Zašto dioničari trebaju financijska izvješća?

Financijski izvještaji daju sažetak financijskog zdravlja korporacije u određenom trenutku, pružajući uvid u njezine performanse, poslovanje, novčani tok i opće uvjete. Dioničari im trebaju da donose informirane odluke o svojim ulaganjima u kapital, osobito kad dođe vrijeme za glasovanje o korporativnim stvarima.

Različiti su alati dioničarima na raspolaganju za izradu ovih procjena udjela. Da bi se donijele bolje odluke, važno je da njihove zalihe analiziraju pomoću različitih mjerenja, a ne samo jedno ili dva. Neki od raspoloživih mjernih podataka uključuju omjere profitabilnosti, omjere likvidnosti, omjere duga, omjere učinkovitosti i omjere cijena.

Omjer profitabilnosti

Koeficijenti profitabilnosti skupina su financijskih mjerila koja pokazuju koliko dobro tvrtka ostvaruje zaradu u odnosu na pridružene troškove. Međutim, ulagači bi trebali voditi računa da ne naprave opću usporedbu. Umjesto toga, oni će steći bolji uvid u uspješnost poduzeća uspoređujući omjere sličnog razdoblja. Na primjer, uspoređivanje četvrtog tromjesečja ove godine s istim tromjesečjem iz prošle godine donijet će bolji rezultat.

Povrat na kapital ili ROE uobičajeni je omjer profitabilnosti koji mnogi investitori koriste za izračunavanje sposobnosti tvrtke za stvaranje prihoda od kapitala ili ulaganja dioničara. Što je povrat veći, to je bolji učinak tvrtke.

Operativna marža dobiti je još jedan važan pokazatelj za ocjenu učinkovitosti financijskog upravljanja tvrtkom. Također se naziva operativnim dohotkom, može se mjeriti koliko tvrtka odgovara svojim investitorima i vjerovnicima. Konačno, operativna dobit je dio prihoda koji se može koristiti za plaćanje dioničarima i poreza.

Koeficijenti likvidnosti

Koeficijenti likvidnosti pomažu dioničarima da odrede koliko dobro tvrtka upravlja svojim novčanim tokom i kratkoročnim dugovima bez potrebe za dodatnim dodatnim kapitalom iz vanjskih izvora.

Najčešći omjer likvidnosti je trenutni omjer, koji odražava tekuću imovinu podijeljenu s obvezama, daje dioničarima predstavu o učinkovitosti tvrtke u korištenju kratkotrajne imovine za pokriće kratkoročnih obveza. Viši omjeri struje dobar su pokazatelj da tvrtka dobro upravlja kratkoročnim obvezama.

Trenutni omjer općenito mjeri može li tvrtka platiti svoje dugove u roku od 12 mjeseci. Također može biti korisno u pružanju ideja dioničarima o mogućnostima koje društvo posjeduje za dobivanje novca kad je to potrebno.

Količine duga

Koeficijenti duga ukazuju na stanje duga tvrtke. Omjer duga i kapitala mjeri koliki financijski utjecaj ima tvrtka - izračun ukupnih obveza podijeljenih s vlasničkim udjelom. Visok omjer duga i kapitala pokazuje da je tvrtka snažno financirala svoj rast dugom.

Koeficijent pokrivenosti kamata mjeri jednostavnost s kojom tvrtka obrađuje kamate na nepodmireni dug. Niži omjer pokrića kamata pokazatelj je da je tvrtka uvelike opterećena troškovima duga.

Omjer učinkovitosti

Koeficijenti učinkovitosti pokazuju koliko dobro tvrtke upravljaju imovinom i obvezama interno. Oni mjere kratkoročne performanse poduzeća i može li donositi prihod koristeći svoju imovinu.

Omjer prometa zaliha ili imovine otkriva broj prodaja poduzeća i zamjene zaliha u određenom razdoblju. Rezultati tog omjera trebaju se upotrijebiti za usporedbu sa prosjecima djelatnosti. Niske vrijednosti omjera ukazuju na nisku prodaju i prekomjernu zalihu, a samim tim i pretjerano skladištenje. Visoke vrijednosti omjera obično pokazuju snažnu prodaju.

Omjer cijena posebno je usmjeren na cijenu dionica tvrtke i njezinu percipiranu vrijednost na tržištu. Omjer cijene i zarade (ili P / E) mjerni je pokazatelj koji uspoređuje trenutnu cijenu dionica s dionicama društva s prihodima po dionici. Veće vrijednosti P / E ukazuju na to da ulagači očekuju daljnji rast zarade u budućnosti. P / E omjer je najviše koristan u usporedbi s povijesnim P / E vrijednostima iste tvrtke, vrijednosti kompanija u istoj industriji ili s tržištem uopšte. Koeficijent prinosa na dividendu prikazuje iznos u dividendi koje tvrtka godišnje isplaćuje u odnosu na cijenu dionica. Omjer dividendnog prinosa u osnovi je mjerenje za količinu novčanog toka primljenog za svaki dolar uložen u kapital.

Donja linija

Ne postoji niti jedan pokazatelj koji može adekvatno procijeniti financijski položaj i potencijalni rast tvrtke. Zato su financijski izvještaji toliko važni za dioničare i tržišne analitičare. Ove metrike (zajedno s mnogim drugim) mogu se izračunati pomoću podataka koje je tvrtka objavila u svojim financijskim izvještajima.