Kako središnje banke mogu povećati ili smanjiti novčanu ponudu

Središnje banke koriste nekoliko različitih metoda za povećanje ili smanjenje iznosa novca u bankarskom sustavu. Te se akcije nazivaju monetarnom politikom. Iako je Odbor za federalne rezerve - koji se obično naziva Fed - mogao tiskati papirnu valutu po vlastitom nahođenju u nastojanju da poveća količinu novca u gospodarstvu, to nije mjera koja se koristi, barem ne u Sjedinjenim Državama.

Odbor federalnih rezervi, koje je upravljačko tijelo koje upravlja Federalnim sustavom rezervi, nadgleda svu domaću monetarnu politiku. Često ih nazivaju i Centralnom bankom Sjedinjenih Država. To znači da su općenito odgovorni za kontrolu inflacije i upravljanje kratkoročnim i dugoročnim kamatnim stopama. Oni donose ove odluke za jačanje ekonomije, a kontrola ponude novca važan je alat koji koriste.

Ključni odvodi

• Središnje banke koriste nekoliko metoda, nazvanih monetarna politika, za povećanje ili smanjenje količine novca u gospodarstvu.
• Fed može povećati ponudu novca smanjenjem obveznih pričuva za banke, što im omogućava da pozajmljuju više novca.
• Suprotno tome, povećanjem obveznih rezervi banaka, Fed može smanjiti veličinu novčane mase.
• Fed može izmijeniti i kratkoročne kamatne stope snižavanjem (ili povećanjem) diskontne stope koju banke plaćaju na kratkoročne kredite Feda.

Izmjena zahtjeva za rezervom

Fed može utjecati na novčanu promjenu modificirajući obvezne rezerve, što se općenito odnosi na iznos sredstava koje banke moraju posjedovati na depozitima na bankovnim računima. Smanjivanjem obvezne rezerve banke su u mogućnosti kreditirati više novca, što povećava ukupnu ponudu novca u gospodarstvu.

Suprotno tome, povećanjem obvezne pričuve banaka, Fed može smanjiti veličinu novčane mase.

Kako središnje banke ubacuju novac u ekonomiju?

Promjena kratkoročnih kamatnih stopa

Fed također može promijeniti novčanu ponudu promjenom kratkoročnih kamatnih stopa. Spuštanjem (ili povećanjem) diskontne stope koju banke plaćaju na kratkoročne kredite Federalne rezervne banke, Fed je u mogućnosti učinkovito povećati (ili smanjiti) likvidnost novca.

Iako Fed može izravno utjecati na porast tržišta, on je češći odgovoran za pad tržišta nego što je hvaljen za uspone.

Niže stope povećavaju ponudu novca i potiču gospodarsku aktivnost; Međutim, smanjenje kamatnih stopa potiče inflaciju, pa stoga Fed mora biti oprezan da predugo ne snižava previše kamata.

U razdoblju nakon ekonomske krize 2008. Europska središnja banka predugo je držala kamatne stope na nuli ili ispod nule, što je negativno utjecalo na njihova gospodarstva i njihovu sposobnost da zdravo rastu. Iako nije pokopao nijednu zemlju u ekonomskoj katastrofi, mnogi su je smatrali modelom onoga što ne učiniti nakon velike gospodarske krize.

Provođenje operacija na otvorenom tržištu

I na kraju, Fed može utjecati na novčanu ponudu provođenjem operacija na otvorenom tržištu, što utječe na stopu saveznih fondova. U otvorenim operacijama, Fed kupuje i prodaje državne vrijednosne papire na otvorenom tržištu. Ako Fed želi povećati ponudu novca, kupuje državne obveznice. To opskrbljuje trgovce vrijednosnim papirima koji prodaju obveznice gotovinom, povećavajući ukupnu ponudu novca.

Suprotno tome, ako Fed želi smanjiti novčanu ponudu, prodaje obveznice sa svog računa, uzimajući u gotovini i uklanjajući novac iz ekonomskog sustava. Prilagođavanje federalne stope sredstava teško je očekivani gospodarski događaj.