Željezni leptir
Željezni leptir je opcija koja koristi četiri različita ugovora kao dio strategije kako bi se iskoristile cijene dionica ili futures koji se kreću u stranu ili polako prema gore. Ključ uspjeha u strategiji je pravilno postavljanje četiri ugovora tako da je rizik od gubitka nizak i vjerojatnost male, ali dosljedne dobiti velika.
Ključni odvodi
- Trgovine željeznim kondom opcionalna su strategija za zarađivanje od strane pokretne strane.
- Trgovci očekuju da će ostvariti manji profit kada pobijede, a veće gubitke kad izgube.
- Trgovci očekuju da će ovu trgovinu osvojiti češće nego što gube.
- Trgovci moraju imati na umu provizije kako bi bili sigurni da mogu ispravno trgovati ovom strategijom.
Kako djeluje željezni leptir
Trgovina željeznim leptirima kombinacija je dva obrta za vertikalno širenje - širenje bika i širenje bika. Trgovina je strategija opcija raspodjele kredita stvorena s četiri opcije koja se sastoji od dva puta i dva poziva i četiri štrajk cijene, a sve s istim datumom isteka. Njegov je cilj profitirati od niske volatilnosti osnovnog sredstva. Drugim riječima, ona ostvaruje maksimalnu dobit kada se osnovna imovina nakon isteka razdoblja zatvori između dviju cijena srednjeg štrajka.
Izgradnja strategije je sljedeća:
- Kupite stavljeni novčani iznos s akcijskom cijenom ispod trenutne cijene osnovnog sredstva. Opcija uloženog novca koja štiti novac zaštitit će se od značajnog preokreta na osnovnu imovinu.
- Prodajte jedan novac bez novca uz štrajk cijene ispod trenutne cijene, ali bliži mu je od opcije kupljene u prvom koraku.
- Prodaj jedan poziv bez novca koji ima štrajk iznad trenutne cijene osnovnog sredstva.
- Kupite jedan poziv bez novca uz štrajk cijene iznad trenutne cijene osnovnog sredstva od poziva koji je prodat u trećem koraku. Poziv bez novca zaštitit će se od značajnog napretka.
Štrajkačke cijene opcijskih ugovora koji se prodaju u koracima dva i tri trebali bi biti dovoljno udaljene da bi mogle voditi računa o vjerojatnom pomicanju dotičnog tijekom vremena između ulaska u trgovinu i isteka roka.
Na primjer, ako trgovac misli da bi temeljni pokret mogao pomaknuti 6 USD u naredna dva tjedna, tada bi cijena štrajka za opciju kratkog poziva (u koraku 3) trebala biti barem 5 USD viša od trenutne cijene osnovne cijene. Opcija kratkog stavljanja (u koraku 2) trebala bi biti barem 5 USD niža od trenutne cijene osnovne. Teoretski će to omogućiti veliku vjerojatnost da će cjenovna akcija ostati između dvije cijene štrajka
Strategija ima ograničeni potencijal za povećanje profita. Trgovci željeznim kondomima očekuju da konstantno dobivaju relativno male iznose od svojih trgovina i da češće pobjeđuju nego što gube. Strategija ima ograničen negativni rizik jer visoke i niske štrajk opcije (krila) štite od značajnih pomaka u bilo kojem smjeru, ali u usporedbi s količinom novca stečenom od svake trgovine, potencijalni najveći gubitak je veći od najvećeg mogućeg dobitka,
Treba napomenuti da su troškovi provizija uvijek čimbenik ove strategije jer su uključene četiri mogućnosti. Trgovci će htjeti osigurati da provizije ne umanjuju maksimalni potencijalni profit.
Dekonstrukcija željeznog kondora
Dvije različite kombinacije kombinacija kombiniraju se kako bi se dobili rezultati trgovine Iron Condor. Prvi je kombinacija duge i kratke opcije koja rezultira širenjem bika, kreditni спidb koji sakuplja i zadržava profit sve dok cijena temeljnog materijala ostane iznad višeg od dva štrajka (prikazani kao 1 i 2 u slika ispod).
Drugi je kombinacija mogućnosti dugog i kratkog poziva što rezultira širenjem medvjeđeg poziva. Ovaj kreditni namaz sakuplja i zadržava profit sve dok cijena temeljne ispod ostane ispod donje dvije štrajka (prikazane kao 3 i 4 na slici dolje).
Ova slika prikazuje kako profil profita / gubitka željeznog kondora izgleda pri isteku. Ako su temeljne vrijednosti između štrajkajućih cijena 2 i 3, postiže se maksimalna dobit. Ako je cijena temeljnog sloja iznad štrajka 4 ili ispod štrajka 1, uzima se maksimalni gubitak.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.