Osnove zaštite: Što je živa ograda?

Zaštita se često smatra naprednom strategijom ulaganja, ali načela zaštite su prilično jednostavna. S popularnošću - i popratnim kritikama - hedge fondova, praksa zaštite je postala sve raširenija. Unatoč tome, još uvijek nije široko shvaćeno.

Svakodnevne živice

Većina ljudi se, znali oni to ili ne, bavili zaštitom. Na primjer, kada kupujete životno osiguranje da biste podržali obitelj u slučaju svoje smrti, to je zaštitna zaštita. Novac plaćate u mjesečnim iznosima za pokriće koje osigurava osiguravajuće društvo. Iako je definicija udžbenika zaštite od udžbenika investicija izvedena radi ograničavanja rizika od druge investicije, osiguranje je primjer zaštite u stvarnom svijetu.

[Kada se trguje opcijama, ulagači polažu kao polica osiguranja kako bi se zaštitili od gubitaka ako instrument koji su kupili smanjuje vrijednost. Da biste saznali kako uspješni trgovci koriste opcije za suzbijanje rizika i povećanje zarade, kao i druge osnovne strategije trgovanja, pogledajte tečaj Opcije Investopedia Akademije za početnike.]

Kako se budućnosti koriste da bi se zaštitilo mjesto?

Zaštita od knjige

Hidžiranje, u smislu te riječi na Wall Streetu, najbolje je ilustrirano primjerom. Zamislite da želite uložiti u industriju bundiranja izrade bungee kabela. Znate za tvrtku nazvanu Plummet koja revolucionira materijale i dizajne kako bi napravila kablove koji su dvostruko bolji od najbližeg konkurenta Dropa, tako da mislite da će Plummetova vrijednost dionica porasti tijekom sljedećeg mjeseca.

Nažalost, industrija proizvođača bungee kabela uvijek je podložna naglim promjenama propisa i sigurnosnih standarda, što znači da je prilično volatilna. To se naziva industrijski rizik. Unatoč tome, vjerujete u ovu tvrtku; samo želite pronaći način za smanjenje industrijskog rizika. U ovom slučaju ćete se zaštititi tako da dugo idete na Plummet dok skraćujete konkurenta, Drop. Vrijednost udjela u dionicama iznosit će 1.000 USD za svaku tvrtku.

Ako industrija u cjelini poraste, na Plummetu ostvarujete profit, ali gubite na Dropu - nadamo se skromnom ukupnom dobitku. Ako je industrija pogodila, na primjer, ako netko umre zbog bungee jumpinga, gubite novac na Plummetu, ali zarađujete na Dropu.

U osnovi, vaš ukupni profit - dobitak od dugog zadržavanja na Plummetu - minimiziran je u korist manjeg industrijskog rizika. To se ponekad naziva i parovima i pomaže ulagačima da se učvrste u nestabilnim industrijama ili pronađu tvrtke u sektorima koji imaju nekakav sustavni rizik.

ekspanzija

Zaštita je narasla kako bi obuhvatila sva područja financija i poslovanja. Na primjer, korporacija može odlučiti graditi tvornicu u drugoj zemlji u koju izvozi svoj proizvod da bi se zaštitila od valutnog rizika. Investitor može zaštititi svoju dugu poziciju s put opcijama, ili kratki prodavač može zaštititi poziciju putem opcija poziva. Terminski ugovori i drugi derivati ​​mogu se zaštititi sintetičkim instrumentima.

U osnovi, svaka investicija ima neki oblik zaštite. Osim što štiti ulagača od različitih vrsta rizika, vjeruje se da zaštita od ulaganja čini tržište i učinkovitijim.

Jedan jasan primjer toga je kada investitor kupuje staviti opcije na dionice kako bi umanjio rizik od negativnog utjecaja. Pretpostavimo da ulagač ima 100 dionica u tvrtki i da je dionica tvrtke u posljednjih godinu dana napravila snažan pomak s 25 na 50 dolara. Investitoru se i dalje sviđaju dionice i njeni izgledi koji se raduju, ali zabrinut je zbog ispravke koja bi mogla pratiti tako snažan potez.

Umjesto da proda dionice, investitor može kupiti opciju s jednim putom, što im daje pravo da prodaju 100 dionica tvrtke po ostvarivoj cijeni prije isteka roka. Ako investitor kupi put opciju s vježbenom cijenom od 50 USD i rokom važenja od tri mjeseca u budućnosti, moći će garantirati prodajnu cijenu od 50 USD bez obzira što će se dogoditi s dionicama tijekom sljedeća tri mjeseca. Ulagač jednostavno plaća opciju premije, što u osnovi pruža neko osiguranje od rizika od negativne strane.

Donja linija

Zaštita se često nepravedno brka s hedge fondovima. Zaštita, bilo da se radi o vašem portfelju, poslu ili bilo gdje drugdje, odnosi se na smanjenje ili prijenos rizika. Zaštita je valjana strategija koja može pomoći u zaštiti vašeg portfelja, kuće i poslovanja od nesigurnosti.

Kao i kod svake trgovine rizikom / nagradom, hedžiranje rezultira nižim povratima nego ako "kladite farmu" na nestabilno ulaganje, ali također smanjuje rizik od gubitka košulje. Nasuprot tome, mnogi hedge fondovi preuzimaju rizik koji ljudi žele prenijeti. Preuzimajući ovaj dodatni rizik, nadaju se da će imati koristi od popratnih nagrada.