Razumijevanje spremnosti i sposobnosti vaših klijenata za rizikovanje

Prilikom izrade čvrstog portfelja ulaganja za pojedinačnog klijenta, financijski savjetnik mora uzeti u obzir ključne čimbenike koji pomažu u stvaranju najprikladnije strategije ulaganja. Konačno, primarna briga je postizanje klijentovih financijskih ciljeva, a ključna razmatranja su klijentova spremnost i sposobnost preuzimanja rizika za postizanje tih ciljeva. Brojni su temeljni aspekti upleteni u te probleme koje svaki financijski savjetnik mora ispitati prije stvaranja zdravog portfelja.

Spremnost i sposobnost rizikovanja ne moraju se uvijek podudarati. Na primjer, osoba u gornjem primjeru s visokom imovinom i malim obvezama može imati veliku sposobnost preuzimanja rizika, ali može biti i konzervativne prirode i izraziti nisku spremnost za preuzimanje rizika. U ovom se slučaju spremnost i sposobnost preuzimanja rizika razlikuju i utjecati će na konačan proces izgradnje portfelja. Pogodna investicijska investicija koja je prikladna u smislu investitorove spremnosti i sposobnosti (osobnih okolnosti) da preuzme određenu razinu rizika. Bitno je da oba ova kriterija budu ispunjena. Ako je investicija prikladna, nije dovoljno napomenuti da je investitoru prihvatljiv rizik. Također mora biti u financijskoj poziciji da preuzme određene šanse. Također je potrebno razumjeti prirodu rizika i moguće posljedice.

Ključni odvodi

• Kao odgovoran financijski savjetnik, svojim klijentima uvijek trebate stavljati u prikladna ulaganja koja su u skladu s njihovom spremnošću i sposobnošću da preuzmu rizik.
• Tolerancija na rizik mjeri subjektivne aspekte tolerancije na rizik, uključujući osobnost klijenta, kako reagiraju na stvarne ili potencijalne gubitke i koji su im ciljevi i prioriteti.
• Sposobnost ili sposobnost da se preduzmu mjere rizika objektivni čimbenici kao što su vremenski horizont, starost, potreba za primanjima i obiteljska situacija.
• Ostala pitanja vezana uz rizik proizlaze iz likvidnosti i poreznih situacija koje savjetnici trebaju biti svjesni prilikom izračunavanja ukupne rizičnosti portfelja.

Tolerancija na rizik

Tolerancija na rizik često se brka s kapacitetom za rizik, ali stvarnost je da su ova dva koncepta međusobno vrlo slična i srodna. Možda je najjednostavniji način da se to dvoje shvati jest smatrati ih suprotnim stranama iste kovanice.

Kada se financijski savjetnik bavi klijentovom tolerancijom na rizik, savjetnik određuje klijentovu mentalnu i emocionalnu sposobnost upravljanja rizikom. U ovom su aspektu upravljanja rizikom razumijevanje i poštivanje razine ulaganja ili financijskog rizika koji klijentu ugodno preuzima ili stupanj neizvjesnosti koji klijent može podnijeti bez gubitka sna. Uobičajeno, razina rizika koju klijent smatra prihvatljivom ovisit će o njegovoj dobi, financijskoj stabilnosti i sigurnosti i investicijskim ciljevima koje klijent želi ili treba postići. Savjetnici ponekad koriste upitnike ili ankete kako bi bolje shvatili koliko bi trebao biti pristup ulaganja.

Spremnost za preuzimanje rizika odnosi se na odbojnost prema pojedincu. Ako pojedinac izrazi snažnu želju da ne vidi vrijednost pada računa i spreman je odustati od potencijalnog uvida kapitala kako bi to postigao, ta bi osoba bila slabo spremna preuzeti rizik i protivno mu je riziku. Suprotno tome, ako pojedinac izrazi želju za najvećim mogućim povratom i spreman je pretrpjeti velike promjene u računu da bi ga ostvario, ta bi osoba imala veliku spremnost preuzeti rizik i tražila je rizik.

Kapacitet rizika

Druga strana kovanice je sposobnost rizika, odnosno sposobnost preuzimanja rizika. Ovo je više objektivna igra s financijskim brojevima. Financijski savjetnik mora pregledati portfelj klijenta, uzimajući u obzir financijske metrike koje ukazuju na razinu do koje klijent može podnijeti rizik u slučaju potencijalnih gubitaka, i usporediti to s koliko je potencijalno koristan rizik u pogledu mogućih kapitalnih dobitaka, Kapacitet rizika ograničen je s nekoliko aspekata i uključuje klijentovu potencijalnu potrebu za likvidnošću ili brzim pristupom gotovini, zajedno s time koliko brzo klijent treba ispuniti svoje financijske ciljeve.

Sposobnost preuzimanja rizika procjenjuje se pregledom imovine i obveza pojedinca. Pojedinac s mnogo imovine i malo obveza ima visoku sposobnost preuzimanja rizika. Suprotno tome, pojedinac s malo imovine i velikim obvezama ima malu sposobnost preuzimanja rizika. Na primjer, osoba s dobro financiranim mirovinskim računom, dovoljnom štednjom i osiguranjem, te dodatnim uštedama i ulaganjima (bez hipoteke ili osobnih zajmova) vjerojatno ima visoku sposobnost preuzimanja rizika.

Ostala razmatranja

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti često je glavni razlog zabrinutosti za klijente. Sposobnost brzog rasprodaje imovine i likvidacije u gotovinu nije uvijek nužna, no većini investitora i dalje je utjeha kad znaju da mogu pokriti iznenadne ili neočekivane troškove, poput medicinske hitnosti. Rizik leži u vrstama ulaganja koje klijent ima. Na primjer, financijski savjetnik može savjetovati ulaganja privatnog kapitala za klijente koji su manje zabrinuti zbog brzog pristupa gotovini, s tim da je kompromis potencijalno znatan veći povrat. S druge strane, klijenti zabrinuti zbog likvidnosti imali bi koristi od ulaganja u fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) i dionice, a to su ulaganja koja se lako mogu likvidirati po fer tržišnoj vrijednosti.

Porezne brige za investitore

Financijski savjetnik također mora odrediti kako pravilno sastaviti investicijski račun klijenta, na temelju bilo kakvih poreznih nedoumica koje klijent može imati. To se u velikoj mjeri temelji na vremenskom horizontu klijenta i investicijskim ciljevima.

Na primjer, uzmite u obzir da klijent gradi investicijski račun radi spremanja za odlazak u mirovinu i želi odgoditi plaćanje poreza na klijentove investicije do trenutka kad se klijent povuče. Većina klijenata radije odgađa porez do odlaska u mirovinu, jer će tada općenito pasti u znatno niži porezni razred, jer se ostvaruje daleko manji prihod nego što je bio slučaj u njihovom aktivnom radnom vijeku. Za klijenta u ovoj situaciji, najbolji način djelovanja koji financijski savjetnik može poduzeti je osnivanje ulaganja putem vozila, poput Roth IRA računa, koji općenito omogućava povlačenja koja su bez poreza i kazne, nakon što klijent dođe dob 59 1/2. Međutim, za klijente koji očekuju česta povlačenja investicijskog kapitala prije odlaska u mirovinu, nema koristi od ulaganja u porezni odgođeni tip investicijskog računa.