Duboko u novcu
Općenito u novcu opcija ima vježbu ili štrajk cijene znatno ispod (za opciju poziva) ili iznad (za put opciju) tržišne cijene predmetne imovine. Vrijednost takve opcije je gotovo sva unutarnja vrijednost i minimalna premija.
01:36U Opcijama novca
Razumijevanje duboko u novcu
Služba internih prihoda (IRS) definira duboko u novčanim opcijama svaku opciju sa rokom kraćim od 90 dana koji ima štrajk cijenu koja je jedna štrajk manja od najviše dostupne cijene dionica ili opciju sa rokom trajanja većim od 90 dana s cijenom manjom od dva štrajka od najviše dostupne cijene dionica.
Kaže se da je opcija "duboko u novcu" ako je u novcu više od 10 dolara. Za opcije, novac i opcija poziva mogu biti u novcu. Stoga, ako je opcija poziva "duboko u novcu", to znači da je štrajk cijena barem 10 USD manja od temeljnog sredstva ili 10 USD veća za put opciju. Za vlasničke vrijednosnice niže cijene, 5 dolara ili manje može biti nivo potreban da biste bili duboko u novcu. Takve mogućnosti novca imaju vrlo visoku razinu delte, što znači da će se opcije kretati gotovo u blokadi s osnovnom imovinom.
Najvažnija karakteristika ove vrste opcije je njezina značajna unutarnja vrijednost. Da bi se izračunala vrijednost opcije poziva, treba oduzeti štrajk cijene od tržišne cijene imovine. Za putnu opciju dodali biste štrajk cijene osnovnoj cijeni imovine.
Kako se opcija poziva dublje kreće u novac, njegova delta približit će se 100%. U ovoj delti, svaka promjena temeljne cijene imovine rezultira jednakom, istodobnom promjenom cijene opcija u istom smjeru.
Iz tog razloga, opcije dubokog unosa novca izvrsna su strategija za dugoročne investitore, posebno u usporedbi s opcijama za novac i izvan novca (OTM). Stoga je ulaganje u opciju slično ulaganju u osnovnu imovinu, osim što će nositelj opcije imati prednosti manjih izdataka kapitala, ograničenog rizika, utjecaja i većeg potencijalnog profita.
Ključni odvodi
- Duboko u novcu mogućnosti imaju štrajk cijene koje su znatno iznad ili ispod opcijske cijene.
- Izvrsna su ulaganja za dugoročne investitore, jer imaju gotovo 100% deltu, što znači da se njihova cijena mijenja sa svakom promjenom točke u osnovi imovine.
- Nedostatak dubine u novčanim opcijama je da postoji mogućnost da se dionica krene u suprotnom smjeru i smanji profit ili poveća gubitke.
Neka razmatranja
Budući da opcije koštaju manje od kupnje od osnovne imovine, duboko u novčanim opcijama omogućuje investitoru da profitira isto ili gotovo isto od kretanja dionica kao i vlasnici (ili kratki prodavači) stvarnih dionica. Iako opcija dubokog novca nosi manji kapitalni rizik i rizik; nisu bez rizika.
Budući da opcije imaju ograničen životni vijek, za razliku od dionica, ulagaču je još uvijek potrebno da se temeljni zalihi kreću u željenom smjeru (veći za pozive i manji za ponude) u navedenom razdoblju kako bi ostvarili profit.
Uvijek postoji mogućnost da se dionica kreće u suprotnom željenom smjeru, čineći opcije manje novčanim ili čak novčanim. U tom se slučaju unutarnja vrijednost smanjuje ili potpuno nestaje, ostavljajući samo premiju koja je na milost vremena propadanja.
Primjer dubokog novca
Pretpostavimo da investitor kupi opciju za poziv u svibnju za dionice ABC s udarnom cijenom od 175 USD 1. siječnja 2019. Završna cijena za ABC 1. siječnja 2019. bila je 210 USD, a štrajkate cijene za opcije za poziv u svibnju istog dana bile su: 150 USD, 175 USD, 210, 225 i 235 dolara. Budući da je rok trajanja više od 90 dana, opcija poziva s štrajkačkom cijenom od 150 dolara (dva štrajka manja od 210 dolara) duboka je opcija novca.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.