Uvod u uzajamne fondove na novčanom tržištu
Investitori zainteresirani za tržište novca mogu mu najlakše pristupiti putem uzajamnih fondova na novčanom tržištu, ali ta vozila ne puštaju manje investitore da uđu u obzir s osnovnim razumijevanjem blagajničkih zapisa, komercijalnih papira, prihvatanja banaka, sporazuma o ponovnom otkupu. i depozitne potvrde (CD-i) koji čine najveći dio portfelja uzajamnih fondova na novčanom tržištu. U ovom ćemo vam članku pokazati kako funkcioniraju sredstva na novčanom tržištu i kako vam mogu koristiti. Ali prvo, ključna odrednica kako bi se izbjegla potencijalna zbrka.
Ključni odvodi
- Fond novčanog tržišta (MMF) vrsta je uzajamnog fonda koji ulaže u visokokvalitetne, kratkoročne dužničke instrumente, novac i gotovinske ekvivalente.
- Iako nisu baš tako sigurni kao gotovina, fondovi novčanog tržišta smatraju se izuzetno niskim rizikom na investicionom spektru i stoga su blizu stope povrata bez rizika.
- Fond novčanog tržišta donosi prihode (oporezive ili neoporezive, ovisno o svom portfelju), ali malo aprecijacije kapitala.
- Sredstva na novčanom tržištu ulažu se u različite slične instrumente, dok računi na novčanom tržištu postoje u jednoj ponudi koja se održava u banci ili kreditnoj uniji i osigurava FDIC.
Novčani fondovi naspram računa računa novca
Za razliku od gotovine, pa čak i tipičnih certifikata o depozitu (CD-ovi), uzajamni fondovi na novčanom tržištu nisu osigurani od strane Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC). Uvijek postoji rizik, iako izuzetno mali, da investitor može izgubiti novac. Drugim riječima, ključna razlika između sredstava na novčanom tržištu i računa na novčanom tržištu jest ta što prvi sponzoriraju tvrtke koje obavljaju fondove i ne daju jamstvo za glavnicu, a drugi su štedni računi koji nude kamate koji nude ograničene privilegije za transakcije i koji se nude financijske institucije osigurane do određenog limita.
Računi na novčanom tržištu obično plaćaju višu kamatnu stopu od štednog računa knjižice, ali općenito nešto nižu kamatnu stopu od CD-a ili ukupnog povrata fonda novčanog tržišta. Računi na novčanom tržištu također imaju tendenciju da ograničavaju pristup stanju na računu putem pisanja čekova, dok su povlačenja sredstava na novčanom tržištu obično dostupna na zahtjev.
Fondovi novčanog tržišta ponekad se nazivaju "novčani fondovi" ili "uzajamni fondovi na novčanom tržištu", stoga se ne smiju miješati sa sličnim zvučnim računima depozita na novčanom tržištu koje nude banke u SAD-u. Glavna razlika je što fondovi na novčanom tržištu predstavljaju imovinu koja posjeduje brokerska kuća ili eventualno banka, dok su računi na depozitu na novčanom tržištu obveze banke, koja novac može uložiti po vlastitom nahođenju - i potencijalno u (rizičnija) ulaganja osim vrijednosnih papira na tržištu novca. U fondu tržišta novca ulagači kupuju vrijednosne papire i brokerski ih drži. Na računu depozita na tržištu novca, ulagači polažu novac u banku, a banka ga ulaže za sebe i plaća ulagaču dogovoreni povrat.
Svrha uzajamnih fondova novčanog tržišta za investitore
Postoje tri slučaja kada su uzajamni fondovi novčanog tržišta (MMF-ovi), zbog svoje likvidnosti, posebno prikladna ulaganja.
- Uzajamni fondovi na tržištu novca nude pogodno parkirno mjesto za novčane rezerve kada investitor nije baš spreman investirati ili očekuje kratkoročni izdatak novca u neinvesticijske svrhe. Uzajamni fondovi na novčanom tržištu nude krajnju sigurnost i likvidnost. To znači da će ulagači imati očekivanu svotu novca u trenutku kada im zatreba.
- Ulagač koji drži košaru uzajamnih fondova iz jednog fonda može povremeno željeti prenijeti imovinu iz jednog fonda u drugi. Ako, međutim, ulagač želi prodati fond prije nego što se odluči za kupnju drugog fonda, uzajamni fond novčanog tržišta koji nudi ista tvrtka može biti dobro mjesto za parkiranje prihoda od prodaje. Tada, u odgovarajuće vrijeme, investitor može zamijeniti udjele ostalih fondova u obitelji fondova udjela ostalih fondova na tržištu novca.
- Kako bi pomogli svojim klijentima, brokerske tvrtke redovito koriste uzajamne fondove na novčanom tržištu za pružanje usluga upravljanja gotovinom. Stavljanjem uspavanog gotovinskog novca u uzajamne fondove na tržištu novca dobit će se klijentu dodatni postotni bod (ili dva) u godišnjoj dobiti iznad onih ostvarenih drugim mogućim ulaganjima.
Operativni detalji uzajamnih fondova na novčanom tržištu
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu dizajnirani su tako da nude značajke prilagođene posebno potrebama malih investitora. Minimalne početne investicije uglavnom se kreću od 500 do 5000 dolara.
