Neisplaćeni besplatni novčani tok (UFCF)

Što je neisplaćeni slobodni novčani tok (UFCF)?

Neisplaćeni besplatni novčani tok (UFCF) je novčani tijek tvrtke prije uzimanja u obzir plaćanja kamata. Nepovređeni besplatni novčani tok može se prijaviti u financijskim izvještajima tvrtke ili izračunati pomoću financijskih izvještaja analitičara. Nepovređeni besplatni novčani tijek pokazuje koliko je novca na raspolaganju firmi prije nego što uzme u obzir financijske obveze.

Formula za UFCF je:

UFCF = EBITDA − CAPEX-obrtni kapital −porez: UFCF = neisplaćeni slobodni novčani tok \ početak {usklađeno} & \ text {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ tekst {obrtni kapital} - \ tekst {Porezi} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {UFCF} = \ tekst {Neisplaćeni slobodan novčani tok} \\ \ kraj {poravnano} UFCF = EBITDA − CAPEX-obrtni kapital −porez: UFCF = Neisplaćeni slobodan novčani tok

Formula za nenaplaćeni slobodni novčani tok koristi zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA) i kapitalnih izdataka (CAPEX), koja predstavlja ulaganja u zgrade, strojeve i opremu. Također koristi obrtna sredstva koja uključuju zalihe, potraživanja i dugovanja.

01:19

Neisplaćeni besplatni novčani tok

Što otkriva neisplaćeni besplatni novčani tok?

Neplaćeni slobodni novčani tok je bruto besplatni novčani tok koji generira tvrtka. Leverage je drugi naziv za dug, a ako su novčani tokovi utjecani, to znači da nisu umanjeni za kamate. Neisplaćeni besplatni novčani tok je besplatni novčani tijek dostupan za plaćanje svim dionicima u tvrtki, uključujući vlasnike dugova kao i vlasnike udjela.

Kao i besplatni novčani tijek s ograničenim novčanim tokom, nenaplaćeni besplatni novčani tok umanjen je za kapitalne izdatke i potrebe za obrtnim kapitalom - novcem potrebnim za održavanje i rast osnovice imovine tvrtke kako bi se ostvario prihod i zarada. Negotovinski troškovi poput amortizacije dodaju se natrag u zaradu da bi se došlo do neplaćenog slobodnog novčanog toka tvrtke.

Tvrtka koja ima velik iznos neizmirenog duga, s velikim utjecajem na kredit, veća je vjerojatnost da će prijaviti neisplaćeni besplatni novčani tok, jer pruža jasniju sliku financijskog zdravlja tvrtke. Na slici je prikazano kako imovina funkcionira u vakuumu, jer ignorira plaćanja izvršena za dug nastao radi dobivanja te imovine. Ulagači moraju obavezno razmotriti dužničke obveze budući da su tvrtke s visokim učinkom pod velikim rizikom za bankrot.

Ključni odvodi

• Neisplaćeni slobodni novčani tok (UFCF) pokazuje koliko je novca na raspolaganju firmi prije nego što uzme u obzir financijske obveze.
• UFCF je zanimljiv za investitore jer pokazuje koliko gotovine mora poduzeće proširiti.
• UFCF se može usporediti s ograničenim slobodnim novčanim tokom koji uzima u obzir financijske obveze.

Razlika između slobodnog i neostvarenog novčanog toka

Razlika između slobodnog i neostvarenog novčanog toka je uključivanje troškova. Osigurani novčani tijek iznos je novca koji tvrtka ima nakon što je ispunila sve svoje financijske obveze, poput kamata, plaćanja zajma i operativnih troškova. Neplaćeni besplatni novčani tok novac je koji tvrtka ima prije plaćanja financijskih obveza. Financijske obveze plaćat će se iz povrata slobodnog novčanog toka.

Razlika između oročenog i nenaplaćenog novčanog toka je također važan pokazatelj. Razlika pokazuje koliko financijskih obveza ima i ako je posao prekomjerno ekstenzivan ili posluje sa zdravim iznosom duga. Za poduzeće je moguće imati negativan financijski tijek ako su njegovi troškovi veći od onoga što je tvrtka zaradila. Ovo nije idealna situacija, ali sve dok je to privremeni problem, ulagači ne bi trebali biti previše uznemireni.

Ograničenja neisplaćenog slobodnog novčanog toka

Tvrtke koje žele pokazati bolji broj mogu manipulirati neispunjenim besplatnim novčanim tokom tako što će otpustiti radnike, odgoditi kapitalne projekte, likvidirati zalihe ili odgoditi plaćanje dobavljačima. Sve ove akcije imaju posljedice, a ulagači bi trebali razaznati jesu li poboljšanja neisplaćenog besplatnog novčanog toka prolazna ili istinski prenose poboljšanja u osnovnom poslovanju tvrtke.

Neplaćeni slobodni novčani tok izračunava se prije plaćanja kamate, pa gledanje u oblačić zanemaruje strukturu kapitala poduzeća. Nakon obračuna plaćanja kamate, ograničeni slobodni novčani tijek tvrtke može zapravo biti negativan, što je mogući znak negativnih implikacija niz put. Analitičari bi trebali procijeniti i neispunjeni i ograničeni slobodni novčani tijek s vremenom u skladu s trendovima, a ne davati preveliku težinu jednoj godini.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Novčani tijek Novčani tijek je neto iznos novca i novčanih ekvivalenata koji se prenose u poslovni subjekt i izvan njega. više Oslobođeni slobodni novčani tok (LFCF) Osigurani slobodni novčani tok (LFCF) je novac koji ostaje nakon što je tvrtka platila svoje obveze po svom dugu i izdvojila kapital za poslovanje. više Novčani tijek od investicijskih aktivnosti Novčani tijek od investicijskih aktivnosti izvještava o ukupnoj promjeni u novčanom položaju poduzeća od investicijskih dobitaka / gubitaka i ulaganja u osnovna sredstva. više Zarada prije kamata, poreza, amortizacije - EBITDA definicija EBITDA, odnosno zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije, mjerilo je ukupnog financijskog učinka tvrtke i koristi se kao alternativa jednostavnoj zaradi ili neto dobiti u nekim okolnostima, više Što nam govori o stupnju pokrića Koeficijent pokrivenosti je skupina mjera tvrtke sposobnost da servisira svoj dug i ispunjava svoje financijske obveze, poput plaćanja kamata ili dividendi. Što je veći omjer pokrića, to će lakše biti plaćanja kamata na njegov dug ili isplatu dividendi. više Što nam govori besplatni novčani tok za tvrtku Besplatni novčani tok za tvrtku (FCFF) predstavlja iznos novčanog toka iz operacija dostupnih za distribuciju nakon plaćanja određenih troškova. više partnerskih veza