Kingpin Wall Streeta: JP Morgan

Kad je John Pierpont Morgan stigao na Wall Street, to je bila neorganizirana gomila suprotstavljenih interesa i jedan od mnogih financijskih centara u zemlji koja se još uvijek bori s ostacima kolonijalizma. Napuštajući Wall Street, bila je usko pletena skupina velikih poduzeća koja su vodila jedno od najbrže rastućih gospodarstava na svijetu. Veliki napredak koji je Wall Street doživio krajem 20. stoljeća i početkom 21. stoljeća nastao je zbog utjecaja JP Morgan i vještine kojom ga je posjedovao.

Tijekom svog života Morgan je igrao mnoge uloge: bankar, finansijer, pljačkaški barun i heroj. U ovom ćemo članku pogledati život najpoznatijeg bankara na Wall Streetu.

Obiteljsko poduzeće

Kada se Morgan rodio 17. travnja 1837. godine u Hartfordu u saveznoj državi, bilo je vrlo malo sumnje u njegovu budućnost u bankarstvu. Njegov otac Junius Spencer Morgan bio je partner u banci koju je vodio drugi Amerikanac, George Peabody.

Morgan je odgajan znajući da će zauzeti mjesto svog oca, prevozeći se iz Sjedinjenih Država u Britaniju kako bi naduvao američke obveznice londonskim investitorima. Većina tih obveznica bile su državne i savezne ponude i u ovom su razdoblju povijesti bile mnogo veći rizik od državnih obveznica europskih država.

Nakon umirovljenja, George Peabody ostavio je banku u potpunosti u rukama Junija, čak je i uklonio njegovo ime. Godine 1864. JS Morgan & Co., prva banka Morgan, debitovala je. U to je vrijeme JP Morgan završio europsko obrazovanje i svoju buduću trgovinu učio kao očev agent iz New Yorka, dok je njegov otac težio važnijem londonskom kraju poslovanja.

Uzeti kormilo

Morgan je počeo preuzimati odgovornosti svog oca nakon spajanja Drexel-Morgana. Spajanje Drexel-Morgan proširilo je opseg poslovanja, ojačalo međunarodne veze i dodalo kapital koji je banka mogla dati zajam.

Kako je njegov otac izblijedio u pozadini, Morgan je preuzeo sve veću ulogu u osiguravajućim kompanijama za javne ponude. Jako se zainteresirao za željeznicu, držeći dionice, rukovanje ponudama, financiranjem, pa čak i postavljanje Morganovih zaposlenika na ploče tvrtke. S važnošću kako željeznica raste na cijelom kontinentu, Morgan je odabrao izvrsno vrijeme za širenje bogatstva svoje banke i osobne moći.

S druge strane, Morgan, Wall Street i američka vlada u 20. stoljeću postajali su sve zabrinutiji zbog statusa države kao dužnice. Wall Street je imao čvrsto uvjerenje da je potrebna stabilna valuta prije nego što Sjedinjene Države mogu izvući rupu. Bio je Morgan koga je Wall Street poslao u Bijelu kuću da razgovara o stvarima s predsjednikom. To je navelo američki narod da vjeruje da je Morgan glavni kormilar Wall Streeta, a također je usredotočilo svoj gnjev zbog usvajanja zlatnog standarda, koji se vidi kao mrtvačka kola za poljoprivrednike u velikoj agrarnoj državi. Bio je kralj razbojništva među pljačkaškim barunima.

Veliko preuređenje

Morgan, Cornelius Vanderbilt, John D. Rockefeller i svi drugi pljačkaški baruni dijelili su dva uvjerenja: Natjecanje bezrezanca je pogubno, a kombinacija i veličina mogu smanjiti konkurenciju uz povećanje učinkovitosti. Morgan je svoju osobnu moć i ugled iskoristio kako bi potaknuo formiranje povjerenja i spajanja unutar industrija u kojima je vidio rušilačku konkurenciju.

Iako će ga uvijek pamtiti po pokušaju stvaranja čeličnog monopola u obliku US Čelika, mnogi drugi veliki igrači koje je Morgan pomogao stvoriti bili su korisni za ekonomiju. General Electric i International Harvester (sada Navistar International) pomogli su Sjedinjenim Državama da tehnološki napreduju i pomogao je poljoprivrednom sektoru Morgan često optuživan za davanje kroz svoje željezničke trustove.

