može reći rizikom povezanom s određenom tvrtkom ili industrijom. Ulagači nisu u mogućnosti diverzificirati sustavni rizik, poput rizika ekonomske recesije koja povlači cjelokupno tržište dionica, no akademska istraživanja na području moderne teorije portfelja pokazala su da dobro diverzificirani portfelj vlasničkog kapitala može učinkovito smanjiti nesustavni rizik na blizu -zero razine, uz zadržavanje iste razine očekivane dobiti koju bi imao portfelj s viškom rizika.

Drugim riječima, iako ulagači moraju prihvatiti veći sustavni rizik za potencijalno veći povrat (poznat kao trade-return tradeoff), oni uglavnom ne uživaju povećani potencijal povrata zbog podnošenja nesistematičnog rizika. Što više vlasničkog udjela imate u portfelju, to je niža izloženost riziku od nesistematičnog. Portfelj od 10 dionica, posebno onih različitih sektora ili industrija, mnogo je manje rizičan od portfelja od dva. Naravno, transakcijski troškovi držanja više dionica mogu se zbrojiti, tako da je općenito optimalno držati minimalni broj dionica potreban za učinkovito uklanjanje njihove nesustavne izloženosti riziku. Koji je ovo broj? Ne postoji konsenzusni odgovor, ali postoji prilično određeni raspon.

Za ulagače u SAD-u, gdje se dionice više kreću same (manje su povezane s ukupnim tržištem) nego drugdje, taj broj iznosi oko 20 do 30 dionica. Prevladavajuća istraživanja na tom području provedena su prije revolucije internetskog ulaganja (kad su provizije i troškovi transakcija bili mnogo veći), a većina istraživačkih radova stavila ih je u raspon 20-30. Novija istraživanja pokazuju da ulagači koji iskorištavaju niske transakcijske troškove koje pružaju mrežni posrednici mogu najbolje optimizirati svoj portfelj držeći bliže do 50 dionica, ali opet nema konsenzusa.

Imajte na umu da se te tvrdnje temelje na prošlim, povijesnim podacima cjelokupnog tržišta dionica, te stoga ne jamči da će tržište tijekom 20-ak godina pokazati iste karakteristike kao i proteklih 20. Kao općenito pravilo Međutim, većina investitora (maloprodajnih i profesionalnih) drži 15-20 dionica u portfelju najmanje. Ako vas zastraši ideja da morate istraživati, odabrati i održati svijest o 20 ili više dionica, možda biste htjeli razmisliti o korištenju indeksnih fondova ili ETF-a kako biste osigurali brzu i jednostavnu diverzifikaciju u različitim sektorima i skupinama tržišnih ograničenja, jer su to ulaganja vozila učinkovito omogućuju kupnju košarica dionica jednom transakcijom.

(Za daljnje čitanje pogledajte Važnost diverzifikacije i raznolikosti izvan dionica .)

Savjetnik Uvid

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Broj dionica u portfelju sam po sebi je nevažan. To je zato što bi se portfelj mogao koncentrirati u nekoliko industrija, a ne širiti u čitav spektar sektora. U takvom slučaju mogli ste držati desetke dionica i još uvijek ih ne možete diverzificirati. Ako su, s druge strane, udjeli u različitim dionicama bili raznoliki, trebalo bi biti dovoljno dvije ili tri desetine. I ovdje će pravilan odabir dionica donijeti veliku razliku. Obično se pomaže usredotočiti na jače igrače u svakoj industriji kako bi se iskoristio potencijal koji svaka industrija pruža. Pogledajte sastavnice Dow Jones Industrial Average: To su 30 najpoznatijih imena u američkom korporativnom svijetu.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.
Preporučeno
Ostavite Komentar