Valuta financiranja
Valuta financiranja je valuta koja se razmjenjuje u trgovačkoj transakciji s novcem. Valuta financiranja obično ima nisku kamatnu stopu u odnosu na prinosnu valutu (imovina). Ulagači posuđuju valutu financiranja i zauzimaju kratke pozicije u valuti imovine koja ima višu kamatnu stopu.
Kako funkcionira valuta financiranja
Japanski jen je povijesno bio popularan kao valuta financiranja među Forex trgovcima zbog niskih kamatnih stopa u Japanu. Na primjer, trgovac će posuditi japanski jen i kupiti valutu s višom kamatnom stopom, poput australijskog novozelandskog dolara. Ostale valute financiranja uključuju švicarski franak, au nekim slučajevima i američki dolar.
U vrijeme visokog optimizma i povećanja cijena dionica, financiranje valuta će biti slabije jer investitori su spremni preuzeti veći rizik. S druge strane, tijekom financijske krize ulagači će požuriti u financiranje valuta jer se smatraju sigurnom imovinom utočišta.
Primjerice, u 12 mjeseci prije velike recesije australski dolar i novozelandski dolar apresirali su više od 25 posto u odnosu na japanski jen. Međutim, od sredine 2007., kako se kriza počela razvijati, ti su poslovi s dionicama odmotani i ulagači su bacili više prinoseće valute u korist valute financiranja. I australski i novozelandski dolar izgubili su više od 50 posto vrijednosti u odnosu na japanski jen tijekom recesije.
Ključni odvodi
- Valute financiranja koriste se u trgovini s valutom radi razmjene s valutom imovine.
- Trgovina novčanim putem je strategija koja pokušava uhvatiti razliku između kamatnih stopa dviju valuta, koje često mogu biti značajne, ovisno o količini korištenog utjecaja.
- Valuta financiranja imat će nisku kamatnu stopu i koristi se za financiranje kupnje visoko donosne valute imovine.
Valute financiranja i politika kamata
Središnje banke koje financiraju valute poput japanskog jena često su sudjelovale u agresivnim novčanim poticajima što je rezultiralo niskim kamatama. Nakon pucanja mjehurića cijena imovine početkom devedesetih godina, japansko je gospodarstvo palo u recesiju i ekonomsko neimaštvo iz kojega se borila od trenutka kada je izišla, dijelom i zbog deflacijskog učinka opadajuće populacije. Kao odgovor, Banka Japana je pokrenula politiku niskih kamatnih stopa koja traje do danas.
Švicarski franak također je bio popularan instrument trgovine, jer je Švicarska nacionalna banka bila prisiljena držati niske kamatne stope kako bi spriječila da švicarski franak znatno poraste prema euru.
01:40Trgovina valutom
Trgovina valutom
Valute financiranja financiraju valutnu trgovinu, jednu od najpopularnijih strategija na forexu, a postoje milijuni prekograničnih zajmova. Trgovina nosačem uspoređena je s ubiranjem novčića ispred parnog valjka, jer trgovci često koriste ogromne utjecaje kako bi povećali svoje male profitne marže.
Najpopularnije trgovine nose se kupovinom valutnih parova poput australskog dolara / japanskog jena i novozelandskog dolara / japanskog jena, jer su razlike u kamatnim stopama tih valutnih parova bile prilično visoke. Prvi korak u objedinjavanju trgovina je saznati koja valuta nudi visoki prinos, a koja nudi nizak prinos.
Veliki rizik u trgovini nosećom nesigurnošću tečaja. Koristeći gornji primjer, ako američki dolar padne u odnosu na japanski jen, trgovac riskira da izgubi novac. Također, ove se transakcije obično rade s puno utjecaja, tako da malo kretanje tečaja može rezultirati velikim gubicima ako pozicija nije zaštićena na odgovarajući način.
Obavijesti o valuti financiranja
Japanski jen (JPY) omiljena je trgovinska valuta početkom 2000-ih. Kako je gospodarstvo palo u recesiju i ekonomsko nerazumijevanje dijelom i deflacijski učinak opadajućeg stanovništva, BoJ je uspostavio politiku snižavanja kamatnih stopa. Njegova popularnost dolazila je od skoro nulte kamatne stope u Japanu. Početkom 2007. godine, jen je korišten za financiranje procijenjenih 1 bilijuna američkih dolara u deviznom prometu. Jen je spektakularno unio trgovinu 2008. godine kada su se globalna financijska tržišta srušila, što je rezultiralo porastom gotovo 29% u odnosu na većinu glavnih valuta. Ovo veliko povećanje značilo je mnogo skuplje vraćanje posuđene valute financiranja i slanje udarnih valova kroz tržište trgovanja valutama.
Druga povoljna valuta financiranja je švicarski franak (CHF) koji se često koristi u trgovini CHF / EUR. Švicarska nacionalna banka (SNB) zadržala je niske kamatne stope kako bi spriječila da švicarski franak znatno poraste prema euru. U rujnu 2011. banka je prekinula tradiciju i valutu vezala za euro, s fiksnim iznosom od 1.2000 švicarskih franaka za euro. Branio je šindrom prodajom CHF-a na otvorenom tržištu kako bi zadržao zastoj na Forex tržištu. U siječnju 2015. SNB je iznenada spustio privez i ponovno preplavio valutu, uništavajući pustoš na berzi i Forex tržištu.
Primjer trgovanja valutom
Kao primjer trgovine valutnom ponudom, pretpostavimo da trgovac primjećuje da su stope u Japanu 0, 5 posto, dok su u Sjedinjenim Državama 4 posto. To znači da trgovac očekuje da će dobiti 3, 5 posto, što je razlika između dvije stope. Prvi korak je posudba jena i njihovo pretvaranje u dolare. Drugi korak je ulaganje tih dolara u vrijednosni papir koji plaća američki kurs. Pretpostavimo da je trenutni tečaj 115 jena za dolar, a trgovac posuđuje 50 milijuna jena. Nakon konverzije, iznos koji bi imao je:
Američki dolari = 50 milijuna jena ÷ 115 = 434.782, 61 USD
Nakon godinu dana uloženog po američkoj stopi od 4 posto, trgovac ima:
Završni saldo = 434, 782, 61 USD x 1, 04 = 452, 173, 91 USD
Sada trgovac duguje glavnicu od 50 milijuna jena i 0, 5 posto kamate za ukupno:
Dugovani iznos = 50 milijuna jena x 1.005 = 50, 25 milijuna jena
Ako tečaj ostane isti tijekom godine i završi na 115, iznos koji se duguje u američkim dolarima je:
Dugovani iznos = 50, 25 milijuna jena ÷ 115 = 436 956, 52 dolara
Trgovac profitira na razlici između konačnog salda u američkom dolaru i dugovanja koji iznosi:
Dobit = 452.173, 91 USD - 436.956, 52 USD = 15.217, 39 USD
Primijetite da je ta zarada točno očekivani iznos: 15, 217, 39 ÷ 434, 782, 62 $ = 3, 5%
Ako se tečaj kreće prema jenu, trgovac bi imao više zarade. Ako jen ojača, trgovac će zaraditi manje od 3, 5 posto ili može čak doživjeti gubitak.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.