Dow Jones industrijski prosjek (DJIA)
Dow Jones Industrial Average (DJIA) je indeks koji prati 30 velikih kompanija u javnom vlasništvu koje trguju na njujorškoj berzi (NYSE) i NASDAQ. Dow Jones ime je dobio po Charlesu Dowu, koji ga je stvorio 1896. godine, i njegovom poslovnom partneru, Edwardu Jonesu.
DJIA često naziva "Dow", jedan je od najstarijih, pojedinačno najgledanijih indeksa na svijetu. Za investitore, Dow Jones definiran je kao zbirka blue-chip tvrtki s dosljedno stabilnom zaradom, koje uključuju Walt Disney Company, Exxon Mobil Corporation i Microsoft Corporation. Kad TV mreže kažu "tržište je većraslo", uglavnom se odnose na Dow.
Ključni odvodi
- DJIA prati 30 velikih kompanija u javnom vlasništvu koje trguju na njujorškoj burzi (NYSE) i NASDAQ-u.
- Izradio Charles Dow da služi kao posrednik za šire američko gospodarstvo.
- Prelazak s jednom točkom u komponenti niže cijene imat će identičan učinak na DJIA kao i prelazak s jednim bodom u komponenti s višim cijenama.
Industrijski prosjek Dow Jonesa
Razumijevanje industrijskog prosjeka Dow Jones
Industrijski prosjek Dow Jones drugi je najstariji indeks tržišta SAD-a nakon Dow Jones prometa prosjeka, koji sadrži 20 prometnih dionica poput željezničkih i transportnih kompanija. Dow Jones Industrial Average dizajniran je tako da služi kao proxy za šire američko gospodarstvo.
Kada se pokrenuo indeks Dow Jones, uključio je samo 12 tvrtki koje su bile gotovo čisto industrijske naravi. Rane komponente Dow-a djelovale su u industrijama koje su uključivale željeznice, pamuk, plin, šećer, duhan i naftu. Učinak industrijskih poduzeća obično je vezan za stopu rasta u gospodarstvu. Kao rezultat, odnos između Dow-ove uspješnosti i ekonomije učvršćen je. I danas mnogim investitorima jak Dow znači snažnu ekonomiju, dok slab Dow znači ekonomiju koja usporava.
Kako se s vremenom mijenja ekonomija, tako se mijenja i sastav indeksa. Dow obično mijenja promjene kada tvrtka postane manje reprezentativna za gospodarstvo ili kada se dogodi širi ekonomski pomak te je potrebno napraviti promjenu da bi se to odrazilo.
Na primjer, tvrtka koja izgubi tržišnu kapitalizaciju zbog financijskih nevolja može biti uklonjena iz Dow-a. Tržišna kapitalizacija je metoda mjerenja vrijednosti poduzeća množenjem broja preostalih dionica na njegovu cijenu dionica. (Za povezano čitanje, pogledajte „Što mjeri prosječni industrijski rezultat Dow Jones?“)
Kako se izračunava indeks
Zalihe s višim cijenama dionica dobivaju veću težinu u indeksu. Dakle, veći pomak u postotku komponenti s većim cijenama će imati veći utjecaj na krajnju izračunatu vrijednost. Na početku Dowa, Charles Dow izračunao je prosjek zbrajanjem cijena dvanaest dionica Dow komponenata i podijelivši ih s dvanaest s tim da je krajnji rezultat jednostavan prosjek. S vremenom su se indeks dodavali i oduzimali, poput spajanja i podjela dionica koje je bilo potrebno uzeti u obzir pri čemu aritmetička sredina više neće biti dovoljna.
To je dovelo do pojave Dow Dividera, unaprijed određene konstante (iako se ona može promijeniti ako se ukaže potreba) koja se koristi za određivanje učinka pomicanja od jedne točke u bilo kojoj od trideset dionica koje čine Dow. Bilo je slučajeva (dodavanje ili uklanjanje komponenti, rascjepi zaliha itd.) Kada je bilo potrebno podijeliti djelitelj kako bi vrijednost DJIA ostala dosljedna. Trenutni djelitelj može se naći u časopisu Wall Street Journal i iznosit će 0, 14748071991788.
