Forex: Pitanja upravljanja novcem

Stavite dva novajlna trgovca ispred zaslona, ​​osigurajte im najbolje postavljanje velike vjerojatnosti i za dobru mjeru svaki od njih neka preuzme suprotnu stranu trgovine. Više nego vjerojatno, obojica će završiti s gubitkom novca. Međutim, ako uzmete dva profesionalca i natjerate ih da trguju u suprotnom smjeru jedan od drugog, vrlo često će oba trgovca navijati zaradom - usprkos prividnoj suprotnosti premise. Koja je razlika? Koji je najvažniji faktor koji razdvaja iskusne trgovce od amatera? Odgovor je upravljanje novcem.

Poput dijeta i vježbanja, upravljanje novcem je nešto čemu većina trgovaca plaća usluge usana, ali malo ih vježba u stvarnom životu. Razlog je jednostavan: baš kao što jesti zdravo i ostati u kondiciji, upravljanje novcem može izgledati kao naporna, neugodna aktivnost. To prisiljava trgovce da stalno prate svoju poziciju i poduzimaju potrebne gubitke, a malo ljudi to voli. Međutim, kao što pokazuje slika 1, uzimanje gubitaka presudno je za dugoročni uspjeh trgovine.

Slika 1 - Ova tablica pokazuje koliko je teško nadoknaditi gubitak gubitka.

Imajte na umu da je trgovac morao zaraditi 100% svog kapitala - podvig koji je ostvarilo manje od 1% trgovaca širom svijeta - samo da bi provalio čak i na račun s 50% gubitka. Pri povlačenju od 75%, trgovac mora udvostručiti svoj račun samo kako bi ga vratio u izvorni kapital - uistinu herkulovski zadatak!

Veliki

Iako je većina trgovaca upoznata s gornjim brojkama, oni se neminovno zanemaruju. Trgovačke knjige preplavljene su pričama kako trgovci gube zaradu od jedne, dvije, čak pet godina od jedne trgovine, koja je bila krivo pogrešna. Tipično je bijeg od gubitaka rezultat laganog upravljanja novcem, bez teških zaustavljanja i puno prosječnih padova u duge i prosječnih uspona u kratkim hlačama. Povrh svega, bijeg gubitka nastaje jednostavno gubitkom discipline.

Većina trgovaca započinje svoju trgovačku karijeru, bilo svjesno ili podsvjesno, vizualizirajući "Velikog" - onu trgovinu koja će im donijeti milijune i omogućiti im da se povuku u mlade i žive bezbrižno do kraja života. Forex, ovu fantaziju dodatno pojačava folklor tržišta. Tko može zaboraviti vrijeme kada je George Soros "razbio Bank of England" skrativši kilogram i otišao s hladnom dobiti od milijardu dolara u jednom danu? No hladna tvrda istina za većinu trgovaca u maloprodaji je da, umjesto da dožive "veliku pobjedu", većina trgovaca postaje žrtvom samo jednog "velikog gubitka" koji ih može zauvijek izbaciti iz igre.

Učenje teških lekcija

Trgovci mogu izbjeći ovu sudbinu kontrolirajući rizike zaustavljanjem gubitaka. U poznatoj knjizi Jacka Schwagera "Market Wizards" (1989.), trgovac dnevnim danima i sljedbenik trenda, Larry Hite nudi ovaj praktični savjet: "Nikada ne riskirajte više od 1% ukupnog kapitala u bilo kojoj trgovini. Rizikujući samo 1%, ravnodušan sam prema bilo kojoj pojedinačna trgovina. " Ovo je vrlo dobar pristup. Trgovac može pogriješiti 20 puta zaredom i dalje mu preostaje 80% udjela.

Realnost je da vrlo mali broj trgovaca ima disciplinu da dosljedno primjenjuje ovu metodu. Za razliku od djeteta koje nauči da ne dira vruću peć samo nakon što su izgorjeli jednom ili dva puta, većina trgovaca može apsorbirati lekcije rizične discipline samo kroz oštro iskustvo monetarnog gubitka. To je najvažniji razlog zbog kojeg trgovci trebaju koristiti samo svoj špekulativni kapital prilikom prvog ulaska na Forex tržište. Kad novaci pitaju s koliko novca bi trebali započeti s trgovinom, jedan iskusni trgovac kaže: "Odaberite broj koji neće značajno utjecati na vaš život ako biste ga potpuno izgubili. Sada podjelite taj broj s pet jer će prvih nekoliko pokušaja trgovanja najvjerojatnije završiti u ispuhanju. " Ovo je također vrlo mudri savjet i dobro je slijediti sve one koji razmišljaju o Forexu.

