Kako djeluju ETF-ovi u valutnoj zaštiti

Ako postoji neki od investicijskih ciljeva kojega možete smisliti, tada gotovo možete jamčiti da je neko društvo za upravljanje investicijama dizajniralo fond s trgovačkim burzama (ETF) koji odgovara tom cilju. Postoje ETF-ovi koji su se specijalizirali za nekretnine s nekretninama ili u bezvrijednim obveznicama. Ostali su tu da ograniče izloženost ulagača valutnim tečajevima. A s mnoštvom neovisne trgovine valutama koje postoje širom svijeta, vjerojatno postoji ETF koji je zaštićen valutom.

Devize, domaće transakcije

Uzmimo iShares tvrtke BlackRock Inc., koja sastavlja i održava preko 330 ETF-ova - jedan od najvećih lista u industriji. Ti fondovi uključuju nekoliko zaštićenih valuta, svaki denominirani u određenoj valuti (ili košarici) i upakirani američkim investitorima, ili barem investitorima koji obično posluju s američkim dolarima. (Za više detalja pogledajte: Blackrockovi iShares ETF-ovi .)

Ali zašto bi ulagač zaštitio ETF ulaganja? Nisu li ETF-ovi dovoljno široki da izbjegnu uniformnost na prvom mjestu? ETF-ovi nude diverzifikaciju, ali standardni ETF koji investira na stranim tržištima neće vas zaštititi od kolebanja valuta. ETF-ovi zaštićeni od valute štite vas od kursnih razlika. Ili, ako ste osoba koja ima pola čaše, pomozite vam da iskoristite potencijalni dobitak u drugim valutama u odnosu na američki dolar. Snažan dolar može naštetiti vašoj međunarodnoj izloženosti, jer je potrebno odgovarajuće više švicarskih franaka ili norveških kruna da bi se izjednačila s kupovinom moći otplatnog grla. Američki dolar doista je ojačao u odnosu na košaru velikih razmjena valuta tijekom većeg dijela 2015. godine, dovoljno da ETF-ovi pod utjecajem valute učine mnogo privlačnijim za ulagače.

Nikad više ne brinite zbog hiperinflacije

Koncept je jednostavan. U nekim slučajevima ETF koji se štiti od valute ne može biti ništa više od postojećeg ETF-a - iste komponente, isti proporcije, isti omjer troškova - ali nominiran u nečem drugom osim američkih dolara. Temeljna razlika je u tome što ETF-a zaštićen valutom sadrže pozicije u valutnom rokovniku, koje su u osnovi futures ugovori o valutama. Prosljeđivanje vam omogućava da danas utvrdite cijenu valute, bez obzira na moguće promjene. Pretplata valuta ne odgovara strogoj definiciji terminskih ugovora, jer ne trguju na burzama. (Za više pogledajte: Derivati ​​- temeljne razlike između budućnosti i naprijed .)

Jelo malo ili puno

ETF-ovi koji se štite od valute generiraju se u dvije vrste: jedno valutnoj i više-valutnoj. ETF-ovi koji se štite od jedne valute češći su od ova dva.

Uzmite na primjer iShares 'MSCI Japan ETF (EWJ). Nezaštićeni ETF vratio je 11% tijekom nedavnog razdoblja od 16 mjeseci. Njezin je štićeni rođak vratio 30%. Nije slučajno, američki dolar je u istom razdoblju dobio 14% u odnosu na jen. Retrospektivno, ako ste morali kupiti jedno ili drugo, zaštićeni fond čini se očiglednim izborom. Japan je tada patio od deflacije, na razini još izrazitijoj od one u Sjedinjenim Državama. Makroekonomska politika neizravno je dovela do devalvacije jena, i evo nas. (Za više pogledajte: Najbolji japanski ETF-ovi .)

Ako ETF-ov zaštićeni jen zaštićen ETF-om nadmaši kolegu koji nije zaštićen, razumno je pretpostaviti da će i ETF-ovi denominirani u jenu. Uzmite WETF-ov dionički fond (DXJ) zaštićen japanskim zaštićenim kapitalom WisdomTree Investment Inc. Njegovi udjeli su standardne japanske multinacionalne kompanije: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU) itd. Tijekom protekle godine, neto vrijednost fonda (NAV) povećala se za 10%. Da ste uložili u nezaštićeni fond sličnog ustava, smanjili biste se za 5% zahvaljujući iscrpljenom jenu.

Što se tiče ETF-ova koji se štite od više valuta, u praksi se oni usredotočuju ili na određenu regiju (npr. Europu, tržišta u nastajanju), ili određenu veličinu poduzeća (npr. S malim kapitalom). Ako uključene valute dovoljno padnu u odnosu na američki dolar, sastav sredstava postaje manje važan. Zapravo, ako su u igri odgovarajuće valute, ETF s malim kapitalom, koji nije sastavljen od strane odgovarajućeg upravitelja, može na vaš portfelj vrijediti znatno manje nego što to vrijedi ETF koji je zaštićen valutom. (Više o tome pogledajte: Uložite u Japan s ovim ETF-om .)

Donja linija

Nećete se obogatiti predviđanjem kretanja između valuta i između njih. Pa, mogli biste, ali morali biste započeti s užasno velikom poretkom s polugom. S druge strane, ako na ETF-ove zaštićene u valuti gledate kao način da se suzdrže od gubitaka od stvarnog dolara, ovih dana investicijske tvrtke neće vam pristati.

Narasli ETF-ovi u valuti zaštićeni su nedavna pojava potaknuta nespornim uzrokom - nacionalna bankarska tijela opsednuta jeftinim novcem. Igrači na tržište izlaze alarmantno, a AeSON (AEG) podružnica ProShares među najnovijim je ponudama paketa ETF-ova koji se štite od valute, pojedinačnih i više valuta. S više takvih ETF-a koji su dostupni pojedinačnom investitoru, i tvrtke koje su tako prisiljene konkurirati cijenama (što će reći u omjerima troškova) nikada nije bilo bolje vrijeme da se ne samo izlažete na međunarodnim tržištima, već smanjite rizik kretanja cijena dok radite tako. (Za više pogledajte: ETF igra za rastući greenback .)