Definicija kupnje i zadržavanja
Kupnja i zadržavanje je pasivna strategija ulaganja u kojoj investitor kupuje dionice (ili druge vrste vrijednosnih papira poput ETF-a) i drži ih duže vrijeme bez obzira na fluktuacije na tržištu. Investitor koji koristi strategiju otkupa i prodaje aktivno odabire investicije, ali nema brige o kratkoročnim kretanjima cijena i tehničkim pokazateljima. Mnogi legendarni ulagači, poput Warrena Buffetta i Jack Bogle-a, hvale pristup kupoprodaji kao idealan za pojedince koji žele zdrave dugoročne prinose.
Ključni odvodi
- Kupiti i zadržati je dugoročna pasivna strategija u kojoj investitori zadržavaju relativno stabilan portfelj tijekom vremena, bez obzira na kratkoročne fluktuacije.
- Investitori koji kupuju i drže obično imaju bolji učinak od aktivnog upravljanja, u prosjeku, tijekom duljih vremenskih razdoblja i nakon naknada, a obično mogu odgoditi porez na kapitalni dobitak.
- Kritičari, međutim, tvrde da ulagači koji kupuju i drže možda ne prodaju u optimalnim vremenima.
Kako rade i kupuju
Konvencionalna mudrost investiranja pokazuje da, uz dugoročno razdoblje, vlasnički udjeli donose veći povrat od ostalih klasa imovine kao što su obveznice. Međutim, postoji određena rasprava oko toga je li strategija kupovine i kupnje superiornija aktivnoj strategiji ulaganja. Obje strane imaju valjane argumente, ali strategija otkupa i kupovine ima porezne olakšice jer ulagač može odgoditi porez na kapitalni dobitak na dugoročne investicije.
Kupnja dionica u redovnom kapitalu znači preuzimanje vlasništva nad tvrtkom. Vlasništvo ima svoje povlastice, koje uključuju glasačka prava i udio u korporacijskim profitima kako kompanija raste. Dioničari djeluju kao izravni donositelji odluka čiji je broj glasova jednak broju dionica koje imaju. Dioničari glasuju o kritičnim pitanjima, poput spajanja i akvizicija, i biraju direktore u odbor. Aktivisti ulagači sa značajnim udjelima imaju značajan utjecaj na upravu koja često nastoji steći predstavništvo u upravnom odboru.
Uviđajući da je za promjenu potrebno vrijeme, predani dioničari prihvaćaju strategije kupnje i zadržavanja. Umjesto da vlasništvo tretiraju kao kratkotrajno sredstvo za dobit u načinu dnevnog trgovca, ulagači koji kupuju i drže dionice zadržavaju dionice putem tržišta bikova i medvjeda. Vlasnici udjela tako snose krajnji rizik od neuspjeha ili najveću nagradu značajne cijene.
Kupnja i zadržavanje često se naziva i trgovanje pozicijama.
Aktivno Versus pasivno upravljanje
Rasprava o pasivnim i aktivnim stilovima upravljanja traje. Kupac-investitor odražava pasivan stil upravljanja. U slučaju uzajamnog fonda ili fonda kojima se trguje na burzi, indeksirani portfelji odražavaju zajedničku referentnu vrijednost.
Kako se rebalans indeksa i ponderi povećavaju u odnosu na tržišnu kapitalizaciju, stope prometa, koje su često ispod 5% među pasivnim fondovima (kao što je portfelj indeksa S&P 500), ostaju ultra niske jer se menadžeri usredotočuju na pitanja širom svijeta. Zalihe se drže onoliko dugo koliko su ostale komponente indeksa.
Iako dugoročno držite kupljene vrijednosne papire, ipak morate razmotriti oscilacije cijena i obratiti pažnju na njihovu izvedbu.
Primjer stvarnog svijeta za kupnju i zadržavanje
Primjer strategije kupnje i zadržavanja koja bi dobro djelovala je kupovina Apple-ovih (AAPL) dionica. Ako je investitor kupio 100 dionica po zaključnoj cijeni od 18 USD po dionici u siječnju 2008. i zadržao se na dionici do siječnja 2019. godine, dionica se popela na 157 dolara po dionici. To je povrat od gotovo 900% u nešto više od 10 godina.
Oni koji se suprotstavljaju korištenju dugoročne strategije tvrde da ulagači gube dobitke tako što će eliminirati volatilnost, a ne zaključavati dobitke i propuštaju određivanje vremena na tržištu. Postoje profesionalci koji redovito uspijevaju s kratkoročnim strategijama trgovanja, ali rizici mogu biti i veći. Uspjeh u investiranju također se ostvaruje odanošću, predanošću vlasništva i jednostavnom potragom za stajanjem ili ne premještanjem s odabranog položaja.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.