Stilovi upravljanja novcem

Postoje općenito dva načina za uspješno upravljanje novcem. Trgovac može učiniti mnogo čestih malih zaustavljanja i pokušati prikupiti dobit od nekoliko velikih pobijeđenih obrta, ili trgovac može odlučiti ići za mnogim malim dobicima poput vjeverice i uzimati rijetke, ali velike stope u nadi da će mnogi mali profiti nadmašiti nekoliko velikih gubitaka. Prva metoda generira mnoge manje slučajeve psihološke boli, ali stvara nekoliko glavnih trenutaka ekstaze. S druge strane, druga strategija nudi mnogo manjih slučajeva radosti, ali na štetu doživljavanja nekoliko vrlo gadnih psiholoških hitova. Ovakvim širokopojasnim pristupom nije neuobičajeno izgubiti profit od tjedan ili čak mjesec dana u jednoj ili dvije trgovine. (Za daljnje čitanje pogledajte Uvod u vrste trgovanja: Zamjenske trgovine .)

Metoda koju odaberete u velikoj mjeri ovisi o vašoj osobnosti; dio je procesa otkrića svakog trgovca. Jedna od najvećih prednosti Forex tržišta je ta što može ugostiti oba stila jednako, bez ikakvih dodatnih troškova za trgovca na malo. Budući da je Forex tržište sa sjedištem u proširenju, trošak svake transakcije je isti, bez obzira na veličinu bilo kojeg položaja trgovca.

Na primjer, u EUR / USD, većina trgovaca susrela bi se s 3 pip-a, što je jednako trošku 3/100 ^th od 1% osnovne pozicije. Taj će trošak biti ujednačen, u postotnim iznosima, bilo da trgovac želi prodati u paketima sa 100 jedinica ili s puno milijuna jedinica jedinice. Na primjer, ako trgovac želi upotrijebiti partije od 10.000 jedinica, namaz bi iznosio 3 USD, ali za istu trgovinu koja koristi samo partije od 100 jedinica, namaz bi iznosio svega 0, 03 USD. Za razliku od toga, s dionicama na kojima, na primjer, provizija na 100 dionica ili 1.000 dionica od 20 dolara može biti fiksna na 40 USD, što čini efektivni trošak transakcije 2% u slučaju 100 dionica, ali samo 0, 2% u slučaj 1.000 dionica. Ova vrsta varijabilnosti otežava manjim trgovcima na tržištu dioničkog kapitala skale u pozicijama, jer provizije uveliko iskrivljuju troškove protiv njih. No, Forex trgovci imaju prednost ujednačene cijene i mogu prakticirati bilo koji stil upravljanja novcem koji odaberu bez brige o promjenjivim transakcijskim troškovima.

Četiri vrste zaustavljanja

Jednom kada ste spremni trgovati ozbiljnim pristupom upravljanju novcem i odgovarajuća količina kapitala dodijeljena vašem računu, možete razmotriti četiri vrste zastoja.

1. Equity Stop - ovo je najjednostavnije od svih zaustavljanja. Trgovac u jednoj trgovini trguje samo unaprijed određeni iznos svog računa. Uobičajena metrika je riskirati 2% računa u bilo kojoj trgovini. Na hipotetičkom trgovinskom računu od 10.000 USD trgovac može riskirati 200 USD ili oko 200 bodova na jednoj mini partiji (10.000 jedinica) EUR / USD ili samo 20 bodova na standardnoj partiji od 100.000 jedinica. Agresivni trgovci mogu razmotriti korištenje 5% zaustavljanja vlasničkog udjela, ali imajte na umu da se taj iznos obično smatra gornjom granicom opreznog upravljanja novcem jer bi 10 uzastopnih pogrešnih obrta srušilo račun za 50%.

Jedna snažna kritika zaustavljanja vlasničkog udjela je ta što postavlja proizvoljnu izlaznu točku na položaj trgovca. Trgovina se likvidira ne kao rezultat logičnog odgovora na tržišnu akciju na tržištu, već radi zadovoljenja unutarnjih kontrola trgovca.

