Fond za raspodjelu imovine
Fond za raspodjelu imovine je fond koji investitorima pruža raznovrstan portfelj ulaganja kroz različite klase imovine. Raspodjela imovine fonda može biti fiksna ili promjenjiva među kombinacijama klasa imovine, što znači da se može držati fiksnih postotaka klasa imovine ili im se dopušta prekomjerna težina, ovisno o tržišnim uvjetima. Popularne kategorije imovine za sredstva za raspodjelu imovine uključuju dionice, obveznice i novčane ekvivalente koji se mogu geografski rasporediti i za dodatnu diverzifikaciju.
Razumijevanje sredstava za raspodjelu imovine
Sredstva za raspodjelu sredstava razvijena su iz suvremene teorije portfelja. Suvremena teorija portfelja pokazuje da ulagači mogu postići optimalan povrat ulaganjem u raznovrstan portfelj ulaganja uključenih u učinkovitu granicu. Standardne primjene moderne teorije portfelja ulaganja uključuju učinkovitu granicu dionica, obveznica i novčanih ekvivalenta. Nadalje, moderna teorija portfelja opisuje kako portfelj može mijenjati kombinaciju imovine kako bi prilagodio toleranciji na ulagača na rizik.
Ključni odvodi
- Sredstva za raspodjelu sredstava proizvod su suvremene teorije portfelja.
- Fond za raspodjelu imovine pokušava stvoriti optimalni portfelj s obzirom na ulagačevu toleranciju na rizik.
- Sredstva za raspodjelu imovine dolaze u potencijalno beskonačnim varijacijama. Svi će fondovi tražiti optimalnu diverzifikaciju, ali svi imaju različite kombinacije klasa imovine i slijede jedinstvena interna pravila.
- Neki od najčešćih sredstava za raspodjelu imovine uključuju uravnotežene i ciljne datume.
Vrste fondova za raspodjelu imovine
Fondovi za raspodjelu imovine pružaju pojednostavljenu primjenu moderne teorije portfelja s različitim izdvajanjima i kombinacijama imovine za ulagače. Jedna od najčešćih vrsta sredstava za raspodjelu sredstava je uravnoteženi fond. Uravnoteženi fond podrazumijeva uravnoteženu raspodjelu glavnica i fiksnog dohotka, poput 60% dionica i 40% obveznica. Ulagači će pronaći brojne fondove koji će implementirati kombinaciju 60/40 jer je to postala popularna standardizirana strategija za ulagače koji traže široku diverzifikaciju tržišta. Sredstva za raspodjelu imovine također nude različite razine diverzifikacije temeljene na toleranciji na rizik. Ulagači koji traže dodatne kategorije ulaganja iznad 60/40 naći će mnogo opcija, uključujući konzervativna sredstva za dodjelu, umjerena sredstva za dodjelu i agresivna sredstva za raspodjelu.
Sredstva životnog ciklusa ili ciljani datumi, koja se obično koriste u planiranju mirovina, također se smatraju vrstom fonda za raspodjelu imovine. Tim se fondovima upravlja ciljanim miksom klasa imovine koji započinje s višom pozicijom prinosa od rizika i postupno postaje manje rizično jer fond postiže svoj ciljni datum korištenja.
Nakon određivanja ciljane raspodjele imovine, fondovi mogu upravljati svojim izborom ulaganja na više načina. Neki fondovi mogu odlučiti uložiti u razne fondove kojima se trguje kako bi predstavljali različite izloženosti na tržištu. Ostali fondovi mogu uzeti aktivniji pristup koristeći temeljnu analizu za odabir vrijednosnih papira s najboljom izvedbom u svakoj klasi imovine. Općenito, većina sredstava će aktivno nadzirati i alocirati ili rebalansirati vrijednosne papire kao odgovor na promjenjive tržišne uvjete i ekonomska okruženja.
Popularni fondovi za raspodjelu imovine
Ispod su primjeri nekih od glavnih fondova za raspodjelu imovine investicijske industrije.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF je fond za praćenje koji nastoji replicirati performanse indeksa S&P Target Risk Aggressive. Fond ulaže u ciljane ETF-ove koji žele kopirati Index. Indeks se uvelike prilagođava dionicama, a cilja ulagače s visokom tolerancijom na rizik.
- iShares Core konzervativna dodjela ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF je fond za praćenje koji nastoji replicirati performanse indeksa konzervativnih ciljnih rizika S&P. Fond ulaže u ETF-ove koji nastoje ponoviti Index. Indeks je u velikoj mjeri prema fiksnom dohotku, ciljajući na ulagače s konzervativnijom tolerancijom na rizik.
- Vanguard-ov uravnoteženi indeks (VBINX): Ulagači koji traže sredstva za raspodjelu imovine pronaći će brojne opcije s Vanguardom. Firma Vanguard Balanced Index ulaže približno 60% u dionice i 40% u obveznice. Njegovi udjeli žele pratiti dva indeksa, američki indeks ukupnog tržišta CRSP-a i američki Bloomberg Barclays indeks agregatnih float prilagođenih obveznica.