Ključna poanta DJIA-e je da on nije ponderirani aritmetički prosjek, niti predstavlja tržišnu kapitalizaciju njegovih komponentnih kompanija kao i S&P 500. Umjesto toga, on odražava zbroj cijene jedne dionice dionica za sve komponente, podijeljeno dijeljenjem. Dakle, pomicanje jedne točke u bilo kojoj dionici sastojaka pomiče indeks za identičan broj bodova.
DJIA = SUM (cijene dionica) / Dow Divisor
Promjene indeksa s vremenom
1928. indeks je porastao na 30 komponenti i promijenio je komponente ukupno 51 put. Prva promjena dogodila se samo tri mjeseca nakon pokretanja indeksa. U prvih nekoliko godina, sve do velike depresije, bilo je mnogo promjena u njegovim komponentama. 1932. zamijenjeno je osam dionica unutar Dowa. Međutim, tijekom ove promjene, indeksu su dodane Coca-Cola Company i Procter & Gamble Co., dvije dionice koje su i dalje dio Dow-a u 2019. godini.
Posljednja velika promjena u Dowu dogodila se 1997. godine kada su zamijenjene četiri komponente indeksa. Dvije godine kasnije, 1999. godine, promijenjene su još četiri komponente Dow-a. Najnovija promjena dogodila se 26. lipnja 2018., kada je Walgreens Boots Alliance, Inc. zamijenio General Electric Company.
Komponente Dow-a
Donja tablica abecedno prikazuje tvrtke uključene u DJIA od 18. ožujka 2019. godine:
Ključni povijesni datumi za DJIA
Ovo su neke od prekretnica koje je DJIA pogodila:
- 15. ožujka 1933.: Najveći jednodnevni porast indeksa dogodio se tijekom tržnog medvjeda tridesetih godina prošlog vijeka, ukupno 15, 34 posto. Dow je osvojio 8, 26 bodova i zatvorio se na 62, 10.
- 19. listopada 1987.: Najveći jednodnevni pad dogodio se na Crni ponedjeljak. Indeks je pao 22, 61 posto. Nisu postojala očita objašnjenja iza pada, iako je trgovanje programima možda bilo faktor koji pridonosi.
- 17. rujna 2001 .: Četvrti po veličini jednodnevni pad bodova - i najveći u to vrijeme - dogodio se prvog dana trgovanja nakon napada 11. septembra u New Yorku. Dow je pao 684, 81 bod ili oko 7, 1 posto. Međutim, važno je napomenuti da je indeks padao prije 11. rujna, izgubivši više od 1.000 bodova između 2. i 10. rujna. DJIA je, međutim, nakon napada napao pokret i vratio sve ono što je izgubljen, zatvarajući se iznad 10.000 maraka za godinu.
- 3. svibnja 2013: Dow je prvi put u povijesti premašio 15.000 maraka.
- 25. siječnja 2017: Dow se prvi put zatvorio iznad 20 000 bodova.
- 4. siječnja 2018 .: Indeks se zatvorio na 25.075, 13, prvo zatvaranje iznad 25.000 bodova.
- 17. siječnja 2018 .: Dow se zatvorio u 26.115, 65, prvo zatvaranje iznad 26.000 bodova.
- 5. veljače 2018 .: Dow je pao rekordnih 1175, 21 bodova.
- 21. rujna 2018 .: Indeks je dosegao svoj trenutni rekord od 26.743, 50.
- 26. prosinca 2018 .: Dow je zabilježio svoj najveći jednodnevni bodovni dobitak od 1086, 25.
- 11. srpnja 2019.: Dow se prvi put u svojoj povijesti probio iznad 27.000.