2. Zaustavljanje grafikona - tehnička analiza može generirati tisuće mogućih zaustavljanja, vođenih cijenom djelovanja grafikona ili različitim signalima tehničkih indikatora. Tehnički orijentirani trgovci vole kombinirati te izlazne točke sa standardnim pravilima zaustavljanja pravičnosti kako bi formulirali granične zaustavitve. Klasičan primjer zaustavljanja grafikona je ljuljanje visoke / niske točke. Na slici 2, trgovac s našim hipotetičkim računom od 10 000 USD pomoću grafikona zaustavljanja može prodati jednu mini lotu s rizikom od 150 bodova ili oko 1, 5% računa.

Slika 2

3. Zaustavljanje volatilnosti - Sofisticiranija verzija zaustavljanja grafikona koristi volatilnost umjesto radnje cijena za postavljanje parametara rizika. Ideja je da se u okruženju s velikom volatilnošću, kada se cijene kreću u širokim rasponima, trgovac mora prilagoditi sadašnjim uvjetima i omogućiti poziciji više prostora za rizik da ga ne bi zaustavio unutar tržišni šum. Suprotno vrijedi za okruženje niske volatilnosti u kojem bi se morali komprimirati parametri rizika.

Jednostavan način mjerenja hlapljivosti je upotreba Bollinger Bands®, koji koriste standardno odstupanje za mjerenje odstupanja u cijeni. Slike 3 i 4 pokazuju visoku isparljivost i nisko zaustavljanje volatilnosti s Bollinger Bands®. Na slici 3, zaustavljanje volatilnosti također omogućava trgovcu da koristi skaliran pristup kako bi postigao bolju "kombiniranu" cijenu i brži prijelazni bod. Imajte na umu da ukupna izloženost riziku pozicije ne smije prelaziti 2% računa; stoga je od presudne važnosti da trgovac koristi manje partije kako bi pravilno smanjio svoj kumulativni rizik u trgovini.

Slika 3

Slika 4

4. Stop marži - ovo je možda najortodoksnija od svih strategija upravljanja novcem, ali može biti učinkovita metoda u forexu, ako se koristi promišljeno. Za razliku od tržišta koje se temelji na burzi, Forex tržišta djeluju 24 sata dnevno. Stoga Forex dileri mogu likvidirati svoje kupčeve položaje gotovo čim pokrenu margin poziv. Iz tog razloga, korisnici Forexa rijetko su u opasnosti stvaranja negativnog salda na svom računu jer računala automatski zatvaraju sve pozicije.

Ova strategija upravljanja novcem zahtijeva da trgovac podijeli svoj kapital na 10 jednakih dijelova. U našem originalnom primjeru od 10.000 USD trgovac bi otvorio račun kod Forex prodavača, ali samo 1000 USD umjesto 10.000 USD, a ostalih 9.000 USD ostavio bi na svom bankovnom računu. Većina Forex dilera nudi polugu od 100: 1, tako da depozit od 1000 dolara omogući trgovcu da kontrolira jednu standardnu ​​seriju od 100.000 jedinica. Međutim, čak i pomak od 1 boda prema trgovcu pokrenuo bi margin poziv (budući da je 1.000 dolara minimum koji trgovac zahtijeva). Dakle, ovisno o trgovčevoj toleranciji na rizik, on ili ona mogu odlučiti trgovati pozicijom serije od 50.000 jedinica, što mu omogućuje ili njezinu sobu za gotovo 100 bodova (na 50.000 lota trgovac zahtijeva maržu od 500 USD, dakle 1.000 - 100 bodova gubitak * 50.000 lot = 500 USD). Bez obzira na to koliko je trgovački utjecaj preuzeo, ovaj kontrolirani analizu njegovog ili njezinog špekulativnog kapitala spriječio bi trgovca da digne svoj račun u samo jednoj trgovini i omogućio bi mu da izvrši mnogo zamaha u potencijalno profitabilnom postavljanju bez brige ili brige oko postavljanja ručnih zastoja. Za one trgovce koji vole vježbati stil "imaj hrpu, kladi se gomila", ovaj pristup može biti prilično zanimljiv.

Donja linija

Kao što vidite, upravljanje novcem u forexu je fleksibilno i raznoliko kao i samo tržište. Jedino univerzalno pravilo je da svi trgovci na ovom tržištu moraju prakticirati neki njegov oblik da bi uspjeli.

Za daljnje čitanje pogledajte naš Forex vodič .