iShares Gold Trust ETF

SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) prati cijenu zlatnih poluga na vanberzanskom (OTC) tržištu. Povjerenje koje je sponzor fonda drži fizičke poluge zlata kao i nešto novca. Zlato je roba dragocjenih metala. Mnogi investitori žele zadržati fizičko zlato kao zaštitu protiv ukupnog pada ekonomskih uvjeta kao i protiv inflacije. Neki ga mogu koristiti kao metodu diverzifikacije portfelja.

Troškovi kupnje zlata, osiguranja i skladištenja mogu biti znatni za pojedine investitore. Fond pruža jeftiniju metodu za kupnju i zadržavanje zlata. Dionice u fondu kojima se trguje na burzi (ETF) vrlo su likvidne. Lako je kupiti i prodati dionice tijekom dana trgovanja po prevladavajućoj tržišnoj cijeni. Struktura fonda omogućava stvaranje i unovčavanje koševa predmetne imovine u skladu s tržišnom potražnjom. Svaka dionica predstavlja desetinu unce cijene zlata. Međutim, ulagači ne bi trebali očekivati ​​da će svoje dionice pretvoriti u fizičko zlato.

Kako to prati

Fond prati cijenu zlata držeći zlatne poluge u povjerenju. Zlatna poluga se čuva u obliku londonskih šipki za isporuku zlata u iznosu od 400 unci, koji se drže na dodijeljenom računu. Fizičko zlato čuvar čuva u trezoru u Londonu ili u trezorima drugih pododržatelja.

Godišnja pogreška praćenja fonda je oko 0, 93%. Pogreška praćenja je razlika između cijene ETF-a i osnovne spot cijene za zlato. Uglavnom su uzrokovani troškovima zaduženim za upravljanje fondom, transakcijskim troškovima i ima li fond gotovinu. Teško je izbjeći pogrešku praćenja. Čini se da pogreška praćenja GLD-a nije nerazumna, jer je vjerovatno da će bilo koji problem koji slijedi za praćenje referentne vrijednosti.

Dionice se kupuju od zaklade za fond u košarama od 100 000 dionica. Povjerenje stalno izdaje ove dionice u košare ovlaštenim sudionicima, obično velikim financijskim institucijama. Košare se nude po neto vrijednosti imovine (NAV) po cijeni na dan kad skrbnik prihvati nalog za stvaranje košarice. Te se dionice prodaju javnosti po prevladavajućoj tržišnoj cijeni zlata i ETF-a. Fond posjeduje znatne količine fizičkog zlata. Na kraju je držao 22, 9 milijuna unci zlata s tržišnom vrijednošću od oko 27 milijardi dolara.

Upravljanje

Sponzor ETF-a je World Gold Trust Services. Marketinški agent je State Street Global Markets. Povjerenik je BNY Mellon Asset Servicing. Čuvar fizičkog zlata je HSBC banka. SPDR izdaje nekoliko popularnih ETF-ova, od fondova koji prate glavne indekse dionica do ETF-a s fiksnim prihodom. To je vjerojatno najvidljivija tvrtka na prostoru ETF-a.

Karakteristike

Omjer troškova fonda je 0, 4%. Iako ovo nije nečujno ni zbog čega, postoje drugi zlatni ETF-ovi s nižim omjerima troškova. Na primjer, iShares Gold Trust ima omjer troškova od 0, 15%. Ipak, GLD ima dnevnu količinu od oko 5, 5 milijuna prema 2, 3 milijuna za iShares Gold Trust.

Za većinu ulagača razlika u omjerima troškova vjerojatno će biti minimalna u osnovi. Fluktuacije u promptnoj cijeni zlata imat će znatno veći utjecaj na prinose.

Ulagači mogu kupiti dionice u fondu preko bilo kojeg brokera. Oni trguju na burzi NYSE Arca. Neki posrednici mogu omogućiti investitorima trgovanje dionicama bez ikakvih naknada. GLD je bio prvi ETF koji je pratio cijenu zlata i počeo trgovati 2004. godine.

Prikladnost i preporuke

Ulagači bi mogli koristiti GLD da nagađaju o cijeni zlata. Mnogo je lakše kupiti i prodati dionice ETF-a nego kupiti i trgovati fizičkim zlatom. Dionice GLD-a mnogo su pristupačnije većini ulagača u odnosu na držanje zlatnih terminskih ugovora. Futures ugovori sa zlatom uključuju znatnu količinu poluge koja može povećati dobit i gubitak.

Druga svrha GLD-a može biti diverzifikacija portfelja. U skladu sa suvremenim teorijama portfelja, ulagači mogu smanjiti količinu rizika za portfelj diverzifikacijom imovine u portfelju. Fond ima beta od oko 0, 3 s mjesečnom volatilnošću od oko 0, 86%. Manje je nepostojan od cjelokupnog tržišta i ne mora nužno pratiti kretanja na tržištu. Stoga bi fond mogao biti dobar način za diverzifikaciju udjela s dionicama i drugim vrstama imovine.

Ipak, ulagači bi trebali biti oprezni prilikom dugoročnog ulaganja u fond. Služba za unutarnje prihode (IRS) utvrdila je da se GLD smatra naplativom. Dobit se oporezuje po znatno višoj stopi od 28% u odnosu na normalnu stopu dugoročnog kapitalnog dobitka od 15%. Ova porezna bora uhvatila je mnoge ulagače na čuvanje. Postoje dva načina da se to zaobiđe: napustiti bilo koju poziciju ispod godinu dana ili zadržati dionice u IRA-u ili na drugom mirovinskom računu odgođenom za porez.

Kako klijenti financijskog savjetnika mogu koristiti ovaj ETF

Mnogi investitori su oprezni od potencijalnih padova na većoj burzi. Oni mogu vidjeti zlato kao atraktivno fizičko bogatstvo. Fond je jednostavan način posjedovanja udjela u fizičkoj imovini bez rizika i troškova posjedovanja stvarnih zlatnih poluga. Fond može poslužiti i kao jednostavan način za diverzifikaciju portfelja robom od plemenitih metala. Povijesno, zlato je dobro držalo svoju vrijednost u doba financijske nestabilnosti, jer nije povezano s tržištima dionica.

Glavni natjecatelji i alternative

Postoji nekoliko drugih ETF-ova koji također prate cijenu zlata. Nadalje, postoje ETF-ovi s zlatnim polugama, kao i ETF-ovi koji prate rudare zlata. Spomenuti iShares Gold Trust prati metal s manjim omjerom troškova. Postoji i fizički švicarski ETF, koji ima sličan omjer troškova od oko 0, 39%, ali ima samo oko 833 milijuna dolara imovine pod upravljanjem (AUM). GLD je najpopularniji i najlikvidniji od zlatnog ETF-a.