6 tržišnih lidera koje pokreće superiorni rast prihoda

Kako usporavanje gospodarstva i trgovinski ratovi zamrzavaju izglede za američke kompanije, Goldman Sachs sastavio je popis dionica za koje se očekuje da će do 2020. doći do dvoznamenkastog povećanja prodaje, usprkos jakim makronaredbama. A kako rastući troškovi smanjuju profit, tvrtke s snažnim rastom prihoda u daleko su boljoj poziciji za širenje zarade.

Ako se izuzmu zalihe u financijskom, komunalnom i sektoru nekretnina, predviđa se da će samo 24 člana indeksa S&P 500 (SPX) povećati prihode za 10% ili više 2020. godine, prema novom izdanju Goldmanovog američkog kvartalnog grafikona. Dok je S&P 500 porastao za 16, 5% u odnosu na prošlu godinu do 9. listopada 2019., šest ovih dionica ostvarilo je još impresivnije dobitke: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, i Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Ključni odvodi

• Goldman kaže da će 24 tvrtke S&P 500 ostvariti dvoznamenkasti rast prodaje u 2020. godini.
• Taj je broj manji od 5% zaliha u S&P 500.
• Nekoliko tih dionica bilježi dobitak od tržišnog trčanja u 2019. godini.

Značaj za investitore

Ovi dobitnici prihoda su izrazit kontrast širem tržištu. "S&P 500 porastao je za 1% u trećem kvartalu, objavljujući pozitivne prinose za treće po redu tromjesečje. Međutim, povrati su se smanjivali svako tromjesečje ove godine jer su trgovinske napetosti potaknule indekse nesigurnosti ekonomske politike na zabilježene visoke", piše Goldman. Od završetka 9. listopada, S&P 500 napredovao je tek 1, 4% u posljednjih godinu dana.

Opet isključujući financije, komunalije i nekretnine, predviđa se da će samo 94 dionice u S&P 500 ostvariti pozitivan rast prihoda u 2020. Stopi rasta za šest istaknutih dionica su: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% i Microsoft, 11%. Goldmanova analiza temelji se na konsenzusnim procjenama prikupljenim od strane FactSet Research Systems.

Ispod je bliži pogled na ono što pokreće rast prihoda u Danaheru, Microsoftu i Nvidiji.

Danaher

"U proteklih 30 godina Danaher je uspješno prešao iz tvrtke za industrijske alate u vodeću znanstvenu i tehnološku kompaniju, s visokim maržama, visokim ponavljajućim prihodima i izvrsnim novčanim tokom", Karina Funk, suradnica od 1, 7 milijardi USD Brown Advisory Održivi rast (BIAWX), rekao je Barronu ranije ove godine.

Danaher je u svom izdanju za 2Q 2019 objavio kako je EPS pobijedio procjenu konsenzusa za 2, 6%. Prihodi su premašili procjenu za 1, 6%. Kompanija bi trebala izvještavati o dobiti u trećem kvartalu 2019. godine 24. listopada.

Microsoft

Softverski div također je vodeći igrač na brzo rastućem tržištu računalstva u oblaku, sa svojom uslugom Azure. "Bikovi smo na MSFT-u tijekom sljedeće godine s obzirom na našu tezu da je Azureov oblačni zamah još uvijek u prvim danima igranja u okviru masivne instalirane baze tvrtke", piše Daniel Ives, analitičar iz Wedbush Securitiesa, citiran u drugom Barronovom članku, Procjenjuje da se danas oko 32% opterećenja korporativne tehnologije temelji na oblaku, a očekuje da će ta brojka do 2022. doseći 55%, s tim da bi Microsoft bio na prvom mjestu "da dobije više tih složenih opterećenja".

Microsoft treba objaviti zaradu za 3Q 2019 23. listopada. Konsenzus projicira da VAŠ rast povećava za 8, 8% u EPS-u i 10, 7% prihoda.

Nvidia

"Mislimo da će NVIDIA u narednih 6-9 mjeseci biti najučinkovitija velika kapa u našem svemiru", prema analitičaru RBC Capital Markets Mitch Steves, prema dodatnom izvještaju u Barronu. On očekuje da proizvođač poluvodiča poveća prodaju prodaje tržište podatkovnih centara, potaknuto ulaganjima u aplikacije za strojno učenje. On također vidi porast potražnje na automobilskom tržištu sredinom 2020. godine, a potražnja na tržištu računalnih igara koja "ide malo ispred plana." Cilj mu je 217 dolara, što podrazumijeva dodatni dobitak od oko 20%.

Nvidijin GPU segment doživio je oštar pad potražnje u podatkovnim centrima i od proizvođača računala, posebno prijenosnih i igraćih računala uslijed usporavanja kineske ekonomije, prenosi Forbes. Međutim, prodaji svojih Tegra procesora pomogla je i rastuća potražnja s automobilskog tržišta za primjenom u umjetnoj inteligenciji (AI). Unatoč oštrom dobitku u 2019. godini, dionica Nvidia pala je za 26% u odnosu na prošlu godinu.

Nvidia treba sredinom studenog prijaviti zaradu u trećem kvartalu 2019. godine. Konsenzusni projekti VAŠE smanjuju 14, 1% u EPS-u i 8, 2% prihoda.

Gledajući unaprijed

Da budemo sigurni, nisu sve tvrtke s snažnim rastom prihoda sigurni ulog. Softverska tvrtka Adobe objavila je snažni rast prihoda od 24% YOY u svom fiskalnom kvartalu 3Q 2019, koji je završio u kolovozu, malo iznad konsenzusa. EPS je premašio procjenu za 4, 1%. Međutim, tvrtka je izdala negativne smjernice, projektirajući EPS i prihode u fiskalnom 4Q 2019 koji su oba ispod konsenzusa, prenosi CNBC.