Glavni » algoritamsko trgovanje » S diskrecijom

S diskrecijom

algoritamsko trgovanje : S diskrecijom
Što je s diskrecijom?

Diskrecija je pojam koji se odnosi na vrstu narudžbe koju je izvršio etažni posrednik prema njegovoj najboljoj prosudbi. Nalog s diskrecijskom odlukom omogućava veću prilagodbu i fleksibilnost kako bi se pokušala postići najbolja cijena za trgovinu. Brokeri se tako orderer mogu nazvati diskrecijskim nalogom kao "nenadržani nalog", koji daje diskrecijsku cijenu i vremena.

Ključni odvodi

  • Nalog s diskrecijskom odlukom omogućava brokeru fleksibilnost u načinu i kada izvršavaju nalog.
  • Ova vrsta narudžbe koristi se ako investitor smatra da broker može dobiti bolju cijenu nego što bi oni sami mogli.
  • Narudžba s diskrecijom ne rezultira uvijek boljom cijenom, a broker može propustiti priliku jer čeka tu bolju cijenu.

Razumijevanje s diskrecijom

Nalog s diskrecijskom odlukom može biti koristan investitoru jer omogućava brokerima da uzmu u obzir zamah i raspoloženje trgovačkog prostora i na njega djeluju onako kako smatraju prikladnim. Na primjer, recimo da investitor izdaje diskrecijsko rješenje za kupnju 500 dionica ABC-a s gornjom granicom od 16 USD. Broker je možda primijetio uzorak dionica koji se nedavno otvara ispod 16 USD i zatvara iznad 16 USD. Stoga, broker može odlučiti kupiti dionice na tržištu.

Ako broker pokušava postići najbolju cijenu po nalogu diskrecionog prava, oni ne snose odgovornost za neuspjeh u trgovini iznad ili ispod priložene granične cijene. Na primjer, broker je možda dobio diskrecijsko rješenje za kupnju 1.000 dionica ABC-a s gornjom granicom od 16 USD. Možda će pomisliti da će tržište uskoro pasti i da neće kupiti dionice kada se trguje ispod 16 dolara. Umjesto toga, tržišni skupovi i broker sada ne može izvršiti narudžbu ispod 16 dolara. Kako je riječ o diskrecijskom rješenju, investitor ima malo pravnih sredstava ili razloga za prigovor.

Ostalo vrijeme korištenja s nalozima za diskreciju

Naloge za diskreciju obično nisu potrebne na likvidnim tržištima, jer postoji dovoljno aktivnosti da investitor jednostavno uđe i izađe iz svoje pozicije. Kada tržište ili vrijednosni papiri nelikvidno kreću ili se pogrešno kreću, naredba o diskreciji može ulagaču pružiti više mira.

Nelikvidne zalihe: diskrecijskim nalozima omogućuje brokeru da isprobava što bolju cijenu za razliku od izvršenja tržišnog naloga i plaćanja širokog raspona ponude i ponude. Na primjer, ako je najbolja ponuda u XYZ-u 0, 20 USD, a najniža ponuda 0, 30 USD, broker bi u početku mogao sjediti na vrhu ponude na 0, 21 USD i postepeno povećati cijenu narudžbe s nadom da ne mora platiti puno višu cijenu ponude,

Periodi povećane volatilnosti: investitor može dati brokeru diskreciono rješenje tijekom razdoblja visoke volatilnosti, poput objave zarade, smanjenja broja brokerskih kuća ili makroekonomskog oslobađanja, poput američkog izvješća o radu. Broker ili katovni trgovac tada mogu iskoristiti svoje iskustvo i prosudbe iz sličnih prošlih događaja kako bi odredili najbolje vrijeme i cijenu za izvršenje narudžbe.

Kako podnijeti nalog za diskreciju

Većina mrežnih posrednika i / ili posrednika s popustom ne daje naloge za diskreciju jer zahtijeva broker ili trgovac na dnu da ručno izvrše trgovinu. Ručno izvedene trgovine obično su puno skuplje od narudžbi postavljenih putem Interneta za koje broker ne zahtijeva fizički bilo što.

Postavljanje naloga za diskreciju obično zahtijeva fizički poziv posredniku i traženje ove vrste narudžbe. Mnogi posrednici i financijske institucije naplaćuju pet do 10 puta više za poziv u trgovini nego za narudžbu plasiranu putem svoje platforme za internetsko trgovanje.

Hoće li posrednik osigurati naloge za diskreciju, ovisit će. Ako vas ta vrsta narudžbe zanima, provjerite kod brokera da li je dostupna.

Primjer naloga za diskreciju za kupnju zaliha

Pretpostavimo da je trgovac zainteresiran za kupnju udjela Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), koji je zadnji put trgovao po 317.000 USD po dionici. Prosječni dnevni volumen dionica je oko 250 dionica, tako da nije izrazito likvidan. Raspon između ponuđene i tražene cijene može biti tisuće dolara, pa investitor odluči nazvati svog brokera i izda nalog za diskreciju.

Dionice danas osciliraju između 314.000 i 318.000 dolara, ali investitor nema vremena čekati bolju cijenu, niti žele platiti čak 314.000 dolara ako će se dionice kasnije tijekom dana vjerojatno spustiti. Investitor zove svog brokera i izdaje diskrecijsko rješenje koje istječe za dva dana i ima ograničenje od 316.000 dolara. To u osnovi govori da broker može u naredna dva dana ispuniti narudžbu po bilo kojoj cijeni ispod 316.000 USD, koristeći svoju najbolju prosudbu kako bi dobio najbolju moguću cijenu.

Ako se dionica povećava iznad 317.000 USD, narudžba se neće popuniti. S druge strane, ako cijena padne na 315 000 USD, broker može odlučiti ispuniti narudžbu. Cijena može nastaviti padati ili ubrzo može rasti. Bez obzira na ishod, trgovac će morati prihvatiti ispuniti (ili neispuniti) broker koji ih dobije.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija narudžbe bez zadržavanja Neodržana narudžba, obično tržišna ili limitirana, daje brokeru ili trgovacu na dnu, diskreciju vremena i cijene kako bi dobio najbolju moguću cijenu. više Održani nalog Zadržani nalog je tržišni nalog koji zahtijeva brzo izvršenje za trenutno popunjavanje. više Definicija naloga za zamjenu do popunjavanja Nalog za detaljno popunjavanje vrsta je tržišnog naloga gdje ga broker dijeli na brojne dijelove kako bi iskoristio svu dostupnu likvidnost za brzo izvršenje. više Definicija diskrecijskog naloga Diskrecijsko rješenje je uvjetni nalog koji se postavlja s određenom zemljopisnom širinom izvršenja. više Definicija izvršenja Izvršenje je dovršavanje naloga za kupnju ili prodaju. više Narudžbeni nalog za narudžbu Brakirani nalog za kupnju odnosi se na nalog za kupnju s priloženim ograničenjem prodaje i stop stop nalogom. više partnerskih veza
Preporučeno
Ostavite Komentar