Morganova opažena moć bila je mnogo veća od stvarnog bogatstva kojim je upravljao. Morgan banka jednostavno nije imala veličinu da podnese javne ponude ili rješava izdanja obveznica bez pomoći rastućeg financijskog sektora. Morganova reputacija, međutim, značila je da bi svaki put kad je njegova banka bila dio sindikata, objavljeno da kao da Morgan osobno upravlja ponudom. Morgan-ov sve veći ugled pomogao mu je u doba kada je ugled banke koja je nudila važio više od osnova dionica. To je zacementiralo percepciju javnosti Morgana kao lika na cijelom Wall Streetu.

Kad su stvari bile loše, Morgan je optužen za suzbijanje ekonomije. Kad su stvari bile u redu, mislilo se da Morgan stavlja svoje džepove. Morganova osobna moć dolazila je po visokoj javnoj cijeni.

Panika

Morgana su početkom 1900-ih mrzili i u gotovo jednakoj mjeri poštovali. Međutim, 1907. pružio je ruku i pružio vladi i široj javnosti nešto čega se moraju bojati. 25. ožujka 1907., Njujorška je burza počela propadati zbog neviđenih linija panične prodaje. Ovaj se neobični događaj ubrzo popravio, ali je signalizirao financijskoj zajednici da na razmjeni nije sve u redu. Morgan je imao 70 godina, polu umirovljen i na odmoru, dok su se nepravilnosti povećavale tijekom ljeta i na jesen. Do listopada 1907. jasno se pojavila kriza. Dana, listopada 19, Morgan je otputovao u New York kako bi pokušao spriječiti financijsku katastrofu.

Morgan je koristio svoje značajne veze kako bi okupio sve koji su uključeni u američku ekonomiju. Čak je i američka blagajna bacila 25 milijuna dolara iza Morganovih napora za povećanjem likvidnosti i održavanja tržišta u zemlji.

Iz svog ureda Morgan je poslao glasnike u razmjene i banke, uvjeravajući da ne do zatvaranja, ali brzina kojom se novac može izvući iz sustava je usporavana. Brojači novca dobili su upute da polako računaju polagano, vjerski vođe pozvani su da propovijedaju smirenje u svojim propovijedima, a predsjednici kompanija i bankari svi su zatvoreni u Morganovoj knjižnici. U zaključanoj sobi Morgan je uspio prisiliti sve koji su bili uključeni da pristanu na plan. U osnovi, stvorili bi likvidnost da povećaju financijski svijet, baš kao što to sada čini i federalna vlada u sličnim situacijama. Taj je plan tada dobio odobrenje predsjednika i panika je utihnula.

Shvativši da je između Sjedinjenih Država i financijske katastrofe stajao samo stariji bankar, vlada je brzo prešla na reformu bankarske industrije i izgradila sustav Federalnih rezervi kako bi spriječila krize u budućnosti.

Pujo odbor

Panika 1907. bio je Morganin najljepši trenutak. Poslije je dobio pohvale uz uobičajeno pomaganje u krivicama. Njegova očita manipulacija gospodarstvom samo je pogoršala mišljenje šire javnosti o njemu kao o "pljačkaškom kralju" s Wall Streeta. Umjesto da napusti mirovinu, Morgan je pozvan u Odbor za Pujo, vladinu istragu o novčanim zakladima. Tijekom svog svjedočenja Morgan je dao glas onome što je tada bio neizgovoreni bankarski kod. Između ostalog, ojačao je koncepte karaktera i moralne odgovornosti Starog svijeta koji su bili vodeća načela bankara. Je li ovo bila plemićka glavnica, postalo je jasno da je džentlmenski dogovor između velikih banaka na Wall Streetu kontrolirao golemu količinu nacije države.

Smrt

Nakon saslušanja, Morganovo zdravlje počelo je propadati. Bio je starac i njegove su brojne bolesti imale toliko veze s njegovim propadajućim zdravljem kao i svaki stres koji mu je stavio odbor. S njegovim padom, međutim, na Wall Streetu je nastupilo doba posla gospode ili baronijalna vladavina kakvu su vidjeli njegovi provalnici. 31. ožujka 1913. umro je junak Panike 1907. i navodni kralj Wall Streeta u hotelskoj sobi u Rimu.

Danas govorimo o entitetima, korporacijama i multinacionalima koji dominiraju na Wall Streetu. Nikada više jedan čovjek, ni predsjedavajući Feda, niti vođa nacije, neće imati toliku moć nad financijskim svijetom.