Zašto vas Warren Buffett zavidi

Proglašen je najboljim investitorom svih vremena. Ali zašto Warren Buffett želi da ima manje novca za ulaganje? Čitajte dalje kako biste saznali kako malom investitoru poput vas može biti lakše vrijeme ostvarivanja visokih povrata ulaganja od bogatih, investicijskog gurua Warrena Buffetta. (Više o Warrenu Buffettu i njegovim trenutnim udjelima potražite u ulagaču u Coattail.)

Umjetnost ulaganja u vrijednosti
Warren Buffett je usavršio umjetnost ulaganja u vrijednosti. Buffett je bio predani student Benjamina Grahama, koji je slavu stekao u 1920-ima svojom jednostavnom filozofijom ulaganja u mjerenje stvarne vrijednosti poslovanja. Prema ovoj strategiji, ako cijena dionica neke tvrtke trguje ispod onoga što stvarno vrijedi, on je kupuje. Buffett traži tvrtke koje su dobro upravljane, jednostavnim poslovnim modelima, razumljivim, visokim profitnim maržama i niskim razinama duga. Potom određuje za šta vjeruje da će biti izgled rasta tvrtke u narednih pet ili 10 godina. Ako se cijena dionica ove tvrtke danas nalazi ispod ovih budućih očekivanja, obično se završava kao dugoročni udjel u Buffettovom portfelju. (Saznajte kako prosuđivati ​​tvrtku čitajući, Skrivena vrijednost nematerijalnih materijala .)

Buffett je Berkshire Hathaway ugradio u posao vrijedan 200 milijardi dolara. Prema dokumentu Geralda Martina i Johna Puthenpurackalla iz kolovoza 2005., Buffettova investicijska strategija pobijedila je indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) 20 za 24 godine u razdoblju između 1980. i 2003. te premašila prosječni godišnji povrat S&P 500 za 12.24 %. Ti visoki prinosi nisu postignuti visokim rizikom. Portfelj Berkshire Hathaway sastoji se većinom od velikih zaliha kape, poput Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) i Kraft Foods (NYSE: KFT). (Da biste naučili razliku između velikih i malih zaliha ograničenja, pogledajte Tržišna kapitalizacija. Definirana .)

Rast
Smetanje je važno za uspjeh Warrena Buffetta. Da bi napravio svoj radarski ekran, ulaganje u dionice mora imati veliku vjerojatnost za postizanje barem složene godišnje stope rasta zarade od 10%. Kada je započeo prije četiri desetljeća, Buffett mu je imao širok raspon zaliha koje su ispunile ili premašile njegov minimalni zahtjev za povratom. Međutim, tada je veličina portfelja ulaganja u Buffett bila mnogo upravljivija.

Danas biti tako velik i uspješan problem je čak i za Buffetta. Njegov izazov leži u tome kako spojiti tako velike svote novca sa sve većim stopama. Da bi nastavio generirati povrat na visokoj razini na velikom portfelju, Buffett mora zauzeti vrlo velike pozicije i odabrati samo najbolje od velikih dionica. Kao takve, zalihe koje dosežu njegov prag dramatično su se suzile.

Na primjer, sredinom 2007., Buffett je udjelima u američkom Bancorpu (NYSE: USB) dodao 59, 1% ili gotovo 14 milijuna dionica, ali utjecaj na njegov portfelj bio je samo 0, 74%. Svojim udjelima u Sanofi-Aventisu (NYSE: SNY) dodao je 326% za ukupno 3, 5 milijuna dionica, ali utjecaj na njegov portfelj bio je samo 0, 18%.

Mala ulaganja, visoki prinosi
Tijekom sastanka dioničara 1999. godine, Warren Buffett je žalio da može ostvariti 50% povrata ako samo bude imao manje novca za ulaganje. Nije mogao sakupiti 100 milijuna ili milijardu dolara, uz stopu od 50%. To je zato što se radi o manjim, brže rastućim tvrtkama koje obično nude najveći povrat. Međutim, male dionice s velikim kapitalom ne mogu pomoći Warrenu Buffettu. Na primjer, ako je Buffett uložio u tvrtku s tržišnom kapom u iznosu od 240 milijuna dolara, a vrijednost mu se udvostručila, utjecaj bi povećao portfelj Berkshire Hathawaya za samo 0, 3%. S obzirom na količinu uključenog istraživanja možda nije vrijedno njegovog trošenja. Buffett se drži podalje od malih zaliha kapsule, unatoč njihovoj potencijali za visoku zaradu, jer ni on ne želi uzrokovati rast cijena malih zaliha, niti želi kontrolni udio. (Otkrijte zašto male kapice imaju više potencijala za rast, pročitajte u Malim kapicama koji imaju velike prednosti .)

Buffett nije jedini koji je postao žrtva vlastitog uspjeha. Mnogi portfelj investicijskih fondova i investicijskih fondova s ​​najboljim učinkom često će se zatvoriti novim investitorima jer su postali preveliki za obradu. Najam imovine otežava postizanje vrhunskog prinosa koji investitori očekuju od ovih fondova.

Poanta
Za prosječnog ulagača realna je prednost imati manje svote novca za ulaganje. Zahvaljujući internetskom ulaganju, širenju malih poduzeća s visokim učinkom i mnoštvu zaliha koje se mogu kupiti izravno od tvrtki bez potrebe za brokerom, kao što su planovi za reinvestiranje dividendi (DRIP-ovi) ili direktni planovi kupnje, što je mali investitor nikad nije bilo lakše ili povoljnije. Mali ulagači još uvijek mogu postići diverzifikaciju s ograničenim ulaganjima dolara. Obavljajte domaće zadatke, pridržavajte se discipline, birajte kvalitetna poduzeća i držite se dugoročno. Ako to učinite, vaš novac će se brzo složiti, na zavist samog Warrena Buffetta.