Što je grayscale Bitcoin Trust?

Cijena kripto valute bitcoina pala je u 2018. godini nakon što je dosegla rekordno visoke razine cijena u 2017. Nešto se oporavila u 2019. godini, trgujući čak 12.000 dolara, ali ponovo je pala na raspon od 8.000 dolara. Neki iskusni ulagači možda se nerado uključuju u izravna ulaganja koja se odnose na kripto valute ili digitalne valute, jer su obično vrlo spekulativna, tržište je uglavnom neregulirano, a spremanje na njih može biti izazovno. Povjerenje čije dionice trguju preko šaltera na OTCQX nudi investitorima izloženost Bitcoin-u putem vrijednosnog papira. Konkretno, Grayscale Investment Trust (GBTC) može pomoći pojednostavljivanju postupka, ali dolazi i sa nedostatcima, poput visoke premije i godišnje naknade.

Više o grayscale Bitcoin Trustu

Grayscale Investment Trust predstavljen je kao Bitcoin Investment Trust 25. rujna 2013. kao privatni smještaj akreditiranim investitorima, a kasnije je dobio odobrenje FINRA za prihvatljive dionice za javno trgovanje. To znači da ulagači imaju pristup kupovini i prodaji javnih dionica Trusta pod simbolom GBTC. Grayscale Investments naziva ga tradicionalnim investicijskim instrumentom s dionicama pod nazivom investitora. Iako Trust nije ETF sam po sebi, Grayscale kaže da je napravljen po uzoru na popularne proizvodne proizvode kao što je SPDR Gold Trust, fizički podržan ETF.

GBTC se javno trguje na OTCQX, otvorenom tržištu, pod Alternativnim standardom izvještavanja za tvrtke za koje nije potrebno registrirati se kod Komisije za vrijednosne papire (SEC). Njezin uspjeh odražava onu Bitcoina jer njegova vrijednost proizlazi isključivo iz te kripto valute.

Od 11. rujna 2019. GBTC je imao oko 2, 16 milijardi USD imovine u upravljanju (AUM) i 2, 4 milijuna dionica. Zaklada zahtijeva minimalno ulaganje od 50 000 USD i naplaćuje godišnju naknadu u iznosu od 2, 0 posto koja se prikuplja dnevno, za akreditirane ulagače koji se žele pretplatiti na Trust kao privatni smještaj. S druge strane, investitori imaju pravo kupiti samo jednu dionicu javne kotacije GBTC.

Grayscale sugerira da njegovo upravljanje fondom vrijedi više od godišnje naknade, a jedno od glavnih prodajnih mjesta je njegova sigurnost. Skladištenje kriptovalute sigurno je izazovno, a tvrtka uvjerava investitore da imovinu Grayscale Bitcoin Trust "čuva snažan sigurnosni sustav koji koristi sigurnosne standarde vodeće u industriji".

Kao investicijsko sredstvo koje trguje bez recepta, GBTC je dostupan investitorima za kupnju i prodaju na isti način kao i gotovo bilo koje američko jamstvo. Kao primjer, GBTC-om se može trgovati putem brokerske kuće, a dostupan je i unutar računa povoljnih poreza poput IRA-a ili 401 (k) s.

Kako kupiti bitcoin

Nedostaci GBTC-a

Andrew Left iz Citron Research javno je kritizirao Grayscale Investment Trust, a Citron je tweetao kako je GBTC "najopasniji način posjedovanja Bitcoina". Mogući nedostaci ulaganja u Trust uključuju plaćanje visoke premije zajedno s godišnjom naknadom, zajedno s čimbenicima rizika povezanim s ukupnom volatilnošću na tržištu kriptovaluta, kao i s investicijskim vozilima koja se ne moraju registrirati u SEC.

Budući da je Trust trenutno jedini takav fond posebno za bitcoin, ulagači plaćaju visoku premiju. U rujnu 2018. godine dionicama GBTC-a trgovalo se po visokih 7, 95 USD što je za oko 20% više od vrijednosti bitcoina unutar povjerenja koje je tada predstavljala svaka dionica. Iako je premija značajna, niža je nego što je bila prošlost - GBTC se zatvorio po cijenama više od dva puta veće od vrijednosti svojih bitcoina. Grayscale nudi da cijene diktira tržište, a ne sama nijansa Grayscale, pa bi fluktuacije cijena mogle biti rezultat ponude i potražnje.

Od listopada 2018. svaka dionica GBTC-a predstavljala je manje od 0, 0001 bitcoin. To znači da bi za posjedovanje jednog bitcoina trebalo više od 1.000 dionica GBTC-a. GBTC bilježi stalni porast u 2017. godini, a vrhunac je dostigao na kraju godine. Međutim, njegov učinak u 2018. godini se mijenjao, a općenito, GBTC je kretao prema dolje, s gotovo 65% godišnjim padom od listopada 2018. Strmiji padi mogli bi značiti da bi dionice mogle izgubiti većinu ili cijelu svoju vrijednost. U 2019. godini, kako je cijena Bitcoina općenito težila prema gore, slijedio je i GBTC.

Drugi mogući nedostatak koji treba uzeti u obzir jest to što su Trust-ove dionice privatnog plasmana ograničene na jednogodišnje razdoblje posjedovanja prije nego što ih ulagači mogu preprodati na javnom tržištu, tako da akreditirani ulagači u privatnom plasmanu trebaju odmjeriti rizike da nemaju likvidnost za to razdoblje. od vremena. S druge strane, ulagači u javnu kotaciju GBTC mogu kupiti i prodati dionice na isti način kao i ostali američki vrijednosni papiri.