Raspad američke autoindustrije: povijest, ekonomija i ulagačka dinamika

Automobilska industrija čini znatan dio američkog bruto domaćeg proizvoda svakog tromjesečja. Kao takav, privlači veliku pažnju investitora, političara i ekonomista zbog svojih pokretačkih snaga u cijeloj ekonomiji. Ford je poznat po tome što je stvorio prvi automobil i postupak izrade putem montažne linije. Od prvog automobila, proizvodnja automobila je postala značajan doprinos američkom gospodarstvu, a General General, Ford i Fiat Chrysler zaokružili su veliku trojku. Međutim, pojam auto ili auto-sektor ponekad je teško razlikovati u ogromnom oceanu ekonomskih podataka i mogućnosti ulaganja. U nastavku slijedi prikaz nekih ključnih uvida u autoindustriju, uključujući kako ih ekonomisti mogu drugačije analizirati u odnosu na analitičke investitore.

Povijest

Krajem 19. stoljeća nekoliko se kompanija bavilo proizvodnjom automobila, ali automobilska industrija zapravo nije krenula sve dok Fordova kompanija nije stvorila prvi model T s montažne linije 1913. Proizvodnja proizvodnih linija bila je revolucionarni razvoj koji je napravio automobile pristupačna za potrošače i omogućila Fordu da poboljša radne uvjete za zaposlenike istovremeno istodobno povećavajući količinu svoje automobilske proizvodnje dnevno.

Industrija je prošla kroz nekoliko uspona i padova, uključujući učinke iz Velike depresije iz 1930-ih godina i posljedica pada financijske krize nakon 2008. koji su posljedica zadanog prijenosa. Ono što se pojavilo u 21. stoljeću je snažna autoindustrija koju vode tri vrhunska proizvođača u Sjedinjenim Državama: General Motors, Ford i Chrysler.

Ekonomija

U Sjedinjenim Državama ekonomski podaci prate nadgledanje kompanija i industrija kroz Sjevernoamerički industrijski klasifikacijski sustav (NAICS). Ovaj klasifikacijski sustav pomaže u izradi tromjesečnog bruto domaćeg proizvoda izvještaja Biroa za ekonomsku analizu koji identificira doprinos autoindustrije prvenstveno kroz detaljno ispitivanje trajnih, motornih vozila i dijelova. Slijedom toga, izvedba motornih vozila utječe i na ostale glavne sektore poput prijevoza, nafte i hrane i pića. Također se može dalje raščlaniti za klasifikaciju NAICS-a u područjima auto trgovine, auto servisa treće strane, dizajna automobila i autofinanciranja.

Ekonomski podaci

U 2018. godini motorna vozila i dijelovi činili su 518, 1 milijardi USD od 18.566 bilijuna dolara ukupnog američkog BDP-a. To znači 28%.

Organizacija internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) rangirala je Sjedinjene Države kao drugi najveći proizvođač automobila, a druga je Kina po broju proizvedenih motornih vozila godišnje. U 2017. godini SAD su imale godišnju proizvodnju od 11, 19 milijuna putničkih i komercijalnih vozila u kombinaciji. Kina je na vrhu ove liste s 29, 02 milijuna.

Podaci iz Statista, pokazuju američku ljestvicu u 2018. godini za ukupnu proizvodnju osobnih automobila, koja iznosi 2, 8 milijuna. Kina je na vrhu liste s 23, 71 milijuna proizvedenih putničkih automobila, a slijede je Japan, Njemačka, Indija i Južna Koreja.

Američki automobilski sektor zapošljava preko 1, 7 milijuna ljudi i plaća više od 500 milijardi USD godišnje odštete. Dakle, njegovi ljudski resursi također imaju veliki utjecaj na gospodarstvo.

Ekonomski trendovi

Kao veliki dio svih gospodarstava, autoindustrija dobija veliku pozornost. Dva područja na koja u 2019. dobiva najviše pozornosti uključuju proizvodnju električnih automobila i međunarodne tarife. Čini se da su međunarodna carinska pitanja diljem Sjeverne Amerike riješena, ali nove i postojeće uvozne tarife za europske i kineske proizvođače automobila mogle bi značajno uznemiriti proizvodnju i profit. U međuvremenu, proizvodnja električnih automobila također zauzima veći udio u cjelokupnom tržištu koje ima svoje utjecaje.

Dinamika ulaganja

Kada je u pitanju ulaganje u autoindustriju, većina analiza svodi se na Globalni standard klasifikacije industrije (GICS). Sveukupno, u 11 najširih GICS sektora, auto spada u potrošačke cikluse. Klasificirani kao potrošački ciklički, auto-dionice imaju tendenciju rasta i pada s širenjem i padom američkog ekonomskog ciklusa. Dakle, potrošačka ciklica i dionice automobila čine najbolje kada se gospodarstvo širi i dolazi do vrhunca, a ove zalihe rade najgore kada se gospodarstvo smanjuje i pada u recesiju. To je uglavnom zato što, kao i svi diskretnici, potrošači i tvrtke troše više na ovom području kada imaju višak i smanjuju potrošnju na ovom području prvo kad su prihodi neznatni.

Gledajući malo dublje, GICS također razbija potrošačke cikle u automobile i dijelove koji se mogu dalje razdvojiti na samo auto dijelove i automobile. U podindustrijskoj klasifikaciji GICS GICS nudi i dijelove i opremu za automobile, gume i gumu, proizvodnju automobila i proizvodnju motocikala. Ova ograničenja mogu biti osobito korisna za investitore koji žele uložiti u određene prostore auto-tržišta. Mnogi menadžeri investicija također mogu koristiti te klasifikacije na različite načine kako bi formirali univerze uzajamnog fonda i fondove kojima se trguje na burzi (ETF) koji čine osnovu za upravljanje uloženim fondovima.

U svijetu ulaganja, automatski indeksi mogu biti nusproizvod GICS klasifikacija. Širom investicijske industrije prvo, pasivno auto-indeks ETF ulaganja prvo je povjerenje NASDAQ Global Auto Index fonda (CARZ).

Najbolje tvrtke po težini u ovom fondu uključuju:

• Daimler AG
• Korporacija Toyota Motor
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Tvrtka Hyundai Motor Company

Ostale zapažene tvrtke u indeksnom fondu uključuju Subaru, Nissan i Teslu.