10 najboljih svjetskih komunalnih tvrtki

Komunalna poduzeća pružaju struju - jedna od najosnovnijih potreba kućanstava i industrijskih poduzeća. Ovo je naša lista najboljih deset (prema tržišnoj vrijednosti) najvećih dobavljača električne energije, prirodnog plina i energenata s više linija. Zanimljivo je da se većina njih nalazi u SAD-u ili Europi. (Troškovi izgradnje i održavanja infrastrukture potrebne za proizvodnju i distribuciju energije jedan su od najvećih izazova s ​​kojima se suočavaju zemlje u nastajanju.)

1. Vojvoda energija

Duke Energy Corporation (DUK) jedna je od najvećih elektroenergetskih tvrtki u Sjedinjenim Državama sa sjedištem u Charlotteu, u državi NC, a njena regulirana poslovna jedinica opskrbljuje 7, 4 milijuna maloprodajnih kupaca električne energije u šest država u jugoistočnom i srednjem zapadnom dijelu, raspolažući s oko 57.700 megavata električni proizvodni kapacitet. Gotovo cjelokupna proizvodnja električne energije dolazi od ugljena, prirodnog plina i nafte. Sredinom 2018. godine ima 28.798 zaposlenih, 23, 9 milijardi USD operativnog prihoda, približno 52 milijarde USD tržišne kapitalizacije i 133 milijarde USD ukupne imovine. Poznata je i po tome što dosljedno nudi visoke isplate dividendi dioničarima (trenutni prinos od dividende je 4, 78%).

Komunalne usluge su među vrijednosnim papirima s najmanjim rizikom, obično imaju više nego adekvatne novčane tijekove i izvrsne kreditne ocjene.

Duke Energy ima 32.200 milja dalekovoda, 268.700 milja ukupnih distribucijskih vodova i 32.900 milja ukupnih plinovoda za prijenos i distribuciju.

2. Engie

Od ranije poznat kao GDF Suez, Engie SA (ENGI) je multinacionalna komunalna tvrtka sa sjedištem u Francuskoj. Ima operacije u proizvodnji i distribuciji električne energije, prirodnog plina i obnovljivih izvora energije. Promjena naziva odražava odlazak tvrtke iz nacionaliziranog monopola plina u državnom vlasništvu. Na kraju 2017. tvrtka ima 154.950 zaposlenih i 65 milijardi eura prihoda. Tržišna kapitalizacija tvrtke bila je 31, 52 milijardi eura, zaključno s lipnjem 2018. godine.

3. Nacionalna mreža

Sa sjedištem u Londonu, National Grid PLC (NGG) multinacionalna je kompanija za komunalnu mrežu i električnu energiju, s glavnom djelatnošću u Velikoj Britaniji i sjeveroistoku SAD-a. Tvrtka posjeduje i održava visokonaponsku mrežu za prijenos električne energije u Engleskoj i Walesu. Kao vlasnik i operator jedine infrastrukture za prijenos plina u Velikoj Britaniji, sav prirodni plin u zemlji prolazi kroz nacionalni prijenosni sustav National Grid. Od lipnja 2018. godine National Grid ima oko 25 000 zaposlenih, 20 milijardi dolara prihoda i tržišnu kapitalizaciju od 37, 99 milijardi dolara.

4. SljedećaEra

NextEra Energy Inc. (NEE) sa sjedištem u Juno Beach, Florida, investicijska je tvrtka koja ima interes za proizvodnju, prijenos i distribuciju električne energije u SAD-u i Kanadi. U 2018. godini NextEra djeluje s 45.900 megavata generirajući kapacitet, ima 14.700 zaposlenih i 16, 6 milijardi dolara prihoda. Tvrtka ima tržišnu kapitalizaciju od oko 76 milijardi USD, zaključno s lipnjem 2018. godine.