Dionice u uzajamnim fondovima na tržištu novca možete kupiti izravno od brokerskih kompanija ili uzajamnih fondova, baš kao što biste kupili dionice u dioničkom ili dioničkom fondu. Neke banke kao investicijski savjetnici prodaju i fondove novčanog tržišta, a neke čak imaju i vlastite fondove koji nude mogućnosti ulaganja na novčano tržište.
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu nude i neke pojednostavljene značajke povlačenja koje su općenitije povezane s bankovnim ili skrbničkim računima. Na primjer, fondovi na novčanom tržištu omogućavaju investitorima da povuku imovinu pisanjem čekova, s uobičajenim minimalnim iznosom od 500 USD po čeku. Ako investitor ne želi napisati ček kao sredstvo za povlačenje sredstava, on može lako otkupiti dionice zahtijevanjem plaćanja mailom ili doznakom bankovnim doznakom na svoj bankovni račun.
Kategorije uzajamnih fondova na novčanom tržištu
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu mogu sadržavati određenu vrstu osiguranja novca ili kombinaciju vrijednosnih papira u širokom spektru:
- Jedna posebna vrsta fonda ograničava kupovinu imovine na američke državne riznice.
- Druga klasa sredstava na novčanom tržištu kupuje američke državne vrijednosnice i ulaganja u različita poduzeća koja sponzoriraju vlada (GSE).
- Treća i najveća klasa uzajamnih fondova na novčanom tržištu ulaže u razne vrijednosne papire na novčanom tržištu koji nude najviši stupanj sigurnosti.
Druga važna kategorizacija uzajamnih fondova na novčanom tržištu odnosi se na njihov status oporezivanja ili oslobođenja od poreza. Oporezivi fondovi ulažu u vrijednosne papire poput trezorskih zapisa i komercijalnih zapisa, čiji prihod od kamata podliježe saveznom oporezivanju. Sredstva oslobođena od poreza ulažu se isključivo u vrijednosne papire izdane od strane državnih i lokalnih uprava i stoga su oslobođena saveznog oporezivanja. Fondovi oslobođeni od poreza općenito se obraćaju ulagačima u višim poreznim skupinama savezne države koji traže poreznu uštedu na cjelokupnom prihodu od kamata ostvarenom u svom portfelju.
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu oslobođeni od poreza mogu ponuditi povrat poreza za trostruko jamstvo za neke investitore! Neka sredstva oslobođena od poreza kupuju samo vrijednosne papire koje su izdale vlade unutar određene države. Ako investitor može pronaći takav fond za svoju matičnu državu, taj investitor može ostvariti prihod od kamata koji je oslobođen savezne, državne, a možda čak i lokalnih poreza na dohodak.
Novčana sredstva prema fondovima novčanog tržišta
Većina analitičara računa s novčanim tržištem tretira poput gotovine. Kada se izračunavaju financijski omjeri, novčanim iznosima dodaju se vrijednosni papiri na novčanom tržištu i stanja sredstava. To se događa zato što se financijski instrumenti koji čine sredstva na novčanom tržištu smatraju visoko likvidnim, što znači da se mogu brzo pretvoriti u novac. Osim što su izrazito likvidni, fondovi novčanog tržišta pokazuju manju volatilnost i manje su podložni fluktuacijama na tržištu i riziku promjene kamatnih stopa od ostalih ulaganja.
$ 1
Ciljana nominalna vrijednost udjela većine uzajamnih fondova na novčanom tržištu.
Fondovi novčanog tržišta traže stabilnost i sigurnost s ciljem da nikada ne izgube novac i zadrže neto vrijednost imovine (NAV) na 1 USD. Ova jednosmerna osnovna vrijednost (NAV) rađa frazu "sruši kurs", što znači da ako vrijednost padne ispod razine NAV od 1 USD, neka od izvornih ulaganja nestane i investitori će izgubiti novac.
To se događa vrlo rijetko, ali pošto fondovi novčanog tržišta nisu osigurani FDIC, mogu izgubiti novac. Primjerice, na vrhuncu nesreće na tržištu 2008., nekoliko fondova na novčanom tržištu trgovalo se za manje od 1, 00 USD po dionici. Dan nakon što je Lehman Brothers Holdings Inc. podnio stečaj, jedan fond novčanog tržišta pao je na 97 centi nakon otpisa duga u njegovom vlasništvu koji je izdao Lehman. To je stvorilo potencijal za rad banke na novčanim tržištima, jer je postojala bojazan da će više sredstava slomiti novac.
Donja linija
Baš kao što su kapital i uzajamni fondovi s fiksnim dohotkom uvelike pojednostavili svijet ulaganja, uzajamni fondovi na novčanom tržištu omogućili su ulaganje na novčano tržište dostupnim individualnim ulagačima. Uzajamni fondovi na novčanom tržištu su među najsigurnijim i najlikvidnijim općenito dostupnim financijskim instrumentima. Nadalje, fondovi na novčanom tržištu nude skromne početne zahtjeve za ulaganje i pružaju jednostavne postupke za povlačenje sredstava čekom ili prijenosom na bankovni račun. Konačno, ako pažljivo odaberu, kupci određenih sredstava oslobođenih od poreza na novčanom tržištu mogu također uživati olakšice saveznih, državnih, pa čak i lokalnih poreza. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Najvažnija sredstva državnog tržišta novca")