Apple će pogoditi 214 dolara na uslugama: Morgan Stanley

Kako proizvođač pametnih telefona Apple Inc. (AAPL) preusmjerava fokus sa svog hardverskog segmenta na tvrtke sa softverom i uslugama, nastojeći se zaštititi od duljih ciklusa zamjene iPhonea i slabljenja potražnje za svojim proizvodima, jedan tim analitičara na Streetu kaže da Street podcjenjuje naglavačke od ovog prijelaza. (Pogledajte također: Apple, AMZN, Tech Q1 snažan u cijenama: TheStreet. )

AAPL bikovi u Morgan Stanleyu očekuju da će segment usluga tehnološkog giganta predstavljati 67% rasta prodaje u narednih pet godina. Analitičarka Katy Huberty podigla je 12-mjesečni cjenovni cilj na dionicama FAANG-a na 214 dolara sa 200 dolara, što je od 14, 6% više nego u četvrtak ujutro. Trgovanje za oko 0, 9% na 186, 79 USD, AAPL odražava 10, 7% godišnji porast (YTD) i 21, 9% porast tijekom 12 mjeseci, nadmašujući 1, 4-postotni povrat S&P 500 i rast od 12, 9% u istom razdoblju.

"Od investitora sve više čujemo da će najbrže rastuće, ali najniže marže tvrtke unutar Apple Services, kao što su Apple Music, iCloud i Apple Pay, odvesti negativan miks odmaknuti se od viših marži, više etabliranih tvrtki poput App Store-a, tako da su marže usluga blizu vršnih nivoa ", napisao je Huberty. "Ne slažemo se."

AAPL "strukturno različit" od prije 5 godina

Analitičar, koji ocjenjuje da AAPL premašuje rezultate, posebno je optimističan prema App Storeu, tvrdeći da je njegov rast "održiv" i da su "stope preuzimanja podložne obrani". Stopa uzimanja odnosi se na naknade i provizije koje Apple prikuplja prilikom prodaje trećih proizvođača. Kako App Store raste s prihodom od 12 milijardi dolara, trebao bi pridonijeti "najvećem dijelu inkrementalnog rasta prihoda koji napreduje", napisao je Huberty. Prihodi od Appleovih usluga u posljednjem su tromjesečju porasli za 31% u odnosu na prošlogodišnje tromjesečje, u usporedbi sa 18% u odnosu na prethodnu godinu (YOY) u posljednjih pet tromjesečja. U međuvremenu, prodaja iPhone uređaja porasla je samo 1% u prvom kvartalu 2018. godine.

Morgan Stanley naznačio je da je Apple "danas strukturno drugačija kompanija nego prije samo pet godina", a kao rezultat toga investitori koji koriste višestruko vrednovanje P / E ili EV / EBITDA na hardveru kako bi postigli ciljeve cijena podcjenjuju kompaniju,

Apple dionice porasle su na nove maksimume početkom ovog mjeseca zbog rezultata bolje od očekivanih zarada i glasovanja o povjerenju filantropa milijardera i Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), izvršnog direktora Warrena Buffeta, koji je nagovijestio da Omaha, Nebraska- konglomerat sa sjedištem otkupio je 75 milijuna više dionica tehnološkog titana u Q1. (Pogledajte također: Spotify dionice su vidjele 19% koliko jabuka. )