7 Podcijenjene dionice s najvećim napretkom kao tržišne faze 4Q Rally

Unatoč velikim tržišnim vjetrovima, Goldman Sachs kaže kako je dugačak popis dionica u narednoj godini velik napredak, uključujući 7 dionica koje imaju nadređeni potencijal koji podrazumijevaju njihove ciljne cijene. Očekuje se da će ove dionice dobiti nesrazmjernu korist od širenja tržišta u 4Q. David Kostin, glavni američki strateg za kapitalni kapital, očekuje miting koji će do kraja 2019. poslati S&P 500 indeks na 3.100, a dobit će 5, 5% od zatvaranja 7. listopada, javlja Business Insider.

Ako se ovaj skup nađe onako kako je predviđeno, među dionice koje bi imale koristi uključuju i njihove približne efekte: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armor Inc. (UAA), + 65%, i Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, po Business Insideru.

Ključni odvodi

• Goldman Sachs projicira skup dionica na burzi u 4Q 2019.
• To je unatoč makro nesigurnosti i pada 3Q zarade.
• Goldman je identificirao zalihe s povoljnim cijenama s velikim nadoknadama.
• Ako se tržište okuplja, te dionice trebale bi dobiti dodatni poticaj.

Značaj za investitore

Gore navedene prednosti predstavljaju razlike između 12-mjesečnih ciljeva Goldmana i cijena zatvaranja tih dionica 30. rujna, posljednjeg dana 3Q 2019. Kostin vidi neizvjesnosti potpomognute neriješenim trgovinskim ratom između SAD-a i Kine kao glavne faktor koji stoji iza sporednog kretanja na burzi posljednjih mjeseci, po bilješci klijentima koje navodi BI.

"Pomiješani ekonomski podaci i rastuća politička neizvjesnost" karakteriziraju trenutno makro okruženje, navodi se u posljednjem izdanju Goldmanovog izvještaja američkog Weekly Kickstart-a. Indeks proizvodnje ISM pao je i u kolovozu i u rujnu, potonuvši na najnižu razinu od ožujka 2009., što je bilo tijekom velike recesije 2007.-2009., I mjeseca kada je posljednje tržište medvjeda doseglo dno.

S druge strane, Goldman primjećuje da se zapošljavanje odvija ubrzanim tempom, s 136.000 novih radnih mjesta u rujnu. Stopa nezaposlenosti je pala na 3, 5%, što je najmanje za 50 godina. To bi trebalo povećati potrošnju potrošača, koja predstavlja oko 68% američkog BDP-a.

Ostali analitičari izvan Goldmana vide porast potencijala u nekoliko ovih dionica.

Schlumberger

Dionice naftne kompanije Schlumberger bile su 50% ispod njihove 52-tjedne visine od zatvaranja 7. listopada. Connor Lynagh, analitičar Morgan Stanley, također je ocijenio dionicu kupnjom, s ciljanim cijenama od 51 ili 60 USD % iznad zatvaranja 7. listopada, prema izvještaju u Barronovoj knjizi. Novi predsjednik uprave Olivier Le Peuch, koji se u toj ulozi bavi od 1. kolovoza, fokusira se na povećanje profitne marže, slobodan novčani tok i prinose na kapital, posljednjim dijelom čineći kompaniju manje kapitalno intenzivnom.

Uz to, Lynagh vidi Schlumberger-ov globalni trag kao pozitivan, predviđajući da će se inozemna potrošnja na usluge nafte povećati nakon godina slabosti. Konačno, očekuje da će kompanija zadržati dividendu, koja će donijeti trenutno 5, 4%. "Osobno sam založen za dividende", ustvrdio je Le Peuch, po Barronovoj. "Neću biti prvi izvršni direktor koji se odustao od te obveze", dodao je.

American Airlines

American Airlines naišao je na niz problema, među kojima su i pitanja održavanja, uzemljenje mlaznog zrakoplova 737 MAX koji je doveo do 7 800 otkazanih letova i 175 milijuna dolara pogodenog za pretporezni prihod u drugom kvartalu 2019., žestoke pregovore s sindikatom mehaničara i loše rangiranje usluga u područjima kao što su pravovremene performanse i izgubljena prtljaga. Odražavajući ove nevolje, dionice su smanjene za 36% od svojih 52-tjednog maksimuma, ali trguje atraktivnim naprijed P / E od samo 5 puta projicirane zarade u sljedećih 12 mjeseci.

"Vjerujemo da su na ovoj razini procjene ulagačima više nego nadoknađeni nižom [profitnom] maržom i rizičnijom bilancom", kako je napisao Jamie Baker, analitičar JPMorgan-a u nedavnom izvješću, citirano u drugom Barronovom članku. Američki kupi, a cilj mu je 40 dolara, s dobiti od gotovo 55%. Dionice daju 1, 6%.

Gledajući unaprijed

Što se tiče prihoda korporacija, očekivano je da će 3Q izvješća rezultirati ukupnim padom dobiti od S&P 500 u odnosu na isto razdoblje 2018. godine od oko 4%. Međutim, predviđa se da će medijan u S&P 500 prosječno povećati profit od 3%, napominje Goldman. Rastući troškovi, posebno plaće, glavni su korak ka dobitku, povećavajući se brže od prihoda u mnogim industrijama. To bi moglo spriječiti 4Q miting koji Goldman predviđa.