Izgradnja knjiga

Što je gradnja knjiga?

Izrada knjiga je postupak kojim osiguravatelj rizika pokušava odrediti cijenu po kojoj će se ponuditi početna javna ponuda (IPO). Depovođa, obično investicijska banka, sastavlja knjigu pozivajući institucionalne ulagače (upravitelje fondova i dr.) Da podnesu ponude za broj dionica i cijenu (cijenu) koju bi za njih bili spremni platiti.

Razumijevanje stvaranja knjiga

Izgradnja knjiga nadmašila je metodu 'fiksnih cijena', gdje se cijena postavlja prije sudjelovanja ulagača, kako bi postala de facto mehanizam putem kojeg kompanije cijene svoje IPO. Proces otkrivanja cijena uključuje generiranje i bilježenje potražnje investitora za dionicama prije dolaska po izdatnoj cijeni koja će zadovoljiti i tvrtku koja nudi IPO i tržište. Sve glavne burze toplo preporučuju kao najučinkovitiji način cijene vrijednosnih papira.

Proces izrade knjige sastoji se od sljedećih koraka:

1. Tvrtka koja je izdala angažira investicijsku banku koja djeluje kao osiguravatelj zadužen za određivanje raspona cijena za koje se može prodati vrijednosni papir i sastavljanje prospekta za slanje institucionalnoj zajednici ulaganja.
2. Pozovite investitore, obično velike kupce i upravitelje fondova, da predaju ponude o broju dionica koje su zainteresirane za kupnju i cijenama koje bi bile spremne platiti.
3. Knjiga je 'izgrađena' popisom i procjenom agregirane potražnje za izdanjem iz pristiglih ponuda. Poduhvat osiguravaca analizira podatke, a zatim koristi ponderirani prosjek da bi se stigla do konačne cijene vrijednosnog papira, koja se naziva "odsječena" cijena.
4. Podnositelj energije mora, radi transparentnosti, objaviti detalje svih pristiglih ponuda.
5. Dodijelite dionice prihvaćenim ponuditeljima.

Iako podaci prikupljeni tijekom izrade knjige sugeriraju da je određena cijena najprikladnija, to ne jamči veliki broj stvarnih kupovina nakon što IPO bude otvoren za kupce. Nadalje, nije uvjet da se IPO nudi po toj cijeni koja je predložena tijekom analize.

Ključni odvodi

• Izrada knjiga je postupak kojim osiguravatelj rizika pokušava odrediti cijenu po kojoj će se ponuditi početna javna ponuda (IPO).
• Proces otkrivanja cijena uključuje generiranje i bilježenje potražnje investitora za dionicama prije nego što se dostigne emisijska cijena.
• Izgradnja knjiga je de facto mehanizam pomoću kojeg kompanije cijene svoje IPO-e, a sve glavne burze toplo preporučuju kao najučinkovitiji način cijene vrijednosnih papira.

Ubrzana gradnja knjiga

Ubrzana izrada knjiga često se koristi kada je tvrtki trenutno potrebno financiranje, a u tom slučaju dugoročno financiranje ne dolazi u obzir. To se može dogoditi kada tvrtka želi ponuditi ponudu za kupnju druge tvrtke. U osnovi, kada tvrtka zbog visokih dužničkih obveza nije u mogućnosti dobiti dodatna sredstva za kratkoročni projekt ili akviziciju, može se koristiti ubrzanom knjigovodstvom za brzo financiranje s tržišta kapitala.

Uz ubrzano stvaranje knjiga, razdoblje ponude je otvoreno samo jedan ili dva dana, a marketinga je malo ili nimalo. Drugim riječima, vrijeme između određivanja cijena i izdavanja iznosi 48 sati ili manje. Brza izgradnja blokova koja se ubrzava često se primjenjuje preko noći, a izdavačka kuća kontaktira s nekoliko investicijskih banaka koje mogu poslužiti kao osiguravatelji večeri prije namještenog plasmana. Izdavatelj traži ponude u postupku dražbe i dodjeljuje ugovor o preuzimanju ugovora s bankom koja se obvezuje na najvišu povratnu cijenu. Transporter podnosi prijedlog s cjenovnim rasponom institucionalnim investitorima. Zapravo, plasman s investitorima događa se preko noći, pri čemu se cijene osiguranja pojavljuju najčešće u roku od 24 do 48 sati.

IPO cjenovni rizik

Kod bilo kojeg IPO-a postoji rizik da se dionica precijeni ili podcijeni kad se postavi početna cijena. Ako je precijenjena, to može obeshrabriti interes investitora ako nisu sigurni da cijena tvrtke odgovara njegovoj stvarnoj vrijednosti. Ovakva reakcija na tržištu može uzrokovati daljnji pad cijene, snižavanje vrijednosti već osiguranih dionica.

U slučajevima kada je dionica podcijenjena, smatra se da je tvrtka koja je izdala propuštenu priliku jer je mogla stvoriti više sredstava nego što je stečeno u sklopu IPO-a.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija ubrzane izrade knjiga Ubrzana gradnja knjiga oblik je ponude na tržištima dionica. To uključuje nuđenje dionica u kratkom vremenskom razdoblju, s malo ili nimalo marketinga. više Kupljeni posao Kupljena ponuda je ponuda vrijednosnih papira u kojoj se investicijska banka obvezuje kupiti cjelokupnu ponudu od tvrtke klijenta. više Pot Pot je dio izdavanja dionica ili obveznica koji investicijski bankari vraćaju upravljaču ili vodećem osiguravajućem društvu. više Definicija aukcije nizozemskih aukcija Nizozemska aukcija je struktura aukcija za javne ponude u kojoj se cijena ponude utvrđuje nakon preuzimanja svih ponuda radi utvrđivanja najviše cijene po kojoj se može prodati ukupna ponuda. više Što se događa na IPO Roadshow-u (Pogled u Alibabin IPO) Roadhow je niz prezentacija koje su dovele do inicijalne javne ponude (IPO). Izložba cesta predstavlja prodajni korak za potencijalne investitore. više Raspon cijena Raspon cijena je metoda određivanja vrijednosti u kojoj prodavač navodi gornji i donji raspon troškova između kojih kupci mogu dati ponude. više partnerskih veza