Razlika između povrata na kapital i povrata kapitala
Povrat na kapital (ROE) i povrat kapitala (ROC) mjere vrlo slične pojmove, ali s neznatnom razlikom u temeljnim formulama. Obje mjere koriste se za dešifriranje profitabilnosti poduzeća na temelju novca s kojim je trebala raditi.
Povrat na kapital
Povrat na kapital mjeri dobitak tvrtke u postotku od kombinirane ukupne vrijednosti svih vlasničkih udjela u društvu. Na primjer, ako je dobit tvrtke jednaka 10 milijuna USD, a ukupna vrijednost vlasničkih udjela u dioničarima iznosi 100 milijuna USD, povrat na kapital mogao bi iznositi 10% (10 milijuna dolara podijeljeno sa 100 milijuna USD).
Formula za izračunavanje ROE je sljedeća:
Povrat na kapital = neto prihodIznosni kapital dioničara \ tekst {povrat na kapital} = \ frac {\ tekst {neto prihod}} {\ tekst {prosječni kapital dioničara}} povrat na kapital = prosječni kapital dioničara neto prihod
Postoji nekoliko različitih podataka iz bilansa uspjeha i bilansa stanja koje bi osoba mogla upotrijebiti za dobivanje malo drugačije ROE. Uobičajena metoda je uzimanje neto dobiti iz bilansa uspjeha i dijeljenje ukupnog vlasničkog udjela u bilanci.
Ako je tvrtka imala neto prihod od 50 000 USD na računu dobiti i gubitka u određenoj godini i zabilježila je ukupni kapital dioničara od 100 000 USD na bilanci te iste godine, tada je ROE 50%. Neke vodeće tvrtke rutinski imaju ROE sjeverno od 30%.
Povrat kapitala
Povrat kapitala, osim korištenja vrijednosti vlasničkih udjela u društvu, uključuje i ukupnu vrijednost dugova koje društvo duguje u obliku zajmova i obveznica.
Na primjer, ako je dobit tvrtke jednaka 10 milijuna USD, a ukupna vrijednost vlasničkih udjela u društvu iznosi 100 milijuna USD, a dugovi 100 milijuna USD, povrat kapitala iznosi 5% (10 milijuna USD podijeljeno s 200 USD milijuna).
Formula za izračun ROC-a je sljedeća:
Povrat kapitala = Neto prihodD dug + kapital \ text {povrat kapitala} = \ frac {\ text {neto prihod}} {\ tekst {dug} + \ tekst {kapital}} povrat na kapital = dug + vlasnički kapital neto prihod
Kao i kod ROE-a, investitor može upotrijebiti različite brojke iz bilance i bilansa uspjeha kako bi dobio malo drugačije varijacije ROC-a. Ono što je u konačnici važno je da ulagač koristi isti izračun s vremenom, jer će to otkriti da li se tvrtka poboljšava, ostaje li ista ili opada s učinkom tijekom vremena.
Ako je neko društvo imalo 50.000 neto prihoda u računu dobiti i gubitka u određenoj godini, zabilježilo ukupni kapital dioničara od 100.000 u bilanci te iste godine i imalo ukupno 65.000 dugova, tada ROC iznosi 30% (50.000 / 165.000 ). Ovo je vrlo brz način izračuna ROC-a, ali samo za vrlo jednostavne tvrtke. Ako tvrtka ima obveze za zakup, to se također mora uzeti u obzir. Ako tvrtka ima jednokratne dobitke koji nisu korisni za usporedbu omjera iz godine u godinu, tada bi to trebalo odbiti. Dodatne načine izračuna ROC-a potražite u Povratak na uloženi kapital.
Ključni odvodi
- ROC i ROE su dobro poznata i pouzdana mjerila koja investitori i institucije koriste za odlučivanje između konkurentskih opcija ulaganja.
- Ako su sve ostale jednake, većina iskusnih ulagača odlučila bi uložiti u tvrtku s višim ROE-om i ROC-om u usporedbi s tvrtkom s nižim omjerima.