5. EDF

Francuski Électricité de France SA (EDF) u državnom vlasništvu osigurava proizvodnju, prijenos, distribuciju i opskrbu energijom i trgovinu energijom. Sudjeluje u svim aspektima elektroprivrede. Tvrtke grupe posluju u mnogim zemljama svijeta i zapošljavaju oko 155 000 ljudi. Tvrtka konsolidira poslovanje u Francuskoj i Europi i povećava svoju prisutnost u ključnim zemljama u nastajanju, kao što su Brazil, Kina i Rusija. EDF posjeduje i upravlja s tri najveće svjetske nuklearne elektrane po kapacitetu i najveći je proizvođač električne energije s niskim udjelom ugljika u Velikoj Britaniji. EDF je imao 69, 63 milijarde eura godišnjeg prihoda u 2017. godini i trenutno ima tržišnu kapitalizaciju od 33 milijarde dolara.

6. Enel

Sa sjedištem u Rimu, Enel (ENEL) je multinacionalna elektroenergetska tvrtka i vodeći integrirani igrač na svjetskim tržištima električne energije i plina, s posebnim naglaskom na Europu i Latinsku Ameriku. S više od 64 milijuna korisnika širom svijeta, ima najveću korisničku bazu među europskim tvrtkama. Enel grupa djeluje u preko 30 zemalja na pet kontinenata, proizvodeći energiju s kapacitetom od 83 000 megavata i distribuirajući struju i plin preko mreže koja pokriva više od milion milja.

Enel djeluje u hidroelektričnim, termoelektričnim, nuklearnim, geotermalnim, vjetrovitim, solarnim PV i drugim obnovljivim izvorima. Gotovo polovica električne energije koju je proizvela u 2017. godini bila je bez emisija ugljičnog dioksida, što je čini jednim od najvećih svjetskih proizvođača čiste energije. Na kraju 2017. ima 63.500 zaposlenih, 74, 64 milijarde eura prihoda, a u lipnju 2018. tržišnu kapitalizaciju od 49, 12 milijardi USD.

7. Dominijski resursi

Dominion Resources Inc. (D) sa sjedištem u Richmond-u, VA, jedan je od najvećih proizvođača i transportera energije u SAD-u. Sadrži 25.700 megavata koji proizvode kapacitet, 15.000 milja plinovoda za prirodni plin i 6.600 milja elektrovoda. Tvrtka upravlja jednim od najvećih sustava skladištenja prirodnog plina u zemlji s 928 milijardi kubičnih metara skladišnog kapaciteta, koji opskrbljuje komunalne i maloprodajne kupce energije u 14 država. Dominion ima 16.200 zaposlenih, otprilike 13 milijardi USD prodaje i 42, 93 milijarde USD tržišne kapitalizacije.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) je španjolska javna multinacionalna elektroenergetska tvrtka sa sjedištem u Bilbau. Podružnice uključuju Scottish Power, Iberdrola USA i Elektro (Brazil). Ima oko 31 000 zaposlenika na četiri kontinenta i opslužuje oko 32 milijuna klijenata. Tvrtka je od 2017. imala 31 milijardu eura prodaje i tržišnu kapitalizaciju od 42 milijarde eura u lipnju 2018. godine.

9. Južna četa

Južna kompanija (SO) proizvođač je i distributer električne energije sa sjedištem u Atlanti koji gradi, nabavlja, posjeduje i upravlja imovinom i prodaje električnu energiju na veleprodajnom tržištu. Djeluje kroz podružnice uključujući Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power i Mississippi Power. Opslužuje približno devet milijuna kupaca i ima 46 000 MW proizvodne snage. Tvrtka ima 32.000 zaposlenih, 23, 78 milijardi USD operativnog prihoda od 2018. godine i tržišnu kapitalizaciju od 45, 28 milijardi USD.

