Obveznički fond
Obveznički fond je fond uložen prvenstveno u obveznice i druge dužničke instrumente. Točna vrsta duga u koji fond ulaže ovisit će o njegovom fokusu, ali ulaganja mogu uključivati državne, korporativne, općinske i konvertibilne obveznice, uz ostale dužničke vrijednosne papire poput hipotekarnih vrijednosnih papira (MBS).
Obveznički fond može se nazvati i kao fond duga.
01:36Uvod u ulaganje u obveznice
Kako djeluju obveznički fondovi
Obveznički fond jednostavno je uzajamni fond koji ulaže isključivo u obveznice. Za mnoge investitore, obveznički fond je učinkovitiji način ulaganja u obveznice od kupovine pojedinačnih obvezničkih vrijednosnih papira. Za razliku od pojedinačnih obveznica, obveznički fondovi nemaju rok dospijeća za otplatu glavnice, stoga uloženi iznos glavnice može s vremena na vrijeme varirati. Pored toga, ulagači neizravno sudjeluju u kamatama koje plaćaju temeljne obveznice vrijednosnih papira u uzajamnom fondu. Isplate kamata vrše se mjesečno i odražavaju kombinaciju svih različitih obveznica u fondu, što znači da će se raspodjela kamata mjesečno mijenjati. Ulagač koji ulaže u obveznički fond ulaže svoj novac u bazen kojim upravlja portfeljski menadžer. Obično menadžer obvezničkih fondova kupuje i prodaje prema tržišnim uvjetima i rijetko drži obveznice do dospijeća.
Većina obvezničkih fondova sastoji se od određene vrste obveznica, poput korporativnih ili državnih obveznica, a dalje se definiraju vremenskim razdobljem do dospijeća, poput kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih. Neki obveznički fondovi sastoje se samo od sigurnih obveznica, poput državnih obveznica. Ulagači trebaju imati na umu da se američke državne obveznice smatraju najvišom kreditnom kvalitetom i ne podliježu ocjeni. U stvari, obveznički fondovi koji su specijalizirani za američke državne vrijednosne papire, uključujući vrijednosne papire zaštićene od inflacije trezora (TIPS), najsigurniji su, ali nude najmanji potencijalni povrat. Ostali fondovi ulažu u samo najrizičniju kategoriju obveznica, to jest u visoke prinose ili bezvrijedne obveznice. Obveznički fondovi koji ulažu u nestabilnije vrste obveznica nude veću potencijalnu zaradu. Ipak, drugi obveznički fondovi imaju kombinaciju različitih vrsta obveznica kako bi se stvorile opcije klase s više imovine. Za investitore koje zanimaju obveznice, okvir za stipendije Morningstar može se koristiti za razvrstavanje mogućnosti ulaganja dostupnih za sredstva obveznica. Vrste raspoloživih obvezničkih fondova uključuju: državne obvezničke fondove SAD-a, općinske obvezničke fondove, korporativne obvezničke fondove, fondove podržane hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS), obveznice s visokim prinosom, obvezničke fondove u nastajanju i globalne obvezničke fondove.
Prednosti obvezničkih fondova
Obveznički fondovi atraktivne su opcije ulaganja jer investitorima obično lakše sudjeluju nego kupnjom pojedinačnih obvezničkih instrumenata koji čine portfelj obveznica. Ulaganjem u obveznički fond, investitor mora platiti samo omjer godišnjeg troška koji pokriva naknade za marketing, administrativno i profesionalno upravljanje, u usporedbi s kupovinom više obveznica odvojeno i bavljenjem transakcijskim troškovima povezanim sa svakom.
Obveznički fondovi investitorima pružaju trenutnu diverzifikaciju za minimalno potrebno ulaganje, budući da fond obično ima skup različitih obveznica različitih dospijeća, utjecaj učinka bilo koje pojedinačne obveznice se smanjuje ako taj izdavatelj ne plati kamate ili glavnicu.
Još jedna prednost obvezničkog fonda je ta što omogućava pristup profesionalnim menadžerima portfelja koji imaju stručnost da istražuju i analiziraju kreditnu sposobnost izdavatelja obveznica i tržišne uvjete prije kupovine ili prodaje fonda. Na primjer, upravitelj fonda može zamijeniti obveznice kada je vrijednost izdavatelja smanjena ili kada izdavatelj "poziva" ili otplaćuje obveznicu prije datuma dospijeća. Sredstva obveznica mogu se prodati u bilo kojem trenutku po trenutnoj tržišnoj neto vrijednosti imovine (NAV), što može rezultirati kapitalnim dobitkom ili gubitkom. Pojedinačne obveznice može se teže iskrcati. Iz porezne perspektive, neki ulagači u višim poreznim razmacima mogu otkriti da imaju veći prinos nakon oporezivanja ulaganja u općinski fond obvezničkih obveznica, umjesto od oporezive investicije u obveznički fond.
Zbog obrnutog odnosa kamatnih stopa i cijena obveznica, obveznica koja dospijeva dugoročno ima veći kamatni rizik od kratkoročne. Stoga će na NAV obvezničkih fondova s dugoročnim dospijećima utjecati uvelike promjene kamatnih stopa. To će, pak, utjecati na iznos prihoda od kamata koji fond može podijeliti svojim sudionicima mjesečno.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.