Proporcionalni namaz

Što je proporcionalni širenje?

Proporcionalni spred je mjera likvidnosti vrijednosnog papira koja se izračunava usporedbom cijena licitacije i ponude.

Veća proporcionalna marža povezana je s manje likvidnim vrijednosnim papirima, što proizvođačima na tržištu omogućuje nadoknadu dodatnog rizika poslovanja s nelikvidnim vrijednosnim papirima. S druge strane, likvidnije vrijednosne papire imat će niži proporcionalni razmik.

Ključni odvodi

• Proporcionalni spred je mjera likvidnosti vrijednosnog papira koja se izračunava usporedbom cijena licitacije i ponude.
• Veća je u manje likvidnim vrijednosnim papirima i manja u likvidnijim, što pomaže kompenzaciji proizvođača na tržištu zbog rizika trgovanja s nelikvidnim vrijednosnim papirima.
• Prosječni proporcionalni namazi značajno su se smanjili posljednjih godina.

Kako djeluju proporcionalni namazi

Proporcionalni raspon izračunava se kao razlika između cijene zatvaranja i ponude ponude, podijeljene s njihovim prosjekom:

Proporcionalni širok = (Pitaj - Ponuda) / (Pitaj + Ponuda) ÷ 2

gdje:

Pitaj = najviši zatvor u mjesecu

Ponuda = najniža zatvaranja u mjesecu

Proporcionalni raspon može se protumačiti kao prosječna naknada plaćena trgovcima za ulazak na tržište vrijednosnim papirima. Iz perspektive ulagača, prosječni trošak transakcije u tom vrijednosnom papiru jednak je polovici proporcionalnog spreda. Općenito, proporcionalni namazi kreću se između 0, 50% i oko 3%.

Proporcionalni namazi važni su za ulagače jer utječu na vrijednost neto troškova kupnje dionica. To zauzvrat može iskoristiti prihod koji dobije od prodaje dionica. Za popularne i likvidne vrijednosne papire, proporcionalni razmaci često su toliko minimalni da imaju vrlo mali učinak na ulagače.

Neki ulagači namjerno traže nelikvidna tržišta na kojima je proporcionalni razmak veći od uobičajenog. Na tim se tržištima ponekad može pronaći primjere ekstremnih sigurnosnih pogrešaka - odnosno, vrijednosnih papira koji su pogrešno cijenjeni u odnosu na njihovu unutarnju vrijednost. Ovakav pristup ulaganju često koriste vrijednosni ulagači.

Primjer razmjernog širenja u stvarnom svijetu

Početkom 2000-ih prosječna proporcionalna marža povezana s trgovanjem na njujorškoj burzi (NYSE) iznosila je 0, 6%. Međutim, s porastom popularnosti platforma za elektroničko trgovanje, proces stvaranja tržišta postaje sve učinkovitiji posljednjih godina. To je pridonijelo padu prosječnog proporcionalnog raspona na danas manji od 0, 2%.

Važno je napomenuti da je ovo samo prosječna brojka. Za visoko likvidne vrijednosne papire, u kojima milijuni ili čak desetine milijuna dionica mijenjaju ruke tijekom svake sesije trgovanja, razmjerni raspon može biti nekoliko temeljnih bodova. S druge strane, vrijednosni papiri koji imaju vrlo mali volumen mogu imati mnogo veće proporcionalne marže.

Uz ove faktore, na proporcionalne razlike može utjecati i veličina serije u pitanju. Na primjer, blok trgovina bi bila podložna manjem proporcionalnom razmaku, dok bi trgovina neparnim lotovima podlijegala većoj.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija proširivanja ponude-traženja Ponuda ponude-potražnje je iznos za koji cijena upita premašuje ponuđenu cijenu za sredstvo na tržištu. više Likvidnost volumena dolara Definicija Likvidnost volumena dolara je cijena dionice ili ETF-a pomnožena s dnevnim volumenom trgovanja. To je korisno za usporedbu likvidnosti dionica za velike trgovine. više Što trebate znati o trgovcima Trgovac je osoba ili tvrtka koja kupuje i prodaje vrijednosne papire za svoj račun, bilo da je posrednik ili nešto drugo. više Pokazatelj raspodjele Razlika između cijene ponude i cijene cijena poznata je kao pokazatelj razlike. više Zašto se neka imovina prodaje bolje od drugih? Jednom riječju: Likvidnost Likvidnost se odnosi na brzinu kojom se neko sredstvo ili vrijednosnica može kupiti ili prodati na tržištu, bez utjecaja na njegovu cijenu - jednostavnost pretvaranja u gotov novac ili gotovinu. Gotovina se smatra najlikvidnijom imovinom. više Što znači Stub Quote? Stubovi kotacije su narudžbe postavljene daleko iznad ili ispod tržišne cijene dionica. Ovi citati nisu predviđeni za izvršavanje. više partnerskih veza