10. Exelon

Čikaška korporacija Exelon (EXC) jedan je od najvećih američkih proizvođača električne energije, s više od 35 500 MW nuklearnih, plinskih, vjetrovitih, solarnih i hidroelektranskih kapaciteta. Exelon vodi posao širom SAD-a i Kanade; imala je u 2018. godini 34, 48 milijardi dolara prihoda, otprilike 34 000 zaposlenih u SAD-u i tržišnu kapitalizaciju od 40, 38 milijardi dolara.

Ulaganje u uslužni program

Sektor pokazuje visoki stupanj geografske segmentacije, zbog tvrtki koje na svojim tržištima uživaju virtualni monopol. Komunalna poduzeća imaju značajne prethodne troškove za početak isporuke komunalnih usluga kupnjom opreme za vodu i vodu i instaliranjem distribucijske mreže. Zbog visokih fiksnih troškova i relativno stabilnih i niskih naknadnih graničnih troškova proizvodnje dodatnih jedinica proizvoda, komunalna poduzeća postaju prirodni monopolisti u određenim geografskim područjima. Instaliranje duplicirane distribucijske mreže uz izgradnju elektrana i vodnih postrojenja od strane drugih tvrtki rezultira višim troškovima za zajednicu u usporedbi s jednim prirodnim monopolistom.

Zbog ovog monopolskog statusa, vlade diljem svijeta strogo reguliraju komunalna poduzeća i određuju cijene za koje komunalije mogu naplatiti kupce. Budući da su usluge visoko regulirane, rast u tom sektoru je u velikoj mjeri ovisan o lokalnoj vlasti koja tvrtkama omogućava povećanje cijena.

Kao rezultat, ove tvrtke obično ne sudjeluju u velikim širinama i rijetko imaju eksponencijalne mogućnosti rasta. Zbog njihove usmjerenosti na stabilne prihode, a ne na rast, menadžerski timovi općenito ne osjećaju potrebu zadržavati velike iznose koji bi se trebali reinvestirati u posao. Stoga su ove tvrtke slobodne distribuirati veće postotke svoje zarade u obliku dividendi dioničarima.

3% do 4%

Prosječni prinos od dividende koji nude najbolje kompanije u komunalnom sektoru, za koji se tradicionalno zna da nudi visoku isplatu dividendi.

Idealni komunalni investitori

Primarni apel za ulagače u komunalnom sektoru je njegov otpor ekonomskim usponima i padovima. Iako ne nudi agresivan dobitak za vrijeme tržišta bikova, njegova tendencija je držati svoju vrijednost mnogo boljom od šireg tržišta tijekom padova i recesija. Naravno, kao i unutar bilo kojeg tržišnog sektora, neke tvrtke dosljedno nadmašuju druge.

Opća stabilnost njihovih prihoda, zajedno sa dosljedno snažnim dividendama, čine usluge od posebnog interesa za ulagače u prihod, posebno u okruženju s nižom kamatnom stopom. Također je prikladan za konzervativne ulagače koji kupuju i drže, a umjesto da pokušaju brzo obogatiti, žele dugoročno akumulirati bogatstvo, izbjegavajući značajan rizik.

Međutim, nedostatak volatilnosti sektora u odnosu na šire tržište dionica ne isključuje ga u potpunosti da bude izložen usponima i padovima tržišta. Kao takav, investitor koji ispravno prognozira tržišne trendove može profitirati od pada komunalija koristeći metode špekulacija poput kratke prodaje i različitih strategija budućnosti i opcija, poput putnih opcija (prodaja dionica u budućnosti, ali po cijeni koja je dogovorena danas ).

Dakle, prilikom zaštite od izloženosti komunalnim uslugama investitori traže sektore koji rade obrnuto - dobivaju više od šireg tržišta tijekom bikovskih tržišta, a gube više na medvjeđim tržištima. Pronalaze ove sektore tražeći beta-ove veće od 1.

Sektori koji imaju visoku beta-količinu - koji nude snažne dobitke u fazama ekonomskog ciklusa kada komunalne usluge ne postoje - uključuju transportnu industriju (1, 32), internetski softver (1, 29) i izgradnju domova (1, 29).