6 Vrijednosti dionica za skupo tržište: Leon Cooperman

Milijarder Leon Cooperman, osnivač, predsjednik i izvršni direktor hedge fonda Omega Advisors, izgradio je zvjezdane staze kao berač dionica, zabilježivši prosječni godišnji povrat od 12, 4% od osnivanja za svoj vodeći fond, nasuprot 9, 5% za S&P 500 Indeks (SPX) za isto razdoblje. Cooperman, koji stalno pretražuje tržišta dionica u potrazi za mogućnostima, kaže da danas vidi dobru vrijednost u 6 dionica, uključujući AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) i United Continental Holdings Inc. (UAL), navodi se u intervjuu za CNBC.

Izvor: CNBC; Podaci o stanju na tržištu su 25. srpnja.

U svojoj potrazi za vrijednosnim zalihama, Cooperman je rekao CNBC-u da njegova omiljena metrika uključuje omjer cijene i zarade (P / E) i slobodan novčani tok (FCF), te da također pomno proučava bilance poduzeća. Razgovarao je United Continental i AMC Networks detaljno s CNBC-om, nudeći kraće komentare na ostale.

UAL: 'Jedenje vlastitog kuhanja'

Zrakoplovni operater United Continental (UAL) bio je jedan od najboljih izbora Coopermana prošle godine. U to je vrijeme naveo nekoliko pozitivnih rezultata za dionice, koje su se brzo povećale. Kao prvo, napominje da tvrtka agresivno otkupljuje dionice, smanjujući svoju temeljnu bazu za oko 45% tijekom posljednje 4 godine, a predviđa se da će budući otkupi dionica smanjiti kapital na oko 10% godišnje. Uz to, kaže da UAL ima "dobro sponzorstvo" u činjenici da Warren Buffett posjeduje oko 10% tvrtke. Iako se ne kladi na Buffettovu kupnju, vjeruje da je to mogućnost.

Cooperman je također napomenuo da je svaki put kad krene UAL letom pun. Rekao je: "Sviđa mi se što rade s gotovinom", dodajući da "jedu svoju kuhinju, vjerujući u to što rade." U tom smislu, naveo je slučaj njihovog novog glavnog operativnog službenika (COO), koji je želio odbiti svu novčanu naknadu i umjesto toga biti plaćen opcijama dionica.

AMC Networks: "Znatno podcijenjen"

Obitelj Dolan, koja posjeduje 17% kablovske TV kompanije AMC Network i već kontrolira 60% glasačkih prava, ponaša se kao da "misle da je to značajno podcijenjeno", rekao je Cooperman. Konkretno, dodao je, "morate obratiti pažnju kada 17% vlasnik agresivno kupuje zalihe." Cooperman vjeruje da AMC Networks "ima vrijednost preuzimanja blizu 80 dolara", što bi bila približno 33% premije od njegove trenutne cijene. Napomenuo je da tvrtka trguje s P / E od samo 7 puta više od ovogodišnje zarade, a tek 6 puta sljedeće godine.

"Naftno raste, ne opada"

S obzirom na Keane i Nabors, koji obojica pružaju usluge bušenja nafte i plina, Cooperman je rekao da "cijena nafte raste, a ne opada". Uz to, on otkriva da su te tvrtke jeftino vrednovane po "2, 3, 4 puta novčanom toku". Zaokružujući svoje odabranike, Cooperman primjećuje da zdravstvena tvrtka CVS i bankarski gigant Citigroup trguju na otprilike polovici tržišta višestruko, dok rastu brže.

Zašto Cooperman voli abecedu

Googleov nadređeni Alphabet Inc. (GOOGL) najveći je udjel Coopermana, između 5% i 6% vrijednosti njegovog fonda. U drugom segmentu svog intervjua s CNBC-om, on je rekao: "rast je vrlo impresivan u odnosu na vrednovanje ... to je vrlo razumna cijena. Tvrđava bilans, dominantan položaj industrije, raste vrlo brzo." Prema Barronovim izvješćima, prihodi u drugom tromjesečju povećani su za 26% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, a zarada je premašila procjene analitičara. Malo tvrtki s godišnjim prihodima od preko 100 milijardi dolara raste brzo kao Alphabet, primjećuje Barron, citirajući istraživačku bilješku Morgan Stanleyja koja citira Alphabet kako „ulaže više nego ikad prije kako bi proširio svoju prednost“.